如何规划子女教育金－理财－中国工商银行中国网站

连续数年关于中国城乡居民储蓄目的的调查显示，教育费用的持续攀升已经影响了中国城乡居民家庭消费倾向，子女教育费用在居民总消费中被排在第一位，超过养老费用和住房费用。大学学费在近20年中更是上涨了约25倍。

重视教育是中华民族的优良传统。目前大部分家庭都是独生子女，家长更是省吃俭用也要让孩子接受良好的教育。家长越来越意识到教育状况与孩子未来的职业和生活道路密切相关。子女教育从幼儿园开始就缴纳各种赞助费、择校费、择班费，大学生的学费、生活费也超出了居民家庭可承受的正常水平，从而导致居民家庭削减当前消费开支，以加大储蓄力度。

现在子女教育的竞争甚至已经提前到了幼儿园教育。怎样才能支付得起孩子接受良好教育的费用，每个家庭只能根据实际财务情况，摸索和寻求适合自己的理财方式。

三种传统教育金储备方式

教育金储蓄：“稳”字当先

教育金储蓄的最大特点就是“稳”字当先。与一般储蓄相比，教育金储蓄可以享受两大优惠：一是到期提取时免征利息税；二是零存整取却可按照整存整取的储蓄计息。但是教育金储蓄适用的投资人范围小，并有着较为严格的规定。比如，教育金储蓄的每个账户资金不得超过2万元，在高中、大学、研究生三个阶段中，每个学习阶段可分别享受一次最高额度为2万元教育金储蓄的免税和利率优惠。也就是说，一个人至多可以享受三次优惠。每份本金合计超过2万元或一次性趸存2万元的，就不能享受教育金储蓄免税的优惠政策。所以单凭教育金储蓄无法满足子女的教育费用需求，而且储蓄的收益偏低，远低于通货膨胀率。虽然教育金储蓄可以作为教育金储备的基础，但远远满足不了教育费用的需求。

债券类投资：资金保值工具

债券类投资的收益相比储蓄来说略高，但总体收益仅仅能抵消通货膨胀的损失。从根本上来讲，用这种方式来准备教育金，本金几乎没有增值，仅仅能够保值，而且部分债券还是要承担亏损风险的。因此，债券投资可以作为教育金储备的一部分，但其收益远远赶不上教育费用的增长速度。

房产投资：分清优势和劣势

房产作为保值增值的有效工具，越来越多地成为家长储备教育金的选择。房产的保值功能比较突出，以租养房，用租金还贷款，在子女需要大笔教育费用时，卖掉房产。但是，很多人在看到用房产投资作为教育金储备的优势时，却忽略了其固有的劣势：⑴房产的前期投入太大，即首付金额较大，不太适用于一般家庭作教育金储备。如果不考虑出国留学，房屋的首付额可能已经超过教育费用的总额。⑵贷款利息相对较高。以首付20%、贷款30年计算，归还的利息几乎相当于本金，同时，房屋出租的价格相对较低，民用住宅的租金收益率基本不超过4%（北京地区数据），高贷款利息对应低租金收益，以房产投资作为教育金储备的实际意义就大打折扣了。⑶教育金投资有一个重要的特点，就是没有时间弹性。教育不等人，到了一定的年龄，就要有固定的教育支出，但是房产经常存在有价无市或有市无价的情况，想在合适的时间以合适的价格卖出房屋作为子女的教育金，还需要点运气。

基金和教育保险做补充

教育金有着很强的专款专用的性质。子女教育投资是一件时间跨度较长的投资，所以家长们应该及早准备。

通过持续长期的稳健投资，既可以让资本有时间增值，也可以克服短期的波动。

教育金理财不仅要靠银行的教育储蓄，更要靠储蓄类的理财方法，如教育金保险、基金定投等。相比一般的投资理财，没有时间弹性、没有费用弹性是教育金理财的两大特色。面对目前日益高涨的学费，愈早规划，教育金理财愈容易见到成效。

在三种传统的教育金储备都不能完全满足和适合现在教育需求的情况下，越来越多的人选择基金和教育金保险作为教育金储备的补充。

基金投资：做好风险控制如果用投资基金的方式为子女准备教育金，那一定要做好风险控制，选择合适的组合方式。实证表明，类型、风格差异越大的基金组合起来，越能发挥各类基金的优势，在承担同样风险时越能获得较高收益。所以，通过股债跷跷板，分散和降低风险，构建灵活的基金组合，才是子女教育金的理财之道。投资基金前，应该留出足够的现金资产，作为应急备用金，一般至少能应付4～6个月家庭的必要支出，还要为三口之家的每一位成员都购买必要的保险，这样余下的钱才可以考虑用作投资。

一般来说，资金支出时间越短，越适合匹配低风险的投资工具。比如货币市场基金手续费低，无风险，适合持有1个月或更长时间的资金，家庭紧急备用金可以采取这种方式，比活期储蓄利息高，比定期存款灵活性好；而投资股票型基金的钱一定是暂时用不到的，是可以做长线持有的。选择基金组合还要考虑家庭风险承受能力，一般来讲，偏股型基金的占比不要超过60%。现在也有不少基金特别针对教育理财需求，推出创新型的基金理财产品，例如诺德基金的“成长天使”子女教育基金定期定额理财计划。

“成长天使”包括ABC三项理财子计划，可以满足不同家庭的需要。其中，A计划为每月等额定投，投资者可以根据家庭月收入及支配情况，结合对孩子未来受教育的预期，灵活选择200元/月起的基金定投理财方案。“成长天使”B计划是专门针对孩子每年春节收到的压岁钱转成子女教育基金而设计的基金定投方案。“成长天使”C计划将根据孩子的不同年龄、学习阶段以及对孩子未来受教育的预期，制订逐年递减的子女教育基金定投和分红方案，此方案适合在家庭支出中子女教育费用负担稍重的家庭。

教育金保险：保费豁免是关键

教育金保险相对其他教育金理财产品来说，最突出的特点就是具有保费豁免功能，即如果投保人因身故或全残丧失工作能力，保险公司会免收剩余的保费，保证孩子的教育费用不会受到损失。家长选购教育金保险时，最好能够选择带有这一功能的产品，在筹划未来教育金需求的同时，为孩子解决后顾之忧，安排好保障事宜。

教育金保险大概分为两种：一种是传统的分红型保险；一种是投资连结型保险。传统的分红型保险，优点是收益较稳定，本金不用承受风险，还有较强的保障功能，可以附加重大疾病或医疗等基础保险；缺点是投资回报的时间较长，且收益不高，受限于保险预定利率不能超过2.5%的国家规定，保险公司教育金产品的额定利率一般为1.8%～2.5%(不包括不稳定的红利部分)，所以，分红型保险的收益率大概相当于债券投资，但是，风险要稍小一些。投资连结型保险，是一种类基金的专家理财型产品，但与基金相比，投资连结型保险有一些特有的优势：首先，保险公司的实力远比基金公司雄厚，资本金更充足，且有法律规定不允许保险公司破产，所以保险投资的稳定性更强。中国保险业的经营发展时间也比基金公司要长，大多数投资连结型保险经历过中国投资市场的动荡，投资经验更丰富。其次，投资连结型保险的投资渠道更宽，分散风险的能力更强，而且不受限于基金需要面对的持仓比例不得低于60%的国家规定，持仓比例更灵活，抗风险能力更强。最后，一般保险公司的投资连结型保险都会设有不同风险级别的几个账户，在动荡的市场上可以进行几个账户间免费互相转换，降低了买入卖出的成本。但是，投资连结型保险前期的赎回费用较高，不如基金灵活，而且销售和服务渠道数量要少于基金公司，各种手续也比购买基金繁琐。所以，教育金保险适合有理财和保障双重需求的中产家庭。

子女教育规划三步曲

和任何投资计划一样，“设定投资目标、规划投资组合、执行与定期检讨”是规划子女教育基金的三部曲，其具体内容如下：

1．设定投资目标：计算子女教育基金缺口，设定投资期间，设定期望报酬率。

2．规划投资组合：根据自己的风险承受能力，设定投资组合。

3.执行与定期检讨：坚持子女教育基金计划，坚持专款专用，定期做调整。

子女教育规划需要考虑的因素

规划期限：子女教育规划在小孩不同的年龄段应选择不同的投资产品。如果子女距离上大学还有一段很长的时间，通货膨胀将使财富缩水的效果特别明显，最好选择比较积极的理财方式，例如股票型基金和激进型的投资连结型保险。如果子女已经初中毕业，则可以选择注重当期收益的投资工具，例如债券型基金和稳健型的投资连结型保险。就投资的角度而言，长期累积下来的复利效果是很可观的。因此，子女教育规划应该及早行动，在小孩出生前就可以开始。

风险偏好：所有的理财规划都依据于家庭本身的风险偏好。积极进取型投资者一般要求高收益率，但同时也要担负一定的高风险；保守型投资者不愿意承受高风险，一般注重于低风险的品种。由于子女教育基金的风险承受能力较弱，一般不建议投资高风险的品种。

财务资源：家庭所拥有的财务资源也是规划要考虑的因素。经济实力强的家庭一般会送孩子出国留学，而且由于其风险承受能力较强，可以考虑投资较高风险的品种；经济实力较弱的应该及早规划，这样可以获取可观的复利收益。

充分考虑家庭现有的经济情况，合理的利用现有的投资工具，正确的组合规划和逐年的追加调整，加上充足的投资时间，子女教育的储备不再是一个难题，人人都可以成为子女教育资金理财的专家。

（作者：王昌威）

注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。