商品期货的跨期套利有哪些思路？ 有外资背景的期货公司有哪些股票板块呢知乎

看到自己3年前回答的文章，真是不禁感慨。

书归正传，之后这3年里，跨期套利单子也做了有几十笔了，如果按照3年前的写的这些理由去做的话，我觉得大概率也是赚钱的。但如果放到现在的我来说的话，我更觉得是：

1。 一个人脑子更为清醒，身心状态更为稳定的时候，是大概率赚钱的。

2。上述状况更体现的是较为理性的用一种较为合适的策略赚取较为合适的利润。

3。可是难点在于，人并不会经常稳定。

所以答案还是简单一点好

我记得有一段时间，我经常和大家讨论一个问题：

跨期套利价差走出来的本质是什么？

我的答案是市场行为学。

我经常也和同事讨论一个假设状况：

现在是5月份的一天，假如今天刚出了一个消息，10月份苹果新手机上市，定价1万，然后苹果新手机出了个和国内期货市场一样的交易市场，试问现在这些合约的价差怎么走？

我的答案是：

1。 合约价差大概率上走前高后低的BACK趋势。

2。 合约价格大概率不会低于1万。

很有意思的一个假设，也被拍过砖。不过我相信这个答案。

其实问题后面，还隐藏了一个更深的问题，就是：

市场有没有形成一致性预期？

我的答案：与其判断这个市场形成了一致性预期？更不如判断市场会不会形成一致性预期。

做基本面的，其实就是要会赚时间的钱，因为时间就是价值：

1。 赚外在价值的钱：要确认苹果公司的这个信息，从市场没形成一致性预期开始，哪怕刚开始形成，比其他人先入场。

2。赚内在价值的钱： 1万是铁底，有可能价格进入到这个位置，入场，之后期待苹果公司不要调价。因为只要时间够，会回到1万的。

其实模型这么简单就够了，3年前的我肯定觉得现在的我说的是废话，可3年后的我却觉得3年前也说了很多废话。

---------------------------------------------------------------------------------------

强答一发。在下从事私募产品的交易，尤其商品期货市场，擅长套利，希望有用。相关自身阐述：1. 纯交易员的成长经历，持仓有些“慢”，配置为主。2. 偏好产业型研究思维，辅助结合交易思维。3. 商品期货类黑色看多一些，农产少一些。其他不太看。

现在开始，依旧先扔出观点，我认为跨期套利的交易型思考模式重点在于：1. 判断多空方资金的逻辑中的重点以及差异。2. 判断这些差异带来的时间性影响。我认为做好以上俩个整体性的研究工作，将非常有利于做好跨期套利交易。我想说的是这俩点我并非要举例说明，而是带着这俩个思路来思考从跨期这个角度上带来的投资逻辑。

而非要俗不可耐的说下交易策略的话（我本身对于策略无感），我挤出如下这些内容：1. 看现货------本身对于产业的理解最为重要，而且现货逻辑已经包含近期的预期成分。2. 看期货------近月合约更为贴近现货逻辑，远月合约更为体现资金逻辑和远期的预期。3. 看变量------锁住一头看一头，下面具体说。而交易策略角度的机会