一文带你了解期货交易全流程

相信大家经常会听到别人说到期货，什么豆粕期货、黄金期货等等，那么到底什么是期货呢？

期货，通常指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，可以是某种商品，也可以是某个金融工具，还可以是某个金融指标。

广义的期货概念还包括了交易所的期权合约，大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。

期货的英文为Futures。是由“未来”一词演化而来，什么是期货呢？交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候进行交收实货，因此中国人就称其为“期货”。

期货的发展简史

什么是期货，最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。

1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所--皇家交易所。

1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。

期货与现货的关系

期货与现货有关联也有不同，现货是实实在在可以交易的商品，期货主要不是货，那什么是期货，期货是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易期货合约。

通过上述介绍，相信大家都知道什么是期货了，但期货市场是一个专业性非常强、技术门槛教高的市场，要想在期货市场常年利于不败之地，需要不断学习，提高自己哦！

2、期货交易中涉及到的费用

主要说一说期货交易中的手续费。

手续费是期货公司的命根子，早些年只有经纪业务的时候，期货公司全靠手续费过生活，近几年虽然行业主管部门努力创新，帮着期货公司开展新业务，情况有所改观，但是经纪业务的手续费收入还是占了80%以上。

那么，客户交易被收取的手续费是不是都被期货公司赚了呢？非也。先亮一下基本的计算公式：

客户手续费-交易所手续费-投资者保障基金=留存手续费

上面的公式含义大白话就是，客户交的手续费，一部分要给到交易所，一小部分上交投保基金，最后的汤汤水水才是给期货公司的。

1、客户手续费：客户每次的买卖交易都是要交手续费的，你说气人不！至于交多少，那要按照客户开户的时候怎么跟客户经理谈的，有的客户比较牛逼轰轰，不给降手续费率就销户到别家玩。期货公司从客户那里收手续费是参照交易所的手续费标准来的，一般都是在交易所的手续费标准基础上加收一点点，中间相当于赚个差价。

2、交易所手续费：期货的手续费收取是所有金融交易行当中最为复杂的，不同的品种收的标准有高有低，收的方式也花样百出，不同的买卖方式也有所区别。比如下方的金属铜按成交量收、铝则是按手数收；铅的标准是成交金额的万分之0.4，而纸浆期货却收万分之0.5；另外在买卖方式商，平今的收费和平昨的收费也不一样。

本人理解，交易所之所以把费率搞得如此复杂，有几个方面的原因。一个是每个交易所都是有历史和传统的，四个交易所各有各的习惯，时间长了改变的成本就比较高，况且交易所之间也是互相竞争，谁有服过谁？

另一个，这种变动的费率其实也是为了更好的控制风险，比如哪个品种被炒的太热门了，需要降降火，这时候交易所就会适当加收手续费，这时候手续费率调整就被当作监管手段来用。

最新手续费可以再各大交易所网站查询

3、投资者保障基金：官方解释——期货投资者保障基金是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。

本人解释，一般情况下极少用到这笔钱，收费标准也比较低，按照最新的规定是交易金额的亿分之五到十的比例，至于到底是五还是十，需要根据每家期货公司当年的监管评级来定，评级越高，在监管部门那里的口碑好，就可以少交一点，要是经常惹事犯规就多交一点。

4、留存手续费：这个汤汤水水才是期货公司讨生活的基础，打开门做生意，买设备、发工资、吃喝基本全靠它。当然，需要说明的是，这里讲的都是业务口径，在财务口径上的手续费收入还要算上交易所每年的佣金返还。

留存手续费这么重要，自然也就成了期货公司一线业务考核的指挥棒，业绩好不好，看留存；能力高不高，看留存；能不能加薪升职，也要看留存。

好了，就聊到这里，再会。

3、期货的优势

首先一个特点就是安全，国内期交所比贵金属黄金白银外汇要安全多了，手续费也低，基本是手续费最低的品种。投资期货的好处也有很多，特点跟好处几乎一样。

特点二：杠杆合理，多空双向相对公平不会被轻易操控，可以套保对冲的工具，有了更好的投机品种股指期货的开盘时间比股市早15分钟，而且走势领先于股市，可以作为大盘的预期。

特点三：跨期性。股指期货投资是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上，预期的准确与否直接决定投资者的盈亏。

特点四：具有杠杆性。股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。当然，在收益可能成倍放大的同时，投资者可能承担的损失也是成倍放大的。

特点五：具有联动性。股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联系极为紧密。沪深300指数是沪深300股指期货的标的资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。同时，股指期货的特点是对未来价格的预期，因而对股指也有一定的反映。

特点六：具有高风险性和风险多样性。股指期货的杠杆性决定了它具有比股市更高的风险性。此外，股指期货交易还存在一定的信用风险和结算风险、因市场缺乏交易对手而不能平仓导致的流动性风险等。股指期货价格日交割时间为期货交易所正常上班时间，9点至下午3点。

特点七：以小博大。只需交纳5～15%的履约保证金就可控制100%的虚拟资金。

特点八：交易便利。由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流通性较高。

特点九：效率高。交易效率高。期货投资特点通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。

特点十：双向操作。交纳保证金后可以买进或者卖出期货合约，价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。

特点十一：随时平仓。期货交易是"T+0"的交易，使您的资金应用达到极致，在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。方便的进出可以增加投资的安全性。

特点十二：保障性高。合约的履约有保证。期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。

特点十三：期货交易的双向性。期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然）

特点十四：期货交易的费用低。对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。

特点十五：期货是零和市场但大于负市场。期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。

在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。（零永远大于负数）

4、怎么选择期货公司

期货公司是投资者和交易所之间的纽带。正如买卖股票要通过证券公司一样,普通投资者参与商品期货、金融期货交易,必须通过期货公司进行。

选择合适的期货公司进行交易,有利于保护投资者的合法权益。投资者需要选择一家具备期货经纪业务资格及各期货交易所会员资格,且信誉好、资金安全、运作规范、收费合理的期货公司。投资者可以到各期货交易所上查询期货公司会员的相关信息。

对于投资者来说，有两种渠道可以找到适合自己的期货公司。一种是通过其所在的证券公司。现有政策规定，创新类证券公司可以作为股指期货的经纪介绍商，通过证券公司找到关联的期货公司。另一种是自己直接找期货公司。投资者可以到中金所的网站找到中金所会员或是取得股指期货介绍经纪商资格（IB）的证券公司的联系方式。中国金融期货交易所的会员有交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。前三项会员都有交易资格，其中期货公司可以接受客户委托从事股指期货交易。

下面具体介绍如何挑选适合自己的期货公司：

（1）合法性问题。合法的期货公司应该在交易现场挂出中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》、《金融期货经纪业务许可证》以及国家工商总局颁发的营业执照。期货经纪公司在异地开设的合法的营业部也应该挂出中国证监会颁发的《期货经纪公司营业部经营许可证》以及当地工商局颁发的营业执照。注意，无论是许可证还是营业执照，上面都标明了有效期限。此外，由于中国证监会对期货经纪公司及其营业部实行年检制，注意所选择的期货经纪公司是否按时通过年检也很重要。

（2）商业信誉。期货经纪公司的商业信誉如何，能否确保客户的资金安全也是必须考虑的重要条件。投资者可以通过考察期货公司是否具有良好的市场口碑、是否加入保证金封闭运行系统等，来判断期货公司的信誉。在这个方面，投资者可以通过网络来了解社会对于期货公司的评价。

（3）硬件和软件。投资者可以通过考察该公司是否幵通了自助委托交易，是否开通了网上交易、交易速度和系统稳定性如何来判断其软硬件设施的先进程度。

（4）服务质量。投资者还要考察期货经纪公司或营业部的咨询服务及其他服务怎么样，手续费的收取标准是否合理。投资者可以通过该期货公司是否提供专业的投资分析和手续费率来判断这点。