银行理财业务与自营业务的异同

终于说到银行的中间业务了。

还记得吗？中间业务即是不体现在银行资产负债表里的业务。它主要包括

支付结算业务银行卡业务理财代理类业务担保类业务承诺类业务交易类业务基金托管业务咨询顾问类业务其他业务

中间业务说白了，是银行无需动用自己的资金，只是依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务，主要目的是收取手续费。

这篇文章，先来介绍理财业务。

在介绍理财业务前，了解一下资产管理业务。

资产管理业务最根本的依据是2018年4月23日的《关于规范金融机构资产管理业务的通知》（以下简称：资管新规）。

资管新规里规定，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

那资产管理产品就自然对应：银行发行的理财产品，信托公司的信托计划，证券公司、保险资管公司等机构发行的资管计划，基金公司发行的基金产品。

所以，银行的理财业务是被包含于资产管理业务之内的。

银行的资管业务就是银行的理财业务，不要被说蒙了。把基础概念搞清楚，做起业务才不会云里雾里。做业务也不要追求高精深，把最简单的业务模式做熟练，许多复杂的业务都会回归到这里的。

那我们的银保监会又在资管新规的框架下出台了《商业银行理财业务监督管理办法》。

银行都要完全遵照这个办法执行。

这个办法的几个重点要求，我在《如何学习新业务，这是我听过最好的方式》里，特别说过。监管要求银行的理财产品：

1.打破刚性兑付，以后不会再有保本理财，全是非保本；2.穿透监管，向上穿透投资者，向下穿透资产。监管要知道谁买了这期理财，理财资金又投向哪里去了。3.期限错配，理财产品发行多长时间，就要投相应期限的资产。

之所以把理财业务放在第一个讲，是因为理财业务和自营业务（同业业务）有许多的异同，有对比你就更容易了解。

特别在一些中小银行，自营业务和资管业务在一个部门里，再分设两个二级部门管理。至于为什么还要分设两个部门，是因为监管规定了银行自营资金与理财资金一定要独立管理，独立经营。

自营业务和理财业务到底有什么异同呢？

现有业务模式相似

自营业务是银行使用自有资金（还包括借来的钱），将其进行投资从而获得收益的业务。

银行理财业务指的是银行通过发行理财产品募集资金，将其进行投资从而获得收益的中间业务。

总体来说，自营业务和理财业务都是先有负债，然后再投向资产，通过这之间的差价获取投资收益。

资金来源不同

自营业务和资管业务最大的不同，在于它们的资金来源不同。

自营资金主要来源于银行的自有资金，银行的负债和权益都属于这个范畴。

银行负债包括存款、同业负债或其他负债。同业负债可以通过同业存放、发行同业存单或者卖出回购等几种方式获得。

银行权益就是我们所说的所有者权益。

理财资金比较单一，就是银行通过发行理财产品募集来的资金。

所以银行资管业务规模大不大，取决于理财产品卖得好不好。

资管部门和理财销售部门可谓是资管业务的两端。一个是产品设计部门，一个是产品销售部门。

资金投向不同

自营业务和资管业务做得好不好，就要看它们资产投得好不好。“好”的标准是在风险一定的情况下，取得最大化收益。只有资产端（资金投向）的利率大于负债端（资金来源）的利率，那么银行才会有利可图，才会主动去做投资。

在实际操作中，理财资金的投资范围要大于自营资金。

这部分内容，很多银行人都弄得不是很清楚，