2012年6月期货《市场基础知识》考前综合题及答案解析

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综合题(在每题所给的选项中，有1个或1个以上的选项符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)

1．某企业有一批商品存货。目前现货价格为3000元每吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元每吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元每吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元每吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元每吨的持仓费之后，仍可以有（）的收益。A．200元每吨B．300元每吨C．400元每吨D．500元每吨

2．黄大豆1号的合约的代码是“a1011”，“a”代表期货品种的黄大豆1号，“1011”代表（）。A．合约到期月份是2010年11月B．合约的到期日是当年的10月份11日C．合约的上市日期是2010年11月D．合约的上市日期是当年的10月11日

3．美国13周国债期货合约的最小变动价位为1/2个基点。当美国13周期货成交价为98．580时，意味着其年贴现率为(100—98．580)×高=1.42%，也即意味着面值1000000美元的国债期货成交价格为99．000时，意味着其年贴现率为1%，国债期货价格为997500美元。如果投资者以98．580价格开仓买入10手美国13周国债期货合约，以99．000价格平仓，若不计交易费用，其盈利为42点／手，即（）美元/手。A．1050B．4200C．105D．420

4．下列交易具有规避风险、提供套期保值功能的是（）。A．现货交易B．远期交易C．期货交易D．证券交易E．期权交易

某进口商7月份以57000元／吨的价格从国外进口铜，一时还没有找到买主，为了回避日后价格下跌的风险，该进口商在期货交易所以57500元／吨的价格卖出3个月后到期的期货合约。则此时的基差为-500元／吨，同时在现货市场上积极寻找买家。8月中旬，有一铜杆厂认为铜价还将继续下跌，不愿意当时确定价格，双方经过协商，同意以低于10月份到期的期货合约价格100元／吨的价格作为双方买卖现货的价格，并且由铜杆厂确定10月1日至15日内在上海金属交易所交易时间内的任何一天的10月份到期的期货合约价格为基准价格。10月11日，上海金属交易所10月的铜期货合约的收盘价跌至55700元／吨，铜杆厂认为铜价已跌得差不多了，决定以10月11日10月期铜价的收盘价为基准计算现货买卖价。根据材料,作答5～8题。5．进口商现货实际售出的价格是（）元/吨。A．55600B．55700C．55800D．57500

6．进口商卖出现货的同时于次日在期货市场上以55700元/吨的价格买进平仓，结束了套期保值交易。则该进口商在期货市场上的盈亏情况是（），在现货市场上的盈亏状况是（）元/吨。A．盈利1800B．亏损1800C．盈利1400D．亏损1400

7．假设10月份铜价不跌反涨，至58000衫吨时，铜杆厂确定以这个价格为基准价，则进口商在两个市场上的净盈亏状况是（）形吨。A．净盈利900B．净盈利500C．净盈利400D．净亏损500

8．该进口商进行的套期保值是（），进口商与铜杆厂进行的基差交易属于（）。A．卖方叫价交易B．买方叫价交易C．卖期套保D．买期套保

9．某新客户存入保证金200000元，在6月1日开仓买入玉米期货合约50手(10吨/手)，成交价为1860元/吨，同一天该客户平仓卖出30手玉米合约，成交价为1890元/吨，当日结算价为1900元/吨，交易保证金比例为5%，该客户的当日结算准备金余额是（）元。A．198000B．198400C．181000D．169500

10．某投资者买进执行价格为260美分／蒲式耳的9月玉米看涨期权，权利金为13美分／蒲式耳，卖出执行价格为280美分／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为9美分／蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。A．264B．276C．280D．284

11．某投资者在6月2日以30美元/吨的权利金买入11月份到期的执行价格为120美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以20美元/吨的权利金买人一张11月份到期执行价格为110美元/吨的小麦看跌期权。11月时，相关期货合约价格为130美元/吨，请计算该投资人的投资结果正确的是（）。(每张合1吨标的物，其他费用不计)A．亏损60美元/吨B．亏损50美元/吨C．亏损40美元/吨D．亏损30美元/吨

12．某投资者以2300元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2150元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）美元/吨时，该投资人获利。A．370B．260C．180D．120

13．某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8900点的恒指看涨期权．同时，他又以300点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为（）点时，能够获得300点的赢利。A．7700B．7800C．9700D．B和C都正确

14．3月10日，某投机者预测英镑期货将进入熊市，于是在1英镑=1.4967美元的价位卖出4手3月期英镑期货合约。3月15日，英镑期货价格果然下跌。该投机者在1英镑=1.4714美元的价位买人2手3月期期货合约平仓。此后，英镑期货进入牛市，该投资者只得在1英镑=1.5174美元的价位买人另外2手3月期英镑期货合约平仓。在不计算手续费的情况下，该投机者从英镑期货的空头投机交易中获利（）美元。A．3162.5B．0C．575D．6600

15．某套期保值企业对其生产的产品都有进行卖出套期保值操作，且卖出期货合约的数量与现货被套期保值的数量相同。在整个套期保值期间，期货价格上涨400元每吨，现货价上涨500元每吨，这意味着该套期保值者期货市场亏损400元每吨，现货市场盈利500元每吨。套期报纸有效性为（）。A．高B．80%C．125%D．150% 

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