银行理财底层投得是什么？有什么可以代替的产品？

投资朋友大家好，最近不少人向我抱怨现在银行理财的收益越来越低，四个点不到，少的可怜，问我有没有非常靠谱，但是比银行理财收益高的产品。一般有投资人问我，我都会反问三个问题

思考一：银行理财底层投资到底是什么资产？

思考二：银行是如何从中盈利的？

思考三：同等安全级别条件下，收益更高的产品是什么？

在银行买理财产品分两种:

1、代销信托产品或基金，其收入主要是认购费和差价(例如同样的信托产品8%，在银行买就是7%。1%是银行赚的差价)

2、银行自己的产品收益在3-4%。

今天我们主要说的是银行自己的短期理财。

我们以实际的案例来看看银行理财的底层投资项目，以招商银行APP上“聚益生金”系列为例、期限有35天、60天、91天、364天、年化收益在3.35-3.8%。仔细研究发现虽然期限不一样但是投资策略和投资范围是一样的。

我们来看看投资策略和投资范围，

100%投资固定收益类资产，不参与股市，中高评级信用债为主，根据市场择机投资利率债。

1、银行存款不能超过50%、

2、债券逆回购、资金拆借0-90%

3、债券资产、资管计划、信托计划等10-100%

名词解释

1、利率债是指国债、地方政府债券、或者类似国家开发银行发的债，简单说就是国家发的债，等同于0风险、利率2-4%之间

2、信用债是指上市公司或符合条件的非上市公司在上交所或深交所公开发行的债券，简单说就是公司发的债，利率4-7%，风险较低

3、逆回购是指有钱人把钱借给融资方，融资方将持有的有价证券（债券）做质押，约定未来某个时间还本付息后解除有价证券质押的交易行为。期限7天居多。利率在1-2%，下图为国债逆回购近期利率

4、资金拆借指银行之间为调节临时资金余缺而进行的短期资金借贷活动。拆借数量、利率和期限根据市场资金供求状况，由拆借双方协商议定，利率一般在1-2%

下图为近期上海银行间拆借利率表现

5、资管计划是指券商或者基金子公司为特定客户开通的投资账户，投资股市或者债券，因为投资策略已明确不投股市，说明此处的资管计划底层是只投债券，债券市场平均收益在4-7%

6、信托计划有两种

一种是市面上信托公司发行的集合类信托，也就是我们常见的信托固收理财、收益目前7-9%，

另一种是信托公司的通道业务，常见的单一信托，举个例子，招商银行今年放贷额度1个亿，半年用完了，还有好项目要投，于是把钱通过信托投资融资项目，绕过监管。银行借信托通道直接投资项目12-15%的利率（保守估计）

以上就是银行理财产品投资范围的介绍和名词解释。那么接下来进入解答环节。

思考一：银行理财底层投资到底是什么资产？

1、底层100%投资固定收益类，不会投股市

2、绝大多数投资的是债券资产、资管计划、信托计划。因为债券逆回购、资金拆借收益只有1-2%，银行不是慈善机构，不可能赔本做生意。不确定的只是具体投资比例是多少。

这又引起另外一个问题，“为什么不全部投到资管计划、和信托计划中，这样不是赚得