投资理财启蒙之定投出一个千万富翁？ 基金理财如何成为千万富翁呢

今天我们来说说普通人都会用的投资神器——基金定投。

股神巴菲特大家都认识吧，他最大的成就，是在50多年间不断投资收购好公司的股票，让自己公司的股票增值了3.7万倍！

 

他的公司，伯克希尔哈撒韦，也成为了股票界的一股清流，每股股价近30万美元，折合人民币约200万，一份股票，就足够我们在二三线城市买套房子了。

​​

为什么要介绍巴菲特呢？因为这里有一段典故。

话说2005年，巴菲特向所有主动股票基金经理下了一个战书，以10年为限，赌没有一个主动基金能够打败标普500指数基金，赌注是50万美金。(10年前定下50万美金做赌注，老爷子很自信啊)，赌局一开，整个华尔街居然沉默了，没有人敢来应战，直到2008年，普罗蒂杰公司的投资经理泰德·西德斯精选了5只基金，要在未来10年与巴菲特的标普500指数基金一决高下。

直到2018年，赌局结束了，巴菲特的标普500指数基金收益为125.8%；而同期泰德.西德斯的五只基金收益率从2.8%到87.7%不等。标普500指数基金完胜！

其实，早在2017年5月5日西德斯就主动认输了。他说：“虽然赌局还有八个月，但本质上一切都结束了，我输了。”

​​

这张表就是这次赌局的双方代表，左侧的五只基金是精选的主动基金，最右侧的则是标普500指数基金。

大家想知道为何巴菲特敢挑起这个赌局吗？下面，就来揭开指数基金的神秘面纱。

第一部分 什么是指数基金?

1、什么是股票基金

股票基金，按字面理解就是专门投资股票的基金。

现在A股共有3500多只股票，大部分人是分辨不出来好坏，也没那个精力的。于是基金经理出场了，大家把钱交给他，他来帮我们筛选以及购买股票。所以股票型基金就是买了一揽子的股票，我们买基金，就是在买这只基金的持仓股票。这句话什么意思呢？就是我们买股票型基金就是买股票。相对来说股票型基金比我们直接买股票风险小一点，因为我们买了很多只股票嘛，即使其中一只出了很严重的问题，也不至于太惨。这就不就是相当于分散投资了。

前面提到，巴老爷子的财注是：没有一个主动基金能够打败标普500指数基金。

那什么是主动基金，什么是指数基金呢？

基金分为主动型基金和被动型基金，通常我们说的股票基金都是指主动型基金，而被动型基金就是指数基金。

2、主动基金 vs 被动基金（指数基金）

什么是主动基金&被动基金？

主动基金就是由基金经理自己选股的基金，基金的业绩取决于基金经理的能力。

而被动基金呢，就是不由基金经理来选股，那由谁来选股呢？答案是指数。

什么是指数？

指数其实很简单，举个例子来讲，百度有个“百度音乐排行榜”，会把当前最热门的音乐排个名。假如我是一家专门出热门音乐唱片的公司，我就可以专门出“百度热门音乐排行榜”唱片：每年挑选当年最热门的10首音乐，制成唱片就可以啦。

所以指数就是一个股票的榜单，复杂一点来讲指数就是加权平均值，用来反映市场平均水平。

我们在日常生活中也经常会接触到指数，例如一个班级的平均成绩，一个城市的平均年龄等。这个平均值可以反映某一个方面的平均水平，就像我们班级的平均分可以反映班级成绩的平均水平，这就是指数的作用。

那么，股市上有几千只股票，我们如何统计某一类股票的平均价格呢？

为了解决这个问题，股票指数就诞生了。

我们以沪深300指数为例。

沪深300指数就是从上海和深圳证券交易所，选出了300只规模最大、流动性最好的股票，分组成了沪深300指数的成分股。

沪深300指数所包含的300只成分股，每年会分两次重新进行选拔，去掉已经不符合条件的公司，再把其他符合条件的公司加进来。

这300只股票的股价，按照各自的权重比例，加权平均后就计算出了我们说的沪深300指数啦

什么是指数基金？

同样以沪深300为例，某基金公司设置某支理财产品，他们根据沪深300指数，按比例买入对应的股票，组成有基金产品，就是指数基金。

3、指数基金的优势

为何巴菲特笃信指数基金会战胜主动基金呢？

首先是由于主动基金的缺点——无法摆脱人性的弱点。

按道理，投资要在熊市买进，在牛市卖出。基金经理明白这个道理，但是他们表示：臣妾做不到啊。因为客户做不到。

那些基民都是在牛市申购，熊市赎回，基金经理也不得不在熊市卖出，牛市买进。所以80%的基金跑不赢指数也就不足为奇了。

其次则是指数基金的优点。

1.灭绝人性。

指数每年根据规则定期调整成分股，指数基金也机械地跟着调整持仓股票，所以能够摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干追涨杀跌这种事情。

2.长生不老。

公司会倒闭，会消失，但是指数不会，指数会定期调整成分股，通过引入新公司，剔除老公司的方式实现了真正意义上的长生不老。

最著名的例子就是道琼斯工业指数。道琼斯工业指数一共有30个成分股，18年6月26日，坚持了134年的工业巨头——通用电气，也被剔除出了道琼斯指数。截止2018年，成立初期的成份股现在已经全部替换。

道琼斯指数从诞生之初到现在，经历了很多曲折和磨难的。经历过两次世界大战，经历了1920年代的大萧条，经历了1987年的大暴跌，经历过各种各样的危机，具体看下图。

​​

经过了九九八十一难的指数依然在茁壮成长。但是道琼斯指数从100点涨到了现在的26000多点（260倍）。

真正是铁打的营盘流水的兵，我们买指数，相当于买营盘，买具体股票，就等于买某个士兵，士兵可能阵亡，但是营盘会永远在那儿。指数是用换血带来了生命的延续啊

3.永远上涨。

这是从1801年到2001年，美国的股市情况。200年间，各大类资产的涨幅。股票从1美元涨到了755163美元，也就是涨了755163倍。

​​

我们来看看中国的情况，先来看恒生指数：

​​

恒生指数是香港市场的重要指数，其诞生于1964年，最初是100点，2018年是30000点左右，年化收益率近11%，54年上涨300倍。

再来看上证指数：

​​

说到这我不得不为A股来正名了，谁说A股不赚钱？尽管只诞生了二十几年，中间也经历了起起落落，但从1991年初的100点，上涨到现在的2800点左右，年化收益率达到13%，27年涨了29倍！

那么指数为什么会永远上涨呢？

因为指数的背后是公司，指数会定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司，所以，指数必然是长期上涨的。巴菲特说过（又把巴菲特拎出来了），买指数基金就是买国运。只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。

第二部分 定投

我们了解了指数基金，接下来我们讲讲我们的千万富翁计划。

比如：每月定投2000元，获得15%的年化收益率，30年后我们将获得多少呢？最终收益是1300万。

这个就是采用基金定投的千万富翁计划，确切的说是指数基金定投。有的小伙伴说，我现在知道要选择指数基金了，那么我就选择一个指数基金投就好了，有人说：每月固定投资额，按时定投，不管大盘。我们把这种定投成为傻瓜式定投，简称“无脑定投”。

是谁说指数基金定投就一定可以赚钱的？我亏啦！我亏啦！ 我亏啦！没有跑赢通货膨胀就算了，还亏啦！那么为什么亏了呢？因为走过了一个哭泣路径。如下图

​​

 

哭泣曲线，从1到2，再到3！

而指数基金赚钱的最好的路径是走一个微笑曲线的路径。

​​

 

微笑曲线，从1开始投，经历2，再到3。如图这就是一个笑脸路径的结果。

​​

定投同一只基金，从2014年11月定投至2015年5月，半年收益49%！有没有羡慕嫉妒恨？

现在大家知道了定投的微笑曲线，我们放一个大盘走势图 大家来判断一下。从哪里到哪里，是微笑曲线，哭泣曲线呢？

​​

从A-C-B 是哭泣曲线 从B-D-E是微笑曲线

如果我们从A点开始定投，那我们的成本大部分都会集中在我画圈圈的地方呈现一个悲伤曲线，看嘴巴的样子

​而从B点呢，我们的成本是不断下降的，可能在后面那个小的升幅，我们的就赚钱了

​​

这个时候，我们的定投呈现一个微笑的样子。这是定投能赚钱的前提！--微笑曲线

所以说不是任何时候随时定投都可以赚钱！不是任何时候定投都可以赚钱！拿小本本记下来

那问题来了，我们怎么能知道接下来走的是微笑曲线还是悲伤曲线？也就是说：我们怎么知道是处在A点，还是处在B点？我们怎么判断？

根据指数涨跌吗？

还是根据指数点位？3000点进场，6000点离场？

​​

我们来看，在2009年到2015年，将近6年的时间里，指数点位大部分时间都在3000点以下，3000点进场，大部分时间都是亏损的。所以，看涨跌，看点位都是不靠谱的。

那么正确答案是什么呢？她就是——估值。

我们要做的是学会估值，根据估值来决定是否进场！

如果当前的估值比较低，也就是说价格是低于基金的内在价值的，那么我们这个时候就要买入。

打个比方，一篮子打包好的菜，价值100元，某一天市场冷清，菜卖不了，降价处理为80元，这个时候，价格80小于价值100。就要果断买入！而这正是基金定投课要教大家的，怎么估算基金的买入点和卖出点，让你稳赚不赔。

当然，除了基金估值外，还有一套定投基金的策略，而这套策略比起无脑定投，能够获得更高更稳定的收益！

根据数据显示，通过合适的策略，A股的投资回报率是13%到15%，本金有影响，但是并不大~

那么，下一个问题，我知道余额宝是日复利啊，为什么我们不能靠放余额宝成为千万富翁呢？

答案就是：收益率太低。

因此，收益率是我们能否成为千万富翁的一个重要因素！

先来看收益率的影响。

我们先假设大家自己定投，能够获得年化10%的收益。那么每月定投2000，30年后，我们将有多少资金？452万

​​如果是15%年化收益呢？1384万

收益率相差5%，30年后的最终收益相差932万。

最后再来看下时间的影响。

每相差5年，最终收益都会相差2倍以上，仅仅5年而已。人的寿命是有限的，20岁就开始投资的人必定会比30岁才开始的人累积