如何解决期货交易中的滑点问题？ 建仓是什么意思股票行情

一、滑点是什么

滑点是下单价与实际成交价之间的差价。

通俗来说，就是单子实际的成交价与挂单价之间存在点差。

期货市场上，滑点现象大部分是由于行情波动剧烈造成的。

例如，股指期货某合约盘中即时报价为：买价3200.2点、15手；卖价3200.4点、20手；

某投资者想在3200.4点价位买入20手，但等他敲人指令后的那一瞬间，有人抢先买了，结果该投资者在3200.4点就没有买到，而且由于行情快速上涨，卖价挂单瞬间变成了3201.0点、30手。

为了能保证成交，该投资者只得撤单后将报价提高为比即时卖价上跳两个单位，即以3201.4点、20手的买单敲人指令，结果有15手的成交价为3201.2点，另外5手的成交价为3201.4点。出现的滑点分别是1跳和2跳。

显然，滑点增加，会导致交易成本增加，相应的交易收益受损。

二、滑点产生的原因

1，行情剧烈波动

在正常情况下，流动性充足，市场的报价是连续的，但是在行情剧烈波动时，就会非常容易出现滑点问题。

比如发生一些大事件时，市场价格就极其容易被影响，导致订单无法在最适合的价格成交。而最大滑点通常会在发生大事件时产生。

2，流动性不足，市场报价断层

流动性是金融市场的命脉。有了流动性，投资者可以迅速购买或出售他们的资产，获得公平的市场估值；而没有流动性，投资者可能难以拿到、或清除头寸，从而导致潜在的亏损。

期货市场引入的是做市商制度，做市商双向报价为市场提供流动性，但偶尔也会出现没有报价的情况，比如一些数据行情，像公布非农或是加息数据的时候，绝大部分投资者都在观望，交易少，流动性也就低。

也就是说，市场剧烈波动时，流动性会变低，低流动性就会导致价格断层，使得订单无法以最初指定的价格执行，造成滑点。

3，网络数据传输延迟

一般投资者在进行期货交易时，交易指令是借由互联网传达给期货公司的服务器，然后由期货公司传送至交易所的服务器。

在这个指令传输过程中，往往有一个较微小的延迟，平时可能不太明显（通常是毫秒级别），但是一旦碰到剧烈波动的行情，市场报价就会发生变化，服务器如果处理不过来，就会发生传输数据延迟，导致滑点。

三、如何应对滑点

滑点一般是市场深度影响的，无法避免，其发生是人力无法控制的，没有什么方法可以保证不发生滑点，不过咱们可以采取一些措施将滑点控制在交易者可接受的范围内。

1，正规好平台

滑点和平台稳定性有关，采用正规的、有实力的交易平台可以尽可能的避免那些因平台商设置而导致的滑点。

在正常情况下，平台商所对接的流动性越大，出现滑点的可能性也就越小。交易者可以采取一些措施才减少滑点。

类比期货市场，选择合适的期货公司，可以算是一个不错的对比参数，因为每个期货公司的流动性都会多少有些差异。

2，降低网络延迟

提升自身电脑配置与提升网络的速度，采取一切办法，寻找连接交易服务器最快的途径，降低网络延迟。

常用的交易网络环境有：通过互联网接入期货公司交易、通过专线接入期货公司交易、交易服务器部署在期货公司机房交易、交易服务器部署在交易所机房交易。

以上环境交易速度及线路连接稳定性依次递增，所需成本同样依次递增。

投资者的软硬件环境（包括交易设备和线路连接的稳定性），直接影响到了交易速度。

降低网络延迟性价比最高的方法，就是将服务器部署在期货公司机房交易（搬到交易所附近是无用的，除非接入交易所机房，不过成本太高）。

3、规避市场行情波动剧烈的时间段

由于行情的波动速度是我们无法左右的，

市场行情是我们无法预知的，行情出现较大的波动或者波动的速度十分快，这是我们无法改变的，例如临近放假的期间、国际发生重大的变故和新闻、品种的行业数据公布前后的一段时间都会造成行情波动速度的过快，

尽可能的提前降低仓位或者清仓，避免造成不必要的损失。

4，交易品种的选择

选择成交活跃的品种，做主力合约。交易量大、买卖活跃，流动性强，价格真空期少，能够有效降低滑点。

5、交易指令的选择

（1）限价指令

滑点最常出现在市价单中。为了避免双向滑点，交易者可以会选择限价单。

限价单只在指定价位或者更佳价位时成交。如果使用了限价单，最优的可成交价仍不满足我们的限价，则交易还将继续维持等待模式，不会被触发。

有时候限价单意味着失去了潜在的盈利机会，但是它同时也让你避免了过度损失。

（2）市场范围指令

这一指令让你设置达成交易可接受的价格区间（以基点计）。如果你的交易无法被选定区间内的价格达成，交易将被取消，不会开仓。

因此这样的指令限制了你可能面临的滑点。你设定的范围越宽，则成交的可能亦越大。

Wenkie 文静，专业的期货人。致力于期货基础知识科普，及金融好文分享；如有期货相关问题，欢迎私信，乐于交流。