银行净值型理财，竟然亏钱了？

最近有很多人问我，理财产品收益变少了，甚至有人说，为什么突然亏了那么多钱？

其实，这和购买的产品类型以及资管新规下，理财产品的变革有关。接下来，给大家简单分析一下所谓“亏钱”的净值型产品。

什么是净值型产品？

所谓净值型理财，其投资所获得的收益和净值的变动有关。比如张先生购买一款一年期银行净值型理财产品，购买净值为1.0，到期后净值1.05，那么取得的年化收益率就是5%。在投资过程中，一定会出现净值的波动，所以，银行会定期披露产品的表现。当然，客户也能看到整个投资过程中的波动。

传统理财产品的收益称作“预期收益率”，客户无法看到银行是如何投资这笔资金的。举个栗子，一款银行理财产品预期年化收益率4.0%，银行投资取得5.5%的收益，那么多出来的1.5%就归银行，同理，银行投资取得3.0%的收益，少的那部分银行会给客户补上。

2018年资管新规出台之后，打破以往的刚性兑付，我们看到越来越多的净值型产品。也就是说，客户购买理财之后，是可以看到银行投资这笔资金的波动情况，理财收益的表述变成“业绩比较基准”。还是前面的栗子，业绩比较基准为4.0%的净值型理财，银行投资取得5.5%的收益，扣除相关费用，多出来的收益客户是可以享受的，同理，银行投资取得3.0%的收益，客户也只能享受实际取得的收益，如果亏了也需要自行承担。

为什么会亏钱？

近期全球金融市场受社会环境影响出现了巨幅波动，黑天鹅频发带来了流动性紧缩和资本市场断崖式回调。欧美股市多次熔断，传统避险资产黄金大幅下跌，我国汇率、股票和债券市场，近期均出现了不同程度的回调，市场的波动必然会影响到产品的净值，甚至有些客户已经看到亏损。

基于净值型产品的特点，投资净值型产品更应该着眼于中长期资产配置，产品会根据市场情况相应调整，不建议以单个周期的表现来做申购或赎回的判断，作为短期投资是不建议持有的。

所以，净值型产品短期出现波动，不用过度紧张，只要产品选择没有问题，就应该会有一定的策略调整，从而提高产品净值。

如何选择净值型产品？

那么问题来了，我们应该怎样选择净值型理财呢？会看产品说明书是很重要的，其中，有三个比较关键的要素：

首先，选择管理人。也就是说，选择投资能力强的机构，这就需要看历史业绩的考量。其次，看产品风险级别，根据投资范围，一般分为1R-6R，如下图：

最后，看投资运作：包括投资范围和投资比例。投资范围主要包括债券类资产、权益类资产和商品及金融衍生品类投资。债券类资产属于风险比较低的，比如银行存款，同业存款，信用债等，投资债券类资产比例越高，产品风险级别越低。

权益类资产主要包括股票、期权和期货、商品等，这类资产相对风险大一点，所占比例越高，产品风险越大。此外，部分产品涉及到手续费，加上净值型产品波动性，不建议短期理财需求的客户购买固定期限的净值型产品。

写在最后

资管新规要求到2023年底后发行的所有理财产品全部要净值化管理。也就是说，2023年开始理财市场上就只剩下净值型理财产品啦！

由此可见，以后的理财道路上，选择有实力的投资机构是非常重要的，与此同时，你也要会看产品说明书，或者有一个能帮你分析产品说明书的靠谱的理财经理！