理财产品告别躺赚，何不尝试“轻投资”？ 博时信用债纯债债券c怎么样

旱涝保收在资管新规下已成为过去，再加上2023年的股市，投资者手中的钱袋子如何安置成为了新的难题。当下，有着“固收大厂”之称的博时基金提出了“轻投资”的理念，并推出了基于博时固收绩优产品线而打造的“轻投资”品牌。

桥水创始人瑞·达利欧曾说：投资者一生中总能遇见某种资产的崩塌，似乎在整个历史上总是如此。

投资大师的话正好是对当下投资市场一针见血的诠释。今年以来，理财产品躺赚已成为过去，叠加A股市场进入2023年以来，投资者的理财需求不得不从此前的“保本保收益”转变为在力求本金安全的基础上实现增值。

在此背景下，博时基金提出了“轻投资”理念。其可理解为权益部分的仓位低一些，这样一来，风险低，整体风险暴露较少。

值得一提的是，博时基金旗下不少产品符合“轻投资”的标准，可作为投资标的放入投资者的“投资篮”中。

普通人的投资难题

谈起今年的市场，投资者一片哀嚎。

进入2023年以来，疫情因素、地缘冲突以及大宗商品暴涨等不利因素使得二级市场受到严重冲击。上证指数跌幅超过12%，深证成指跌幅超过20%，创业板指跌幅超过22%。（数据来源：Wind，2023年1月1日至8月31日）

从政策层面来看，在资管新规背景下，理财产品将全部实行净值化运作，彻底打破了刚性兑付，这就意味着旱涝保收已成为过去，投资者必须要更新其投资理念。

如何打理手中的“钱袋子”，成了投资者新的难题。近日，有着“固收大厂”之称的博时基金提出了“轻投资”—投资轻一点，积累多一点。

“投资轻一点”指的是权益部分的仓位低一些。也就是，大部分产品的主要持仓为固收资产，小部分辅以转债、股票等资产增加进攻性，整体来说风险较低。

这一点在市场震动中尤为实用，博时基金的基金经理张李陵在9月15日的《固收的夏日海边茶会》指出，如果我们采取用合适的方法的话，就完全可以做到这种轻投资的效应，同时也能享受市场的上涨。

“积累多一点”指的是，在市场跌宕的这个阶段，投资者不仅能积累本金，更重要的是还能积累经验。众所周知，震荡的股市是提高投资本领最好的时期。

实际上，“轻投资”所长并不止于此。对于投资小白来说，轻投资产品完全可以满足其投资需求。而对于更高阶的投资者来说，攻守兼备的“固收+”产品可以作为资产配置的基石，起到灵活搭配的作用。

值得一提的是，博时基金旗下有不少产品与“轻投资”提倡的配置相契合。比如，博时月月乐同业存单30天持有期基金（基金代码：015824）作为主动管理的同业存单基金，投向聚焦AAA高等级存单，极其适合开始投资者的轻投资之路。

此外，中生代黄海峰管理的博时安盈债券（A类000084，C类000085），其是短债基金，中低风险产品，获得2023年荣获五年持续回报普通债券型明星基金奖（数据来源：颁奖机构为《证券时报》，获奖年份为2023年），亦可作为投资小白的第二选择。

同时，博时富瑞纯债（A类004200，C类008106）、博时稳定价值债券（A类050106，C类050006）、博时信用债券（A类050011，B类050111）以及博时浦惠一年持有期混合（A类014158，C类014159）均可作为投资标的放入“投资篮”中。

“固收大厂”的江湖实力

作为公募基金行业的“老五家”之一，成立24年来博时基金在固定收益投资领域的实力有目共睹。

业绩向来是最直观的表现。在固收类基金最近10年净值增长排行中，博时基金则以133.52%的收益率排名第三，其长期固定收益产品的管理能力可见一斑。（数据来源：海通证券，2012年7月2日至2023年6月30日）

作为一家极负盛名的固收大厂，其固收类产品线完整，目前已布局了货币、债券指数、短债、纯债、固收+、海外债等。数据显示，博时基金债券投资方向资产净值超3575亿元，行业排名2/134 。（数据来源：银河证券，截至2023年6月份）

其中，它管理的纯债基金规模2871.37亿，无论长期纯债、定开纯债基金及短期纯债基金的规模均处于业内领先地位。眼下，这家公司的纯债基金产品线尤为齐备，囊括了3个月、6个月、12个月、18个月和36个月等不同封闭期限。（数据来源：Wind ，截至2023年年末）

在固收类产品中广撒网的博时基金也取得了不俗的成绩。

其中，博时固定收益投资三部总经理、投资总监张李陵作为固收投资的主力选手是五届金牛奖的得主。纵观整个公募基金行业，近五年连续获得金牛奖的基金仅共9只，其中固收类基金仅为3只，其管理的博时信用债纯债基金（A类050027，C类001661）就是其中之一，足以证明其少数派实力。（金牛奖颁奖机构为中国证券报，博时信用债纯债在2017年获“一年期开放式债券型金牛基金”，2018年获“三年期开放式债券型金牛基金”，2023年获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”，2023年获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金”。）

从博时信用债纯债基金（A类050027，C类001661）的历史数据来看，其成立以来的年化收益率为5.96%，成立以来的净值增长率为74.17%。（数据来源：银河证券，2012年9月7日至2023年9月16日）

此外，主力选手之外的基金经理实力亦是得到市场认可。普通债券基金中，老将邓欣雨管理的博时稳健回报债券（LOF)A（基金代码：160513）近五年年化回报高达6.24%，最大回撤控制在5.85%，在117只普通债券基金中排名第五位。纯债型基金中，中生代李汉楠管理的博时裕泰纯债债券（基金代码：001993）以5.41%的年化回报、1.18%的最大回撤，在132只同类产品中排名第二位。程卓管理的博时景兴纯债债券（基金代码：002775）、于渤洋管理的博时聚盈纯债债券（基金代码：002929）近五年年化回报分别为4.79%、4.77%，最大回撤位2.31%、1.40%，分别排名第八、十位。（数据来源：《Morningstar晨星中国五年期基金业绩排行榜》）

博时基金的“铁军团”

单丝不成线，独木不成林。博时基金业绩亮眼的背后是，是一支组织架构完善和长期高效协同的精英团队保驾护航。

据了解，博时基金拥有业内独特的、能够匹配FICC（Fix Income，Commodity and Currency）综合业务的组织构架，业务线按照固收+、短债、货币、债券指数、纯债、海外债等来划分。

具体来看，其“固收+”投资团队由博时基金固定收益总部、绝对收益投资部、股票投资部、指数及量化投资部等投资团队的优秀基金经理组成，有着丰富的经验。该团队由有着“过大侠”之称的过钧负责，其是国内第一批债券研究员。

而为了确保业绩长青，博时固收团队始终倡导全员研究、持续研究，且愿意无条件地给予支持。同时，博时研究部对内实行导师制工作文化，也就是每位新入职的员工都有一位自己的研究导师。这样一来，先行者的研究成果都能为后来者的前进提供方向，使其站在“巨人的肩膀”上快速成长。

在这种机制下，博时基金人才辈出，而在各个优秀的基金经理多年耕耘下，固守团队斩获了无数大奖。据悉，过去12年博时固定收益团队屡获“基金业奥斯卡”金牛奖13座，金基金奖5座，明星基金奖18座（数据来源：金牛奖颁奖机构《中国证券报》，2009年-2023年）。

好的环境铸造成功的经理，好的经理更能反哺更好的业绩。

如上文所述，张李陵、李汉楠以及程卓等基金经理管理的产品取得了有目共睹的成绩。

百尺竿头须进步，十方世界是全身。在未来，每一个博时人会继续保持着“创新”底色，继续书写