银行“非保本型理财产品”靠谱吗？ 中航信托理财产品可靠吗安全吗知乎

Wendy最近一直在研究银行的“理财产品”。昨天和我凯哥（凯哥在建设银行从业5年）深入沟通了现阶段的银行理财产品现状，还听他给我分析了下目前的“宏观经济”。社会我凯哥，知识面不要太广哇。

今天发这篇文章，是介于目前金融市场的各种不确定性事件的发生。我明显感觉到了大家对于如何投资，如何做资产配置很是迷茫。

短短一个月内，就有N个客户咨询Wendy，除了保险规划外，对于理财方面有何建议。今天和大家简单聊聊“银行理财产品”的话题——这个与我们老百姓的投资理财最为密切的工具。

在投资方面稍有关注的朋友一定知道监管层面今年发布的与“银行理财产品”有密切关系的两大文件：一个是今年3月份发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106 号）（简称“资管新规”）。再有就是刚过去的7月发布的《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿》）（《办法》）（简称“理财新规”）。

PS：感兴趣的朋友可以去了解了解。网上也有很多专家点评。

上面两大文件共同奠定了目前“银行理财产品”监管的基调（当然，资管新规除了对于银行，也包括其他证券、基金、保险等方面的规定）。

总的来说，今年整个金融的大环境就是“严监管、去杠杆、防范系统性金融风险。”

下面是7月发布的“理财新规”文件相关部分的截图：

问题来了：我们购买银行的“非保本理财型产品”所承担的风险是不是加大了？

对于习惯于购买银行理财的朋友来说，Wendy提醒你，一定要好好关注下这两个文件（这两个通知是针对银行的“非保本理财产品”，当然不少银行还是有保本型理财产品的，不过我翻阅了几大银行的网站，保本型理财产品的预期收益通常不会超过4%）。

昨天和我一个闺蜜说教育金的问题，说到储蓄型保险的安全性。我闺蜜突然甩给我一个质疑：“保险公司再安全能有银行安全吗？”相信不仅仅是她，很多朋友都觉得银行是最安全的金融机构。

在我国以“银行独大”的金融体系下，在老百姓的眼里，银行的信用是毋庸置疑的。但是，这恰恰也是最值得我们注意的地方。

在选择理财产品时有哪些必须注意的事项呢？以下是结合Wendy的研究以及我在银行工作5年的同事共同讨论出来的，希望可以对你有所指导：

首先，你一定要多学金融知识，把地基打好。否则，对于别人的说法，你可能不具备最基本的辨别能力。最近大半年，我一直是每天雷打不动地在得到APP上学习北大金融系副教授香帅老师的《北大金融学课》。收益颇多颇多。这里也要义务地为老师做个推荐。

接下来，说说如何判断银行理财产品的风险：

一、看清产品的发行方

银行自营or银行代销。如何辨别呢？

首先，看产品说明书，如果是银行自己发行的，产品编码是以“C”开头的14为产品登记编码，如下：

如果发行方是银行，这类产品相对就安全很多。

不过，Wendy记得前两年有出现过某银行员工伪造理财产品的恶性事件，所以你要还是不放心，可以去中国理财网验证：https://www.chinawealth.com.cn/zzlc/index.shtml

如果是银行代销的理财产品（这种情况下，只是属于银行的通道业务，银行在中间只是起到了一个中介的角色），产品的风险，一般银行没有太大的责任去承担的。募资企业破产跑路，你的本金拿不回来，银行是没有义务承担责任的。

比如，前几年华夏银行的“中鼎财富”系列理财产品、平安银行“聚金宝”、交通银行“得利宝”都分别出现了违约事件。

华夏银行的中鼎财富产品背后跟银行并没有什么关系，它是一家叫“通商国银资产管理有限公司”的企业，而这个公司是一个河南商人主导的股权融资计划。当时的投资门槛是50万元，回报率大概平均是11%-13%的年化收益率。有华夏银行这么大的银行信用，加上这么高的回报率，这个产品很快就募集了1.6个亿。结果经济下滑、公司破产，这个资管公司人去楼空，募集的资金也不知去向了。由于是非保本产品，银行是不需要承担过多责任的，所以最后购买这个产品的银行客户，损失差不多高达1亿元左右。

我翻阅了民生的代销产品，如下，起投门槛（300万）比较高。

收益率和风险相对也都比较高：收益率7%左右，风险等级为3级。

还有，不知道你有没有听过银行的“飞单”，银行员工为了赚取差价，会推荐给你非银行自营（第三方机构）比如信托、保险、基金等公司发行的理财产品。这就是叫做“飞单”。一旦有问题，银行也不会承担责任，因为这是员工个人行为。

总而言之，这方面的判断有三个小技巧：

a、看产品说明书上的登记编码；

b、看合同或说明书的的发行发是不是银行；

c、看收益率是否靠谱、“飞单”的显著特点是高收益。目前银行的理财一般在3-4.5%水平。四大行利率普遍偏低，股份制银行/城商行利率较高一点。保本型产品，收益一般不会超过4%。

因此，一定不要盲目追求收益，掉进“飞弹”陷阱，以免本金遭受损失。不要轻信银行经理的“花言巧语”。一定要具备基础的金融知识，有自己的判断力。不要因为是银行销售的产品，就掉以轻心。自己的投资自己还是要谨慎的哇。

二、尽量选择非结构型产品。

如果追求稳健、固定的收益率，除了上面说的选择银行自营的产品外，最好还要选择非结构性的产品。

结构性和非结构性产品，虽然只有一字之差，但两者风险的程度却相差甚远。

区分结构性和非结构性理财产品很简单，主要看其投资方向和投资标的。

非结构性理财产品的资金投向为债券回购、存款、国债、金融债、央行票据等，这类理财产品风险比较低。

而结构性的理财产品往往和黄金、石油、股票、外汇、信贷等等挂钩，产品名称带有此类字眼的，需要我们格外注意。

再有，这类产品通常会有两个预期收益率，分别是最高预期收益率和最低预期收益率，如果在产品说明书上，收益率是一个范围，比如说预期最低收益率为0.5%，预期最高收益率为8%，那么基本可以判断为结构性理财产品。

以下是民生银行在售的两个非结构话的理财产品，分别是升鑫宝（和黄金挂钩）、聚赢汇率（和外汇挂钩）的：

三、看产品的风险等级

这是判断理财产品的风险高低的最简单、最直接的办法，如果是第一次去银行购买理财产品（或者你自己有过投资基金股票的经历，对于风险评估测试一定不陌生），银行通常会要求你做一个风险评估测试，我们只能购买和自己风险承担能力相适应或者风险更低的理财产品。

根据不同人的不同情况，风险评估测试的结果一般分为谨慎性（A1）、稳健型（A2）、平衡型（A3）、进取型（A4）、激进型（A5）五个等级。

理财产品的风险等级划分没有统一规定，各家银行对理财产品的风险等级采用不用的符号。总体而言，基本分为五个风险等级：谨慎型产品（R1）、稳健型产品（R2）、平衡型产品（R3）、进取型产品（R4）、激进型产品（R5）。

（收益越高，风险越高）

以下是中国工商银行关于银行理财产品风险评级的相关说明（供你参考）：

说来说去，最好的解释还是这句万年不变的真理：“高收益永远伴随着高风险，谨记谨记”。

最后，我们跳出银行理财，日常投资过程中，过高的收益率都值得你谨慎。

什么算是过高的收率呢？

就引用最近投资圈里很流行的一句话（银保监会主席郭树清的原话））：“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

最近两年，做投资时，咱们要好好记得主席说的话。

早安。Wendy。

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