中国期货完善保税交割制度 便利境外客户交割 外汇期货实物交割什么意思呀知乎

境外交易者如何参与交割

境外交易者根据参与铁矿石期货交易的路径不同，其办理交割业务的流程：

第一种是直接委托境内期货公司从事交易，境外交易者的实物交割应当由会员办理，并以会员名义在交易所进行。

第二种是通过境外经纪机构转委托从事期货交易，客户的交割应当委托其境外经纪机构办理，境外经纪机构再委托会员办理，以会员名义在交易所进行。

具体业务方面，境外交易者作为卖方时，可以使用保税状态下的货物注册保税仓单，并在最后交易日后第一个交易日闭市前，通过卖方会员将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单交到交易所，参与保税交割，并即时向卖方会员开具收款凭证；其作为买方时，按照“境外买方客户优先”“意向优先”原则优先配对保税仓单，最后交割日闭市前，完成货款支付。保税仓单不足的部分可通过仓单服务商提供仓单置换业务来补足。

其中，仓单置换制度的主要思路是，当保税仓单的数量小于境外买方的持仓量时，在交割配对前，通过仓单服务商注册保税仓单，与境内交割卖方的完税仓单相互转让。交割卖方持置换后的保税仓单，配对交割给境外买方。对于仓单置换业务的货款收付，大商所可根据双方约定提供差额货款的收付服务。

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主要的交割流程

标准仓单是交易所指定交割仓库按照交易所规定的程序提交注册申请后，经交易所注册的符合期货合约规定质量标准的实物提货凭证。标准仓单按期货商品存放地点分为仓库标准仓单和厂库标准仓单。铁矿石标准仓单在每年3月份最后一个交易日集中注销。仓单主要流程包括交割预报、货物入库、质量检验、仓单注册、交收仓单、仓单注销、提取货物等环节。

交割预报：卖方发货前，必须通过会员到交易所办理交割预报，并缴纳20元/吨的交割预报定金。在有效期内按照交割预报执行的，交割预报定金在商品入库后予以返还。

注册仓单：指定交割仓库应当委托交易所指定的质量检验机构对入库商品进行质量检验。入库商品质量、数量或者重量检验、验收合格的，指定交割仓库在与会员或者客户结清有关费用后，可以通过电子仓单系统提交标准仓单注册申请。标准仓单注册申请经会员确认后，交易所对标准仓单进行注册。

交收仓单：进行交割时，卖方交付仓单和发票，并领取货款，买方交付货款并领取仓单。

注销仓单：会员通过电子仓单系统申请注销标准仓单的，交易所注销相应的标准仓单，结清有关费用，通过电子仓单系统向会员发送提货密码，并向会员和指定交割仓库发送提货通知。货主提货时，应当向指定交割仓库提供提货人身份证、提货人所在单位证明、《提货通知单》或者提货密码，同时与指定交割仓库结清自标准仓单注销日次日至提货日的有关费用。

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参与保税交割业务的申报要求

保税交割所涉货物贸易收支相关业务接受国家外汇管理局及其分支局的监督、管理和检查。期货公司会员直接为境外交易者、境外经纪机构提供实物交割货款结算服务的，应当按照外汇管理规定办理贸易外汇收支业务，履行国际收支申报义务，并留存交割结算单等相关业务档案（含电子形式）5 年备查。

期货公司会员在完成“贸易外汇收支企业名录”登记手续后，方可为境外交易者、境外经纪机构提供实物交割结算服务，开展实物交割项下的货物贸易外汇收支业务，对实物交割结算货物贸易收支申报。

境内单位客户、非期货公司会员参与保税交割后需要报关进口的，在完成进口报关手续后，应于 10 个工作日内对已支付的人民币货款进行境内付款申报。

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交割中需要注意事项

个人客户持仓和铁矿石非交割单位整数倍持仓不得交割。铁矿石合约交割单位为10000吨，交割量必须为交割单位或其整数倍。最后交易日收市后，个人客户交割月份合约的持仓和非交割单位整数倍持仓仍未能平仓的，根据 “不允许交割持仓优先，含有时间最短持仓的交割单位整数倍持仓优先”原则，选择对手方持仓对冲平仓，平仓价格为该合约交割结算价，并对客户持有的不允许交割持仓部分处以按交割结算价计算合约价值20%的罚款，该款项支付给对方。若对冲双方均为持有不允许交割持仓的客户，交易所对双方分别处以按交割结算价计算合约价值20％的罚款，不再支付给对方。

（王淑梅系大连商品交易所工业品事业部副总监，敬铭轶就职于大连商品交易所工业品事业部）

作者：王淑梅 敬铭轶涟源来源：中期协发布查看