2023年11月16日最近银行理财产品怎么全线暴跌啊，有点慌？ 买债券基金好还是银行理财好呢视频讲解

这周有一个很热议的话题，就是由于本周一债券市场大跌，导致出现债基和银行理财产品出现大面积亏损的情况。

有一些人出现一天把过去一个月的收益给亏没了的情况，自然就有些心态炸裂。

之前虽然也有过理财产品暴雷的情况，但大都是少数理财产品因为买了一些暴雷的企业债，才出现大幅亏损的情况。

而且这次是连R2级中低风险的理财产品也出现大面积亏损，这个还是比较少见的。

据报道，从10月末至11月15日，短短十余个交易日，市场中近8000只固收类理财产品中，超过2600只是净值下跌的。下跌占比达到了1/3，其中，有22只产品净值跌幅超1.00%，4只产品跌幅超2.00%。

我随便翻一支R2级理财，可以看到，11月14日这天，基本是把过去两个月的收益给跌没了。

很多人买R2级理财产品，主要就是图一个风险低，结果出现这样的单日亏损，自然有些受不了。

过去几天，也很多人问我，为什么银行理财也会亏，为什么债基出现大跌。

我今天文章就稍微来帮大家理清这件事情的一个脉络，还有背后的逻辑。

（1）债券市场波动

债券基金跌，很直观就知道是因为债券市场出现大跌。

而很多R2级的理财，也是拿去投资国债、同业存单、企业债。

因此，债券市场如果出现较大波动，也会波及到R2级理财。

所以，11月14日会出现大面积的债券，银行理财产品亏损，原因就是在11月14日，债券市场出现大跌。

我们看债券市场，只需要观察我们的10年期国债收益率就行了，这个属于债券市场的锚定标的。

其实从11月11日，也就是上周五开始，我们的10年期国债收益率就开始出现大幅度飙升，然后到14日到达一个峰值。

两天的时间，差不多从2.7%，飙升到2.85%。

债券收益率飙涨，是债券价格大跌所体现出来的结果。

债券价格和债券收益率是反向关系。

所以，这个10年期国债收益率飙涨，就意味着整个债券市场的价格出现大跌。

其实有一个指数可以更加直观看到整个债券市场的涨跌，就是国债指数。

银行大部分理财产品的收益率，跟国债指数的走势会比较接近。

我们可以看到，国债指数是一个长期走牛的走势。

这是因为国债指数基本就是整个国债市场的一个收益体现。

而由于债券的收益，主要来源于利息，所以只要国债不违约，那么国债指数是必然长期走牛。

所以，锚定在国债市场的R2级理财产品，其长期稳定的收益率，主要也来自于债券市场的利息。

所以，对于这次债券市场大跌，大家也是不用恐慌。

首先，R1级的国债、存款类产品、货币基金等，是不受影响的，整体还是安全的。

其次，你要确保自己买的R2级理财产品，或者债券基金，是以投资国债为主，并且是靠吃利息为主。

只要是投资国债为主的债券基金，长期来说问题不大，因为只要持有国债到期，都是能安全拿回本金和利息。

但如果是一些以吃国债价差为主，或者投资企业债较多的债券基金和理财产品，就得小心一些了。

我在去年就说过，美联储激进加息周期，不太适合投资这类吃价差为主的债券基金，容易出现亏损，也不适合投资企业债，万一踩雷，后果很严重。

现在买理财产品，也要擦亮眼睛，今年资管新规已经落地，保本理财已经成为历史。

据报道，截至2023年11月17日，23家银行理财子公司共发行15451只理财产品，其中破净的理财产品数为1217只，破净理财产品占比7.88%。

总的来说，那种投资国债，并且是吃利息为主的理财产品，才会比较安全。

虽然也会有短时间的价格波动，但长期下来还是可以有稳定收益。

同样的，国债指数长期走牛，不代表不会出现短期的价格波动。

国债指数本身，也是包含债券市场价格的波动。

所以，一旦出现债券市场价格大跌，那么国债指数也会出现一些短时间的下跌走势。

从上图可以看到，在11月11日开始，国债指数就出现一波下跌。

这是整个债券市场下跌的体现，那么锚定在国债市场的R2级银行理财产品出现亏损，也就不奇怪了。

不过需要注意，国债指数也只是跌回10月20日的状态，也就是跌回1个月前。

要是银行的理财产品，过去一周是跌回一个月前，那还属于正常水平。

像有的理财产品，是跌回两个月前，就说明这个理财产品的操盘团队水平不行。

而如果有理财产品本周回撤幅度还比较小，或者没有回撤的，那说明这个理财产品的操盘团队水平不错。

所以，这也是一个可以筛选银行理财产品水平的机会。

其实以前正常来说，虽然银行理财产品的收益情况，跟债券市场有相关，但也不至于出现这么大的回撤。

因为很多理财产品也会配置同业存单。

同业存单就是银行互相之间的存单。

而从11月4日开始，1年期同业存单到期收益率就快速飙涨，从2.07%，涨到了11月17日的2.71%，涨幅有30%。

这说明，市场上的钱变贵了。

另外一个数据可以应证这一点，就是上海银行间拆借利率（Shibor）。

如上图所示，在11月11日开始，银行间拆借利率也出现大幅度飙升，一口气从2%，涨到了2.45%。

这个拆借利率，大概就是银行之间一些资金往来的利率水平。

拆借利率上涨，代表市场钱变贵了，也就是银行间市场缺钱。

拆借利率下降，代表市场钱变便宜了，也就是银行间市场不缺钱。

所以，导致11月14日，债券市场大跌，银行理财产品亏损的根本原因，就是市场的钱变贵了，市场有些缺钱了。

那么，大家可能就更关心一个问题，不是今年不但降准了，还降低了MLF利率，M2也保持两位数增长，那市场为何缺钱？

（2）市场为何缺钱。

这次市场缺钱，是多方面因素，包括国内外因素，共同叠加后的一个结果。

原因很多，这里主要分析其中我觉得比较重要的一个因素。

跟11月122日出来的“金融支持房地产16条”有关。

这个被称为力度最大的一次房地产稳定措施。

其中有3点，我认为比较重要：

1、支持存量贷款合理展期，促进项目完工交付；

2、支持优质房地产企业发行债券融资、鼓励信托等资管产品支持房地产合理融资需求；

3、积极做好“保交楼”金融服务，支持有关银行新增配套融资支持。

这里主要就是全力避免烂尾楼出现，保障房企现有项目能完工交付，同时对一些没有债务违约，过去表现还比较好的房企，支持其进行融资，避免被一些暴雷房企拖累。

这个力度确实是非常大。

但我觉得，这个