现货价格和期货价格的关系怎么看？ 期货跟基金的关系大吗现在怎么样了啊

原理：期/现超预期波动是指，期货价格当天的波动值，超出过去一定周期内的现货平均波动价格。公众号：大鱼的交易日记 / 短视频：大鱼的交易日记

如果某个品种，在过去一周（7天）的时间内，现货价格平均波动值为≤100元（100元以内）， 在此期间内，如果它的期货价格的波动超出100元的范围， 则理解为超预期波动， 也就是说它的期货价格的波动超出了过去一定周期内的现货平均波动价格。在这种情况下，也就说明了期货价格与现货价格之间发生了背离。

假设，某个品种的趋势是“多头”的情况下，期货价格的走势发生了“反向波动”（多头趋势中出现回调行情）同时出现超预期波动，那么市场往往会出现较好的“买点”

反之，某个品种的趋势是“空头”的情况下，期货价格的走势发生了“反向波动”（空头趋势中出现反弹行情）同时出现超预期波动，那么市场往往会出现较好的“空单入场点”

就比如说， 棕榈油2209合约， 目前的期货价格正是 多头趋势中的反向波动， 同时在过去7天的时间内现货平均波动价格在60块范围，那么在这种情况下，棕榈油2209的期货价格如果在日内出现下跌超过60块钱， 我们就关注作为做多买点。

现货平均价格的计算公式如计算7天的平均波动价格：

（7天内最高点 - 7天内最低点）➗ 7= 7天内平均波动价格。

在实战过程中如何运用？

超预期波动一般运用在这企稳或震荡行情中， 其核心在于期货价格与现货价格发生反向背离（多头趋势中，期货价格下跌，超出现货价格的平均波动值）

我们用棕榈09来讲解一下， 我们可以看到它目前整体的一个市场还是多头趋势，如图-1

（图1 棕榈油2209 ）

也可以明显的看到它在上涨过程中，出现反向波动后期货价格有所企稳。如图-2

（图2棕榈油2209 ）如图-2 所示，在我们通过《期现回归》课程中的分析逻辑对棕榈油目前市场做出多头判断之后，当前棕榈油2209合约，所出现的“反向波动”对于我们来讲就是非常好的做多机会.

但我们如何能够更好的找到买点呢？

首先第一点，我们要确定期货价格是否在当前位置已经企稳， 确认的方式也可参考现货价格的“平均波动值” 如何进行参考？

首先我们计算出棕榈油期货价格在此企稳期间， 现货价格波动是否触及到对消费市场的影响

如图-3 （既2023年3月15至2023年3月25 期间）（图中下方的绿色线为现货价格日折线图，深蓝色线是2209的日折线图，红色框内是3.15-3.25的日线价格走势）

（图-3 棕榈油2209 放大后截图）

我们可以看到棕榈油的现货价格走势（图中的绿色走势线） 在3月15日至3月25日这10个自然日内， 最高点为12900左右（图-4）； 最低点为12250 （图-5）

（图-4 棕榈油3.15-3.25 现货价格的最高点 ）

（图-5 棕榈油3.15-3.25 现货价格最低点）

计算公式举例：

用最高点12900减去最低点12250等于这10个自然日内最大波动为650元， 同时用这650元除以这10个自然日就得到了这10天的平均波动价格，也就是65元。

得出这10天内的平均波动值65元，有什么用呢？这里就要提到一个词“商品的价格波动是否影响到消费”

我们直接举例：

棕榈油来讲， 它目前1吨的现货价格是在12700左右， 换算成公斤也就是12.7/公斤； 一吨的价格波动65元换算成 1公斤的价格也就等于波动了6分3厘钱。

所以这个波动是远远触及不到对市场的消费影响的， 因为6分钱的波动 相对于 总价12块多的商品来讲， 普通消费者几乎是忽略不计的。

所以我们可以通过现货价格的波动来确认目前棕榈油的期货价格是否出现有效的企稳。

确定期货价格在“反向波动”下企稳之后， 我们接下来要做的就是通过“期/现超预期波动”找到买点。

如何找出日内的买点呢？

文章开头有说到过，某个品种的趋势是“多头”的情况下，期货价格的走势发生了“反向波动”（多头趋势中出现回调行情）同时出现超预期波动，那么市场往往会出现较好的“买点”

首先，我们已经得出棕榈油的现货价格在近10个自然日内的平均波动价格为65元， 那么我们接下来要做的就是“观察期货价格在日内下跌的情况下是否超出65块钱的波动”这里要分清楚的是，在多头趋势下，期货价格下跌超过65块钱，也就下跌超过现货价格近10 天内的平均波动值， 作为买点。

我们也可以去盘中验证一下

棕榈油2209合约，从3月15开始到3月25 这十天的收盘价格是否都在65块钱左右的一个波动（如图-6）

3月15开盘价9924；收盘价9640 下跌284点，远远超出65块的波动， 3月16收盘价格又回到了9980 ， 也就是这两天的波动是在65块钱以内的；

同理， 3月17 那根高开低走的阴线，开盘价10100 ；收盘价9822 下跌了278点， 也超出了65块的波动值，

第二天（3月18）一根高开的小阳线直接把价格拉了回去，收盘在10036；相对于前面的几根K线，最终的波动还是逃不开65块钱，

后面的两根k线也是一样， 大家可以自己去复盘看一下，或许理解的会更快。

（图-6）

总结：

也就是说， 我们通过《期线回归》的方式进行交易，到了开仓流程这一步， 我们就可以通过“超预期波动”来找到日内的精确买点， 尤其是这种反向波动企稳的行情下， 同时也可以确定市场是否出现有效企稳， 当然这是一个技巧， 并不适于所有的交易系统， 我们这里只针对《期现回归》交易系统做出解释。

运用提示！！！

因为做超预期卡点入场， 首先要确认市场客观的盈亏比、货物与持仓之间的量价分析、仓单数量的盈亏比、趋势行情等等。所以超预期卡点并不是一个单项入场方式， 就像我在《期现回归》视频内容中所讲的“技术面验证只是整个分析过程中的最后一步，参与或不参与是早就已经确定的事情” 所以希望读者不要用这套方式去做短线， 因为它并不适合。