理财理财产品的风险等级整理

在看《聪明的投资者》的时候，里面提到：

他们（保守型投资者）可根据穆迪或标准普尔对各债权给出的评级，来决定自己的投资。只要是这两家机构给出的三个最高等级，AAA，AA，或 A 其中之一，该债权通常就具有足够的安全性。

于是就在想，国内的各种理财产品有对应的评级吗？于是在网上收集了一些相关资料，做了一些整理归纳，期望对风险的认知更加完善；

在国内，一般银行将理财产品风险由低到高分为 R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。风险等级总结

注：下面表格主要是参考[1][2]，建议阅读[1]

R1（谨慎性）

R1 级（谨慎型）该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品收益随投资表现变动，且较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。产品主要投资于高信用等级债券、货币市场等低风险金融产品。

注：

银行的背后是政府和国家，因此由银行保证本金的完全偿付也就意味着是政府和国家用信用担保，因此风险低。当然风险低和没有风险是两码事。

R2（稳健型）

R2 级（稳健型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。在信用风险维度上，产品主要承担高信用等级信用主体的风险，如 AA 级（含）以上评级债券的风险；在市场风险维度上，产品主要投资于债券、同业存放等低波动性金融产品，严格控制股票、商品和外汇等高波动性金融产品的投资比例。此级别还包括通过衍生交易、分层结构、外部担保等方式保障本金相对安全的理财产品。

注：

之前一直理解银行活期理财属于几乎没有风险的理财方式。但是实际上，其风险等级是属于稳健型，中低风险。余额宝等各种互联网宝宝类产品也都是 R2 级别的，大部分会投入到货币基金中，比如余额宝背后的基金之一：兴全天利宝，资产配置是 48.06% 的债券，29.87% 的银行存款，其他 22.07%；近两年在京东金融、百度金融等平台上销售的创新型存款，一直不太好定义其风险等级，看了一下产品服务协议，其实我们买的每一笔创新型存款，虽然标注的是 1 个月、3 个月、6 个月到期，甚至是可以随存随取。但其背后其实都是对应一个三年期或者五年期的定期存款。因此如果按照这个定义，那么创新型存款也是 R2 级的；

R3（平衡型）

R3级（平衡型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。在信用风险维度上，主要承担中等以上信用主体的风险，如 A 级（含）以上评级债券的风险；在市场风险维度上，产品除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例原则上不超过 30％，结构性产品的本金保障比例在 90％ 以上。

注：

指数基金中的混合型基金属于这个范畴；

R4（进取型）

R4级（进取型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。在信用风险维度上，产品可承担较低等级信用主体的风险，包括BBB级及以下债券的风险；在市场风险维度上，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%。

注：

指数基金中的股票型基金属于这个范畴；

R5（激进型）

R5级（激进型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险极大，同时收益浮动且波动极大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。在信用风险维度上，产品可承担各等级信用主体的风险，在市场风险维度上，产品可完全投资于股票、外汇、商品等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。

注：

常见的加杠杆就是这种风险级别的；

后记

整理完上面的风险等级，发现自己对风险的认知有很多偏颇之处，自己所理解的风险其实是亏损的概率。比如之前认为国债就是几乎完全没有风险，但是实际上还是低风险的，而银行存款在自己的认知中也是几乎完全没有风险的，但是实际上却是中低风险的。

知道银行活期是 R2 风险之后，其实是多了一个对比的标准，比如出了一个新的理财产品，标注是 R2 风险，那么基本上是可以和活期对等的。如果标注是 R1 风险，那么也意味着比银行活期还安全。

参考文献[1]. 理财产品风险等级是怎么划分的？https://www.zhihu.com/question/45797648/answer/795794801

[2]. 银行理财产品的风险等级如何划分？https://www.leqian.com/school/173.html