什么是资管产品（理财产品）？

大家俗称的理财产品在金融监管部门的制度里被称为【资产管理产品】，简称资管产品。资管产品是一种载体，金融机构作为管理人通过这个载体对普通大众委托的资金进行投资和管理。

一、资管产品根据管理人有不同的称呼

1、银行发行的【理财计划】

2、信托公司发行的【信托计划】

3、证券公司或其资管子公司、期货公司或其资管子公司、保险资产管理机构、公募基金公司子公司发行的【资产管理计划】

4、公募基金公司发行的【基金】

5、私募基金机构发行的【基金】

所有产品风险的高低依赖于底层投资标的的风险，其风险等级是由相应的金融机构自行评定的，一般风险等级从R1到R5逐级升高，R1等级的风险最低。

所有产品对外募集的时候有不同的起点，投资者购买的起点有1万元起，5万元起，100万元起等。一般来说，100万元起购买的都是非公开发行的理财产品，也被称为私募产品（这里的私募是指非公开发行，并不是说只有私募基金机构可以发行私募产品，银行信托证券等也可以发行私募产品）。印象里大家觉得私募产品的风险等级较高，但其实私募只是非公开发行，并不一定风险高，具体产品风险要看风险评级。

二、底层投资标的

1、股权：包括上市公司的股票，非上市公司的股权

2、债权：包括在交易所发行的债券、不在交易所发行的各种类型的债权（包括存款、债券逆回购、某个公司的贷款等）

3、衍生品：包括远期、期货、期权

4、另类投资：大宗商品、房地产

三、资产管理产品的分类

该分类只是对底层标的大类所占比重的一个分类，并不是对风险的分类。

因为所有底层投资标的可以进行不同的组合，比如股票+债券，股票+股指期货等。不同的底层还可以赋予不同的权重。

根据2018年的资管新规，资产管理产品按照投资性质的不同，分为【固定收益类产品】、【权益类产品】、【商品及金融衍生品类产品】和【混合类产品】。

1、固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。

2、权益类产品投资于股票、未上市企业股权等权益类资产的比例不低于80%。

3、商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%。

4、混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

四、读懂资管产品说明书

下面内容从一款银行理财产品的产品说明书中摘出

这是一款风险等级为R2的产品，所以它的风险等级较低。

这款产品大部分投资于存款、债券逆回购、资金拆借和债券资产，所以是固定收益类产品。

这款产品也投资于资产管理计划和信托计划等，但并没有说这些资产管理计划和信托计划的底层标的是什么。但从这款产品的风险等级R2来看，预计这些资产管理计划和信托计划的底层标的也是低风险的存款、债券逆回购、资金拆借和债券资产。

所有的资管产品都有管理人和托管人，管理人管理运作资金，托管人监督投资者资金确实按照合同的要求在执行。

管理费是作为管理人的金融机构收取的费用，托管费是托管机构收取的费用，一般按照年化收益率每日计提，产品每日的净值是扣除了管理费和托管费的。其他费用还包括参与费、赎回费等各种，费用当然越低越好，种类越少越好。