“幸福添利”连续亏损频遭投诉 广银理财破净率超20%高于行业平均水平 理财基金亏损截图

广银理财成立一年多，投资能力却饱受市场争议。 

《中国科技投资》张婷 杨永洁 

近日，有用户向《中国科技投资》记者表示，其在广发银行股份有限公司（以下简称“广发银行”）购买的“广发银行理财幸福添利18个月周期型理财计划第1期”（以下简称“幸福添利18个月”）出现连续亏损。然而，该理财产品风险等级仅为R2，其中投资于固定收益类理财产品的收益也不低于80%。对此，分析人士表示，低风险理财产品多投资于股市、债券市场，受股票、债券表现不理想的影响，理财产品发生亏损。 

“幸福添利18个月”由广银理财有限责任公司（以下简称“广银理财”）管理，为广发银行全资子公司。从广发银行的年报数据可以窥见广银理财的理财业务发展并不理想，理财规模及理财业务收入发生下滑。广银理财甚至有多只理财产品“破净”，为了给用户信心，广银理财以自有资金购买其旗下理财产品。 

低风险理财产品出现亏损 

作为纯固收类理财产品的发行方，广银理财表现不俗。据南财理财通数据显示，截至2023年10月31日，在理财公司纯固收产品（投资周期3个月）近3月收益排行榜中，第一、二名系广银理财的“幸福添利3个月持有期固定收益类理财产品第1期B”、“幸福理财幸福增利3个月定开型理财计划第1期”，近3月年化收益率分别为5.04%、4.69%。形成鲜明对比的是，记者发现，由于广银理财管理水平无法满足用户预期，导致多位用户在黑猫投诉网投诉广发银行代销的广银理财产品出现持续亏损。 

用户刘阳（化名）于2023年7月至2023年11月期间在广发银行APP分5笔购买“幸福添利18个月”理财产品，共计19.1万元。据刘阳提供的历史净值情况显示，“幸福添利18个月”跌幅严重，最高时净值跌幅达1.02%，单位净值连续低于1。*“幸福添利18个月”历史净值情况 

用户王慧（化名）于2023年11月购买90万元“幸福添利18个月”，令其不解的是，作为一款偏低风险且包含80%固收产品的理财产品，为何频繁亏损。 

据用户提供的资料显示，“幸福添利18个月”成立于2023年5月26日，管理人为广银理财，产品类型为非保本浮动收益型，运作方式为开放式净值型，募集金额为6.71亿元，截至目前共有约5.79万人购买该理财产品。资料亦显示，“幸福添利18个月”产品风险等级为PR2，业绩比较基准为4.3%-5.3%（年化）。 

资产配置方面，“幸福添利18个月”所募集资金将投资于境内外市场的固定收益类资产、权益类资产、金融衍生品等以及投资于以上范围的信托计划等金融市场工具，其中投资于固定收益类理财产品的收益不低于80%。 

针对理财产品发生连续亏损的情况，冰鉴科技研究院高级研究员王诗强向《中国科技投资》记者分析道，低风险理财产品主要投资于债券，近一年来，受到货币政策及宏观环境影响，债券表现均不理想，银行理财跌破净值，引发银行理财客户纷纷赎回，这导致银行理财管理人被迫在二级市场不断抛售债券，而债券价格受到供需影响较大。在投资人不断抛售时，债券价格不断下跌，从而引发银行理财产品净值加速下跌，导致