金融投资理财基础知识 信托型理财产品的操作流程是什么样的呢

随着当前金融互联网的兴起，当前的投资理财方式较以前相比，更加的多样化。就不说银行存款了，当下风险最低，收益最低的理财方式，因为通货膨胀，可能存的越久就钱越不值钱。下面主要介绍一下当下比较流行的投资方式：

 

一 银行理财产品

各个银行，无论是国有的，还是民营的银行，都有推出自己银行的理财产品。那什么是银行理财产品呢？

就是银行开发设计并销售的资金投资和管理计划，银行只接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或者客户和银行约定的方式承担。

 

1.1 根据收益方式分类

根据客户获取收益方式的不同理财产品分为保本且保证收益理财产品、保本不保证收益理财产品和既不保本也不保证收益理财产品。

 

1.1.1保本且保证收益理财产品

指的是银行按照约定条件，在约定的时间范围内，保证客户本金的绝对安全，并且保证客户的约定收益，所有的风险由银行来承担。这种也称为固定收益类的理财产品，当然这种收益率就肯定是很低的

 

1.1.2保本不保证收益理财产品

指的是银行按照约定条件，在约定的时间范围内，保证客户本金的绝对安全，但是不保证客户的约定收益。这种属于保本浮动收益，先保证本金，收益不确定，可多可少，可有可无。

 

1.1.3 既不保本也不保证收益理财产品

银行不保证本金，也不保证收益，所有的风险有客户自己承担。即有可能会亏本的。当然这类产品的收益率也挺高。

 

1.2 按照投资领域分类

根据投资领域的不同银行理财产品有着不同的投资领域，据此，理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDⅡ型产品。

 

1.2.1 债券型理财产品

首先，什么是债券呢？

债券（Bonds /debenture）是一种金融契约(合同)，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

 

债券型理财产品指银行将资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据(国债等)和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。

 

在这类产品中，个人投资人与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同，并以存款的形式将资金交由银行经营，之后银行将募集的资金集中起来开展投资活动。

 

投资的主要对象包括短期国债、金融债、央行票据等期限短、风险低的金融工具。

在约定的付息日，银行将收益返还给投资人；在本金偿还日，银行足额偿付个人投资人的本金。

 

1.2.2 信托型理财产品

信托公司通过与银行合作，由银行发行人民币理财产品，募集资金后由信托公司负责投资，这里银行就相当于委托方(客户)，主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。如新股申购，甚至房地产投资都可以纳入理财产品的投资标的，这意味着普通投资者投资信托的机会很多。

 

1.2.3 挂钩型理财产品

挂钩型理财产品也称为结构性产品，其本金用于传统债券投资，产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、琼斯指数及与港股挂购等。

结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。

结构型理财产品的主要类型：

结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类。

主要风险

(1) 挂钩标的物的价格波动

由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格的诸多因素都成为结构型理财产品的风险因素。

 

(2)收益风险

由于结构型理财产品的收益必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也就是说期权的执行是基于一定的标准，所以结构型理财产品的收益实现通常是两点或是点状分布，从而使得结构型理财产品的收益往往是有或者无，而没有中间水平。

 

(3)流动性风险

结构型产品通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，因此结构性产品的流动性不及其他银行理财产品。

 

1.2.4  QDII理财产品

首先,什么是QDII?

"Qualified Domestic InstitutionalInvestor"的缩写,合格境内机构投资者.

简单地说就是投资人将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行,这些商业银行就是合格的境内投资者，然后由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给投资人的理财产品。

 

例如：光大银行发售的“同升三号”股票联结型理财产品，投资于全球著名的金融公司股票，精选了全球5个金融子行业中市值最大公司，分别为：花旗集团、美国国际集团、高盛集团、汇丰控股、瑞士银行。理财期限是18个月，同样保证100%的本金归还。

 

二 股票投资

股票即某股份公司为筹集资金而发行的有价证券。股票除了高风险、高收益之外，还有哪些特点呢？

# 股票种类较多，造成选股比较困难

# 交易模式单一，只能买涨，而且有涨跌和涨停的限制；T+1模式，不够灵活

# 交易时间段，星期一到五早上9:30-11:30，下午13:00-15：00.

 

2.1 普通股

是指在公司的经营管理、盈利以及财产的分配上享有普通股权股份，需要在优先股东的收益权和要求偿权后，对企业盈利和剩余财产的索取权。目前深圳和上海证券交易所上市的所有股票都是普通股。

 

2.2 优先股

相对于普通股具有某些优先权的股票， 比如：

# 优先拥有固定股息，不随公司业绩好坏而波动，并优先于普通股东领取股息。

# 是当公司破产清算时，优先于普通股东享有剩余财产偿还权。

但是优先股一般不参与红利分配，持股人也没有表决权。所以相对于普通股，风险更小。

 

2.3 绩优股

业绩优良的公司的股票，投资价值和投资回报率都高

 

2.4 垃圾股

业绩较差的公司的股票

 

2.5 蓝筹股

在其所属行业占有重要支配性地位，业绩优良，成交活跃，红利丰厚的大公司股票

 

2.6 红筹股

诞生于90年代香港股票市场，由于中国在国际社会被叫做红色中国，因此香港和国际投资者把境外注册，在香港上市的那些带有中国大陆的概念的股票叫做红筹股

 

2.7 A股

我国境内的公司发行，供境内机构组织和个人以人民币认购和交易的普通股股票

2.8 B股

以人民币标明面值，以外币认购和购买的，在境内交易上市的股票

 

 

2.9 H股

注册在内地，上市地在香港的外资股票

 

2.9 N股

注册在内地，在纽约上市的外资股票

 

2.10 S股

注册在内地，在新加坡上市的外资股票

 

三 债券投资

债券（Bonds /debenture）是一种金融契约(合同)，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

特点：债券收益稳定，风险较小，和股票，基金相比投资回报率也比较低

 

四 基金投资

基金是具有特定目的和用途的资金。我们现在提到的基金主要是指证券投资基金。即通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立的财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行的证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。

 

特点如下：

# 集合理财，专业管理

# 组合投资，分散风险

# 利益共享，风险共担

# 监管严格，独立托管

 

什么是基金认购和基金申购？

认购和申购都是申请购买基金单位的行为，其区别在于购买行为发生的时间框架和购买价格：在基金成立前的发行募集期内申请购买基金单位叫认购，购买价格为基金单位价格；在基金成立后申请购买基金单位叫申购，购买价格为当日基金单位净值。

 

什么是基金赎回？

若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。基金的赎回，就是卖出。上市的封闭式基金，卖出方法同一般股票。开放式基金是以您手上持有基金的全部或一部，申请卖给基金公司，赎回您的价金。赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值。

 

4.1 根据基金单位是否可增加或赎回分类

根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。

 

4.1.1 开放式基金(open-endedfund)

开放式基金：不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定

 

4.4.2 封闭式基金(closed-endfund)

 

封闭式基金：基金发起人在设立基金的时候，限定了基金单位的发行总额，筹组总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时间内不再接受新的投资。

有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

 

4.2 根据组织形态分类

根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

 

4.2.1 公司型基金(CorporateFund)

公司型基金：基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金

 

4.2.2 契约型基金(contractfund)

契约型基金：由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。

我国的证券投资基金均为契约型基金。

 

4.3 根据投资风险与收益分类

根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金

4.3.1成长型基金(growthfunds)

成长型基金: 以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。成长型基金主要其股票作为投资的主要目标。

 

4.3.2收入型基金(incomefunds)

收入型基金:  是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。

 

优点是降低了投资者本金遭受损失的风险；缺点是使基金丧失了投资于风险较大但具有成长潜力的有价证券的机会，基金发展受到制约。此类基金一般适合于保守型投资者，这类投资者往往对风险的承受能力低，只想快投资快见效，并且希望保住本金。

 

4.3.3平衡型基金(balancefund)

平衡型基金: 是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

 

择一只好的平衡型基金，先要选择值得信赖的基金公司。可通过比较各基金公司旗下基金的业绩水平、基金经理的稳定性、投研团队的实力以及权威机构提供的评级结果来综合判断。知名评鉴机构评出的明星基金公司及五星基金产品都是比较好的参考。

 

4.4 根据投资对象分类

根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等.

 

4.4.1 股票基金(stockfund)

股票型基金又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。按股票种类分，股票型基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。

优先股基金: 是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。

普通股基金: 以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。

 

特点：

# 和直接投资于股票相比，股票基金具有分散风险、费用较低等特点。

对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。

 

# 从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。

 

4.4.2 债券基金(bondfund)

债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

优点：

# 可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制，购买债券型基金可以突破这种限制。

# 在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益都很稳定，相应的基金收益也很稳定，当然这也决定了其收益受制于债券的利率，不会太高

 

缺点：

# 只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。

# 在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。

 

4.4.3货币市场基金(moneymarket fund,简称MMF)

是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

 

感觉和债券基金有点类似，货币市场基金和债券基金的区别何在？

# 投资对象不一样

货币市场基金：主要是投资于债券，商业票据等

债券型基金：只能投资于债券，比如国债，企业债等

# 周期不同

货币市场基金：一般时间较短，平均时间120天

债券基金：时间可长可短

# 风险系数

货币基金的收益仅高于银行的定期存款利率，但没有利息税，随时可以赎回。所以债券的风险系数比货币市场基金高些。

 

4.4.4 期货基金(futuresfund)

是一种以期货为主要投资对象的投资基金。期货是一种合约，只需一定的保证金（一般为5%-10%）即可买进合约。

 

期货可以用来套期保值，也可以以小博大，如果预测准确，短期能够获得很高的投资回报；如果预测不准，遭受的损失也很大，具有高风险高收益的特点。因此，期货基金也是一种高风险的基金。

 

4.5 根据是否公开发售分类

根据是否公开发售，基金可以分为公募基金和私募基金。

 

4.5.1 公募基金(Public Offering of Fund)

公募基金: 公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。

特点：

# 以众多投资者为发行对象；

# 筹集潜力大；

# 投资者范围大（不特定对象的投资者）；

# 可申请在交易所上市（如封闭式）；

# 信息披露公开透明。

 

4.5.2 私募基金(PrivateFund)

私募基金: 是私下或直接向特定群体募集的资金.

目前中国的私募按投资对象分主要有：

 

# 私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募(投资于股票，如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司)

什么是私募基金阳光化？

阳光化，即对外披露业绩。最开始的时候，私募基金运作不规范，业绩也不对外披露，因此有很多行业乱象以及对业绩的夸大。等到阳光化之后，私募基金的业绩能够被公开披露和查询，对整个行业的规范是有好处的。

 

# 私募房地产投资基金(目前较少，如星浩投资)

 

# 私募股权投资基金(即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)

什么是PE? IPO？

PE: 私募股权private equity 的缩写

IPO: 初次公开发行Initial Public Offering缩写

 

# 私募风险投资基金(即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG)

什么是VC?

VC: 风险资本venture capital的缩写

 

公募和私募的区别

# 募集的对象不同: 公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者; 私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

# 募集的方式不同: 公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的; 私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

# 信息披露要求不同: 公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露; 私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。

# 投资限制不同: 公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制; 私募基金的投资限制完全由协议约定。

# 业绩报酬不同: 公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费; 私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

 

 

五 期货(futures)

期货是一种合约，一种将来必须履行的合约，与现货相比，不是具体的可以交易的货物，而是一种以某种商品或者金融工具为标的的合约。

这些标的可以是大豆，石油，贵金属，也可以是股票、债券之类的。

 

期货交易就是指在固定的时间(上午9:00-11:30，下午 1:30-3:00),固定的地点（期货交易所）用保证金的形式所进行的合约的买卖。

 

举个例子：

跟卖车的签订一个协约，一年后你必须以80000买入这辆车。 你有买车的义务，对方有卖车的义务。如果这车价格涨到100000了那你以80000买入，算是赚了20000。但是如果车价格跌到50000了，你仍然要以80000买入，亏损30000，因为已经签订了协约。

 

特点：高风险，高收益；操作上灵活，可以采取T+0交易模式

 

六 期权(option)

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具。是指在未来的一段时间内或者特定日期，以事先约定的价格，买房向卖法购买或者出售一定数量的商品的权力，但是不具有必须买进或者必须售出的义务。即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

 

举个例子：

跟卖车的签订一个协约，一年以后你可以以80000元买入这辆车。这里与期货不同之处在于这里卖车的有义务卖给你车，但是你一年后可以选择买也可以选择不买。所以你只有买入的权利而没有买入的义务。 如果这车价格跌至50000时，你可以选择不买，但是如果车涨到150000时，卖车老板一定要以80000卖给你。 这时候你会不会感觉这这样对于卖车的来说不公平？所以这时你就要先付给卖车老板一点补偿费。比如给10000块的补偿费，如果不买你就损失10000块钱，如果买你就赚70000-10000(补偿费)=60000

 

6.1 按期权的权利分类

按期权的权利划分，分为看涨期权和看跌期权两种类型。

 

6.1.1看涨期权(CallOptions)

看涨期权: 是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。

 

6.1.2 看跌期权(PutOptions)

看跌期权: 是指期权的买方按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。

 

6.2 按合约标的分类

按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。

 

七 信托(Trust)

信托即信用委托，指的是委托人(客户)基于对受托人(信托公司)的信任，将其财产权力委托给受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

 

一般对于债券而言，风险较小，但是收益率较低；而对于股票来讲，风险较高，收益率较高。而信托而言，信托公司可以汇集市场上客户的资金，从而进行组合投资。

信托特点：

# 以信任为基础的财产管理制度

# 存托财产权力主体和利益主体相分离

 

 

 

7.1 以信托关系成立的方式

 

7.1.1 任意信托

根据当事人之间的自由意思表示而成立的信托称为任意信托，任意信托又称为自由信托或明示信托，主要指委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托关系

 

7.1.2 法定信托

法定信托是与任意信托相对应的一种信托形式。主要指由司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的信托。也即信托的当事人之间原本并没有成立信托的意思，司法机关为了当事人的利益，根据实际情况和法律规定，判定当事人之间的关系为信托关系，当事人无论自己的意思如何，都要服从司法机关的判定。设立法定信托的目的主要是保护当事人的合法利益，防止当事人财产被不法使用。比如，某人去世后，留下一笔遗产，但他并未对遗产的处置留下任何遗言，这时只能通过法庭来判定遗产的分配。即由法庭依照法律对遗产的分配进行裁决。法庭为此要做一系列的准备工作，比如进行法庭调查等等。在法庭调查期间，遗产不能无人照管，这时，司法机关就可委托一个受托人在此期间管理遗产，妥善保护遗产。

 

7.2 以信托财产的性质分类

 

7.2.1 金钱信托

金钱信托也叫资金信托，它是指在设立信托时委托人转移给受托人的信托财产是金钱，即货币形态的资金，受托人给付受益人的也是货币资金，信托终了，受托人交还的信托财产仍是货币资金。在金钱信托期间，受托人为了实现信托目的，可以变换信托财产的形式，比如用货币现金购买有价证券获利，或进行其它投资，但是受托人在给付受益人信托收益时要把其它形态的信托财产还原为货币资金。金钱信托是各国信托业务中运用比较普遍的一种信托形式。

 

7.2.2 有价证券信托

有价证券信托是指委托人将有价证券作为信托财产转移给受托人，由受托人代为管理运用。比如委托受托人收取有价证券的股息、行使有关的权利，如股票的投票权，或将有价证券出租收取租金，或以有价证券作抵押从银行获取贷款，然后再转贷出去，以获取收益。

 

7.2.3 不动产信托

不动产信托是指委托人把各种不动产，如房屋、土地等转移给受托人，由其代为管理和运用，如对房产进行维护保护、出租房屋土地、出售房屋土地等等。

 

7.2.4 动产信托

动产信托是指以各种动产作为信托财产而设定的信托。动产包括的范围很广，但在动产信托中受托人接受的动产主要是各种机器设备，受托人受委托人委托管理和处理机器设备，并在这个过程中为委托人融通资金，所以动产信托具有较强的融资功能。

 

7.2.5 金钱债权信托

金钱债权信托是指以各种金钱债权作信托财产的信托业务。金钱债权是指要求他人在一定期限内支付一定金额的权力，具体表现为各种债权凭证，如银行存款凭证、票据、保险单、借据等等。受托人接受委托人转移的各种债权凭证后，可以为其收取款项，管理和处理其债权，并管理和运用由此而获得的货币资金。例如西方国家信托机构办理的人寿保险信托就属于金钱债权信托，即委托人将其人寿保险单据转移给受托人，受托人负责在委托人去世后向保险公司索取保险金，并向受益人支付收益。

 

7.3 以信托目的分类

 

7.3.1 担保信托

担保信托是指以确保信托财产的安全，保护受托人的合法权益为目的而设立的信托。当受托人接受了一项担保信托业务后，委托人将信托财产转移给受托人，受托人在受托期间并不运用信托财产去获取收益，而是妥善保管信托财产，保证信托财产的完整。例如附担保公司债信托就是一项担保信托。附担保公司债信托是西方国家信托机构广泛开展的一项信托业务，是信托机构在公司企业发行公司债券时，为便利公司债券的发行，保护投资者的利益而设立的。发行债券是企业筹措资金的一种方式，企业在发行债券时首先要解决一个问题，就是担保品的保管问题。

 

7.3.2 管理信托

管理信托是指以保护信托财产的完整，保护信托财产的现状为目的而设立的信托。这里的管理是指不改变财产的原状、性质，保持其完整。在管理信托中，信托财产不具有物上代位性。如果管理信托中的信托财产是房屋，那么受托人的职责就是对房屋进行维护保护，保持房屋的原貌，在此期间，也可以将房屋出租，但不得改建房屋。如果是以动产，如机器设备为对象设立管理信托，那么受托人可以将设备出租获取租金收入，但不可将动产出售变卖，换成其它形式的财产。

 

7.3.3 处理信托

处理信托是指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。在处理信托中，信托财产具有物上代位性，即财产可以变换形式，如将财产变卖转为资金，或购买有价证券等等。若以房屋为对象设立处理信托，受托人就可以将房屋出售，换取其它形式的财产。若以动产为对象设立处理信托，受托人就可以将动产出售。

 

7.3.4 管理和处理信托

这种信托形式包括了管理和处理两种形式。通常是由受托人先管理财产，最后再处理财产。例如以房屋、设备等为对象设立管理和处理信托，受托人的职责就是先将房屋、设备等出租，然后再将其出售，委托人的最终目的是处理信托财产。这种信托形式通常被企业当作一种促销和融资的方式。企业在销售价值量巨大的商品，如房屋、大型设备的时候，若采用一次性付款的方式很难将产品销售出去。若采用分期付款方式，企业又不能及时收回成本。企业以这些商品为对象设立管理和处理信托，把商品的所有权转移给信托机构，信托机构则通过各种形式为企业融通资金。这样，商品可以顺利销售，企业的资金又可以顺利回收

 

八 资管

资管，即资产管理，是获的监管机构批准的公募基金管理公司或者证券公司向特定的客户募集资金或者接收特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产管理人，为资产委托人的利益，运用委托的财产进行投资的一种金融产品。

 

感觉和信托有点类似，区别在哪儿呢？

# 发行主体不同：一个是信托公司；一个是资产管理公司

# 监管不同：信托是银监会监管；资管是证监会监管

# 小额数量不同：信托300万以下小额50个；资管可以有200个

 

九 P2P理财

P2P: Peer-to-Peer的缩写，即个人对个人或者点对点网络借贷。指的是通过第三方平台(P2P公司)在收取一定服务费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。

 

优点：

# 它属于小额投资项目，它满足了低收入个人或者家庭的投资梦想，它让理财不再只属于富人了，穷人也可以投资P2P产品了。

 

# 由于p2p平台是在网上交易，大部分工作实在线上进行的，成本相对较低。从而使它的平均年收益已经达到了12%，在所有的理财产品当中这个年收益率都算是比较高的了

 

# 它是一件简单的理财产品，即便对金融行业完全不了解，即便对理财产品完全没有概念，都可以投资该种产品。只要根据平台所提供借款人的资料，进行风险识别就可以投资。

 

缺点：

# 风险大，由于P2P监管细则没有完全落实，存在的风险比较大，必须要在认识它的风险之后才投资它。以前存在很多跑路的情况。

 

# 问题平台众多，想要创建一个P2P平台并不是一件很难的事情，这导致这个行业出现了很多的问题平台。因此选择一家优质的P2P平台就显得十分重要

 

十 外汇投资

 

外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货币之间的兑换行为。外汇是“国际汇兑”的简称，有动态和静态两种含义。动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营活动。静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的资产。

 

其特点是风险大，但风险可控，操作灵活，杠杆比率大，收益高等。

 

十一 黄金投资

根据投资形式，可以分为实物黄金，纸黄金和现货黄金

11.1 实物黄金

就是购买黄金，用于保值。但是实物黄金的投资收益不是很高，除非你买在了低点，很高的价格卖出去了。短期内投资收益并不是很高，但是对于保值来讲，那是够了。

 

11.2 纸黄金

纸黄金：投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。

 

特点：

# 其为记账式黄金，不仅为投资人省去了存储成本，也为投资人的变现提供了便利。投资真金购买之后需要操心保存、存储；需要变现之时，又有鉴别是否为真金的成本。而纸黄金采用记账方式，用国际金价以及由此换算来的人民币标价，省去了投资真金的不便。

# 纸黄金与国际金价挂钩，采取24小时不间断交易模式

# 纸黄金采用T+0的交割方式，当时购买，当时到账，便于做日内交易，比国内股票市场多了