[理财人生]家庭生命周期与家庭理财选择－理财－中国工商银行中国网站

随着我国经济持续高速发展，城镇居民的生活水平也不断提高，逐渐由“温饱型”发展为“小康型”、“富裕型”，居民手中积累了一定的资金。随着经济体制改革、社会保障制度改革、教育制度改革、住房制度改革的深化发展，原来由政府和企业提供的就业、住房、医疗、养老、子女教育等保障，相继转变为由居民自己承担全部或部分的风险和费用。另外，随着我国金融市场的不断发展，特别是证券、保险、银行私人信贷等业务的不断完善和成熟，为居民提供了越来越多的理财渠道，在这种状况下，“投资理财”就成为居民生活的重要组成部分。另外，生活中存在的种种风险，也需要家庭通过合理的规划和理财投资，更好地预防、规避、分散、控制、转移和补偿，尽可能地避免和减少风险造成的损失。对于普通的家庭来说，小小的风险可能会让一个和美的家庭破裂。因此，每一个家庭都应力求通过科学的理财，提高生活质量，尽享快乐幸福的人生。

家庭理财包括家庭生命周期中每一个阶段的资产负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资目标确立与实现、教育与退休规划以及个人税收规划等各个方面，是针对客户一生的每个阶段的规划。

在不同阶段，家庭具有不同的财务状况、资金需求和风险承受力，家庭的财务生命周期、家庭生命周期和个人成长生命周期是制定个人理财规划的基础。家庭理财针对不同人生阶段和不同家庭的财务目标，依据家庭的具体财务状况和未来的变化，制定和实施家庭财务管理的具体方案，从而实现人生各阶段的不同家庭目标。

根据家庭阶段和财务状况，可以确定财务生命周期，划分财务生命阶段。家庭的财务生命周期可以划分为积累阶段、巩固阶段和消耗阶段，在不同财务生命阶段，家庭具有不同的收入和风险承受能力，理财目标也不尽相同。

积累阶段：拥有相对稳定的收入来源,支出往往超出收入，投资风险较高和收益较大的产品；理财目标是储蓄、建立备用基金、租房、本人教育投资、等等； 巩固阶段：收入超过支出，减少债务、积累巩固资产，积累向巩固阶段转化，承受中等风险；理财目标是子女教育、购买保险、置换房产、分散风险、等等；

消耗阶段：进入退休，收入减少，动用储蓄和社会保障，选择低风险投资，少量高风险投资弥补通货膨胀；理财目标是退休养老、休闲旅游、医疗保障、养老金调整、等等。

个人理财不仅分析家庭的财务生命周期，还要考虑家庭生命周期，因为理财策划是根据整个家庭做出的。家庭生命周期可以分为形成期、成长期、成熟期和衰老期。形成期是从结婚到子女出生，成长期是子女出生到子女完成学业，成熟期是子女完成学业独立到夫妻退休，衰老期是夫妻退休到全部去世。一般，在形成期家庭承受风险能力较强，随后高风险投资比例逐渐减少，相应地逐步增加储蓄、养老和医疗的贮备。 作为家庭投资者，最关心的是如何在越来越多的投资方式和机会中做出正确的选择。因此需要对各种投资方式有一定的了解。投资方式可以分为证券投资和是实际资产投资两大类，证券投资又可分为直接投资和间接投资。

证券投资中的直接投资包括银行存款、国债、股票、金融债券、企业债券还有期货。证券投资中的间接投资包括基金和保险。实际资产投资包括房地产、商品期货、艺术品、贵金属和珠宝等。

投资者选择投资方式必须考虑资金的多少，对收益和风险的态度，投资目标，时间长短的要求，自己对投资商品的熟悉程度，投资商品变为现金的难易程度，本金是否安全，收益的前景如何等。

家庭理财品种的选择、风险的控制和比例的分配是制定有效理财组合的三大关键。家庭理财组合应是这三个方面的有机组合。由于年龄、家庭年收入、学历与居民的投资行为密切相关，提出针对不同年龄、不同家庭年收入以及不同学历居民家庭的理财目标的五种理财组合模式供家庭理财时参考。

1. 低风险稳定收益组合模式：储蓄+保险+债券

适合年龄在25岁以下，年收入在5万元以下，学历不高的居民家庭。此类居民家庭虽有很强的冒险精神，但是抵抗风险的经济能力有限，又要为将来成家立业打下良好的经济基础，积极进行原始积累并学习充实理财知识。理财目标为在保证本金安全的基础上获得平稳的资本利得。可将40%的资金投入银行存定期，主要用以应付未来的大笔支出；10%的资金购买人生意外保险；50%的资金购买国债或其他固定收益型债券。

2. 低风险收入型组合模式：储蓄+保险+债券+基金

适合年龄在26岁-45岁之间，年收入5万元以下，学历不高的居民家庭。此类居民家庭积蓄逐渐增加，对理财知识有了进一步的了解，又有承受一定风险的能力。理财目标为既注重固定收益又追求一定的资本增值。可将20%的资金放入银行，存定活两便用以子女教育费用或大宗物件支出；20%的资金用以购买医疗保险和子女教育金保险；30%的资金投入债券获取稳定的投资收益；30%投资高成长性基金，以追求资产的长期增值。

3. 积极增长型组合模式：储蓄+保险+股票+房地产

适合年龄在26-45岁之间，年收入在5-10万元之间，中等学历的居民投资者。此类居民家庭收入水平较高，又积累了一定的投资经验，比较了解收益和风险的关系，在追求高收益的同时能承受一定的风险。理财目标为分享市场的长期收益。可将20%的资金存入银行；10%的资金购买保险；40%的资金投入股市获取较高收益；30%的资金投资房地产，实现居住和投资双重功效。

4. 收入型组合模式：储蓄+保险+债券+股票

适合46岁以上，年收入在10万元以下，学历不高的居民投资者。此类居民家庭理财目标在保证本金安全的同时，保守地追求一定的资本增值。可将30%的资金放入银行；10%的资金用以购买医疗保险和养老保险；40%的资金投入债券获取稳定的投资收益；20%的资金投资股票，以追求资金的高收益。

5. 高风险收入增长型模式：储蓄+保险+股票+期货

适合26-35岁之间，年收入在10万元以上，具有高学历的居民投资者。此类居民家庭拥有雄厚的经济实力，积累了丰富的投资经验，不满足保值型产品提供的固定收益，通常涉及一些高风险的投资领域。此类居民家庭理财目标为追求资本收益的最大化。

在不同的家庭生命周期，选择合适的理财方式，尽享幸福安康的美好人生。

（工行网站特约作者：Erin）

    专家简介：Erin，就职于中国工商银行，金融理财师（AFP）持证人，在权威投资理财杂志《卓越理财》期刊发表多篇文章。

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