事关老百姓“钱袋子”，活钱理财、摊余成本法理财、结构性存款该怎么选？ 与黄金挂钩的理财产品有哪些品种图片

今年9月1日，

银行存款利率再次集体下调。

这是继去年9月以来第三次存款利率下调。

随之“跳水”的还有净值型理财产品的预期收益，

不少产品年化收益率在3%上下浮动。

受国内外经济形势影响，理财产品预期收益下调、净值跌破“1”以下以及市场“灰犀牛”事件等，刷新了广大市民对银行理财的认知——理财有风险，投资需稳健。

存款利率下调，哪些投资品类更受欢迎？各类理财产品该如何区分？哪些品种适合稳健型投资者？

今天我们邀请到交通银行富阳金桥南路支行副行长盛皑洁为市民谈谈理财市场行情，分析当下热门投资品类之间的区别，帮助老百姓选择适合自己的投资方式。

盛皑洁 ，交通银行富阳金桥南路支行副行长，16年个金客户服务经验，持有AFP、CFP证书。

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01

结构性存款产品收益率有望跑赢定期存款产品

9月1日，六大国有银行统一下调存款利率，其中三年期定期存款挂牌利率下调25个基点至2.2%，一年期定期存款挂牌利率下调10个基点至1.55%。记者从交通银行富阳支行了解到，目前存款挂牌利率已完成下调，不过实际销售时浙江省分行会统一上浮利率，如一年期最高上浮50个基点至2.05%，三年期上浮55个基点至2.75%。

去年以来，理财产品出现波动，定期存款产品成为老百姓热捧的“新欢”。盛皑洁说：“虽然存款利率下调，但存款仍然是一种安全性很高、较为便捷、有一定流动性的投资方式。我们银行采取利率上浮基点等举措，帮助老百姓提高收益，守住‘钱袋子’。”

盛皑洁建议，客户根据自身资金使用情况，可适当配置一定比例定期存款。较长期限的定期存款利率相对较高，可以提前锁定收益，避免短期内受利率下调的影响。

除定期存款外，还有结构性存款产品也是不错选择。该产品本金有保障，纳入存款保险保障范围，所以不存在本金亏损风险。与存款的区别在于该产品是封闭式管理，不能随时取用，并且收益会浮动，根据产品和市场情况而定。

交通银行在售的结构性存款产品与黄金、汇率挂钩，挂钩标的物市场表现情况会影响收益高低。目前来看，交通银行在售的结构性存款产品期限比较短，年化收益率一般在2%以上（具体产品收益率以银行官方发布为准），而一年期定期存款产品挂牌年化收益率为1.55%，前者收益率有望跑赢同期定期存款类产品。

02

活钱理财限额提高至10万元

活钱理财因其灵活性、收益性、便捷性被越来越多市民认可。

盛皑洁说：“银行活钱理财类产品兼具多重优势，具有较大发展空间，而且不断突破单日申赎上限，从原先的1万元提高至10万元，流动性大大提高。”目前，交通银行在售的“活钱盈”产品里面绑定10个货币基金，近7日年化收益率达2.18%，采用T+0赎回模式，任一时点赎回都能实时到账。

据悉，活钱理财投资风险较低，一般投资于同业存款，短期国债、大额存单、银行承兑汇票等。该类资产信誉良好，违约风险低，因此活钱理财风险较低，此外，投资门槛低、取用便捷也是该产品热门的重要原因。该产品起购金额为1元，日常能用于消费、转账等，兼具活钱的便利和理财的收益。

03

摊余成本法理财有望平滑理财市场波动

《资管新规》出台后，理财产品打破刚性兑付，市值法计值有助于投资者更直观了解产品当下净值，当然实时净值波动也一目了然。“一部分理财忠实客户还是想追求更高收益，投资一些稳健型理财如摊余成本法理财或者债券型理财等。”盛皑洁说道。

何谓摊余成本法理财，与普通理财产品区别是什么？

不同估值方法下 投资收益走势图

盛皑洁表示，摊余成本法理财不是市值法估值，而是按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在剩余期限内平均摊销，每日计提收益，因此收益波动更小。她说：“在持有期内，投资者总的收益将被平摊到每一天，也就是说投资者可以清晰看到每一天的收益都在增加。”

摊余成本法理财的主要资产采用摊余成本法估值，平滑净值波动，力争降低市场波动影响。而且，严控债券信用风险，持有到期后有望获得稳定的票息收益。目前，交通银行在售的交银理财稳享灵动慧利6个月封闭式产品年化收益率达2.8%（预期收益，不代表承诺收益）。

04

分散投资风险 理智投资适配周期理财产品

对比以上几款投资品类，除存款类产品，其余产品如摊余成本法理财、活钱理财等风险等级均为稳健型。从风险等级看，摊余成本法理财、活钱理财、结构性存款、定期存款的投资风险依次递减。从目前收益率来看，摊余成本法理财、三年期定期存款、结构性存款产品、活钱理财平均综合收益率依次递减。

盛皑洁建议，投资者要根据自身风险偏好、投资期限、资金使用习惯、未来资金计划等情况进行综合考虑，分散投资品类，适当配置长期类、中期类、活期类理财产品，实现财富的稳健提升。

理财有风险，投资需谨慎。

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