银行理财真的安全吗？我们扒出了5个大坑

文章首发于公众号“懒猫的丰收日”（lanmao_licai）

最近有一件大事儿，估计很多小伙伴都忽略了——《资管新规》延期到2023年底才实施。对我们影响最大的，要数银行理财了。本来都做好了心理准备，放弃对“保本保收”的执念了，这下又有了最后一年的曙光。

还不了解《资管新规》的新朋友，可以回顾下我们之前写过的这篇。 新规发布以来，感受最直观的，就是高收益的保本理财越来越少。

本来去年还有一大批年利率远超4.5%的产品，现在能看见一款预期收益率3.8%、投资门槛还只要1000元的短期定存，眼睛都要放光了，激动地口口相传。

但银行理财，别看它挂着银行金字招牌，就以为能够闭眼买，实则可是神坑重重，所以这篇，就来完完整整的扒一下。

一、不止卖银行理财

现在的银行，不再是传统品牌专卖店，自产自营自销。它更像一个经销商，除了自身发行的产品以外，还会代销自己的理财子公司、市场其它机构的产品，基金、保险、信托甚至商品期货都有涉及。 比如我们之前写过的睿远基金，虽然购买渠道少，但也有合作的银行。 碰上睿远这种优秀产品还好，如果是像我们先前扒过的新基金代销，很难说，他们的推荐是真的适合你，还是为自身利益。

如果运气不好，甚至还会碰上写进刑法的操作。

前两年，民生银行北京的一家支行行长，伪造了款假产品，卖给了150多位私人客户，金额有30亿，合同还盖了公章，结果碰巧有人去查，发现根本不是民生银行发行的产品，就是“飞单”。

去年招行也暴雷了，他们旗下的钱端APP，出了一款理财产品，收益也不高，5%左右，宣传也说是低风险理财。结果到项目逾期、没有兑付，才发现是P2P，9000户加起来有14亿。

你以为在银行买了个心安，结果这一遭，堪比送上门来的诈骗。

如何避免呢？就像正品会有一个防伪编码，银行自有的理财产品也会有个14位的登记编码，一般藏在产品说明书，或者合同里，大写C开头，后面是13个数字（注意不是产品代码）。 只有在监管部门登记过的银行理财产品，才有这个编码。

如果不放心，可以复制这串编码，到中国理财网（http://www.chinawealth.com.cn）检验真伪。这是银保监会指定的，银行业理财产品查询网站，官方出品了。

如果查询出来，显示“您查询的……理财产品，未在我中心‘全国银行业理财信息等级系统’进行登记”，就说明这不是银行自营的公募型理财产品。

【避坑指南】

查看产品说明书，找到C开头的14位登记代码，在官网鉴别真假。

二、收益率的障眼法

上半年，由债基暴跌引发的种种事件，无疑给大家“科普”了一个事实——银行理财也是会亏钱的。

《资管新规》以前呢，银行理财是一群新贵圈的富二代，就算是不小心亏了钱，也有老爸兜底，刚性兑付足额足数的、把本金+利息还我们，所以最终的成绩单依然好看。

但《资管新规》以后，银行理财不得不加入日考大军，收益净值化，每天都能看见涨没涨、跌没跌，跌了老爸也不帮忙兜底了，自负盈亏。

所以会发现，从前显示“存款利率”的指标变了，变成预期年化收益、业绩基准等等表述了，其中微妙，就是你的到手利率，跟预期不一样的原因。

业绩基准（年化）这是根据产品目前的设置，评估买一年，可能的收益率，简称年化收益率。相当于一个期待值，类似于公司年初，给你制定的业绩目标

成立以来/近一年 年化增长、七日年化根据历史（成立以来、近一年、最近7天）的收益，折算出来的年化收益，代表的其实是历史水平，就是你的日常平均分。

满期利率（年化）这个经常用于定期存款，指的是存满期限以后，可以得到的年化利率。只有这个收益是板上钉钉，但条件也写得明明白白，如果提前支取，利率就变成了0.38%的活期存款。

预期最高/最低收益率也是一般用于定期。预计到期后，折算出来的最高/最低年化收益率。如果是结构性存款，通常还会有利率浮动的说明，比如和什么产品挂钩等等，但一般会保证一个利率下限。

前面两个指标，通常对应“净值型”产品，就是要接受它的短期波动，甚至亏钱，但长期持有，相对还算稳健。 所以这些收益率，类似于食品袋的照片，图片仅供参考。

后面两个，一般是“保本”产品，预期收益可能存在波动，但基本上大差不差。不过这一类产品，已经算稀有了。

然而，即便“如实描述”了，相比于基金，这个收益也是打过折扣的。

一，银行理财一般都是单利，利息按期到账。所以50万存5年，5年后还是这50万在生钱，损失掉了一大笔复利的收益。二，有些理财产品，在发售初期，还会有一段募集期，这段时间的钱，只有活期的利息。相当于写着30天的定期，你买了37天甚至更久。

【避坑指南】

看清收益指标、产品标签（是不是净值型）、计息和支取规则、交易规则。

三、固定收益不保本

很多人以为的固定收益，就是字面含义，稳妥妥地拿本金、赚收益，绝对靠谱的保本理财。然而，如果你直接通过银行，购买他们的理财产品，看见的“固定收益”标签，就是另一番景象了。 比如某行的这款“固定收益类封闭式净值型产品”，如果不仔细看产品说明书，真的很难发现，所谓“固定收益”的理财，风险等级R3了，且“不保本”。

原来，这里的“固定收益类”，指的是大部分的钱，用来投资可以带来固定收益的产品，比如存款、债券，但债券也有信用不好亏的，债券市场也有整体下跌的，所以不代表收益承诺。

而这款产品，除了这点以外，在“重要提示”里还说，不排除一部分钱去买高风险产品的可能性，所以波动更大了。

【避坑指南】

留意产品说明书，查看保本相关说明和风险等级（等级风险是R1指标参考：各大银行理财产品说明书

我们传统意义上的银行理财，基本都是R1、R2类型，到了R3，就要接受短期波动了。

但因为划分全权交予出品方，相当于没有非常严格的统一标准，所以有时候也会出现，同等类型的产品，在这家标“中等风险”，那家却标“中低风险”的情况。

而像中行的某某宝，它的等级竟然只有R3，但实际上却承担了R5的风险。虽然这次实属极端情况，但也体现了，如果对市场不那么了解，单纯凭历史经验打标，并不太值得参考。

【避坑指南】

所以建议，买前看清这款产品，自问三连：都投了些什么？会有哪些潜在风险？我能够接受的最大亏损是多少？再来决定买不买、买多少。

今天懒猫扒了银行理财的五大坑，不是完全否定这类产品。

像我自己就有买一款30天定期、但可以提前支取的银行理财，收益率远高于货基，基本上把它当做了余额宝的替代品。

所以，对于我们这些偏积极型的投资者来说，它更适合的是，用来保本的零花钱，甚至是预防意外的保命钱。

那养老钱，要不要用来买银行存款呢？

对于长辈们而言，如果存款的满期利率不错，存上一笔，每月还能固定领一笔利息零花，平时又不用操心涨跌波动，也的确是个不错的选择。

所以说到底，任何产品，都是为我们的配置服务。了解好手上的工具，才能更正确地使用它。

怕就怕，明明是奔稳健、保本去买的银行理财，结果论风险收益比，还不如买只基金。

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