期货交易的会计处理（一） 期货交易会计处理方案

随着国内经济逐步融入国际经济体系，资本和商品的价格风险日益突出，利用期货交易特有的规避价格风险和价格发现功能可以有效地转移和分散风险。当前，国内许多企业、机构已经把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的价格，通过期货市场进行保险；同时，有些企业、机构利用期货市场的价格发现功能，只在期货市场上持有双向交易头寸（套利）或持有单向交易头寸（投机）赚取因商品基差异常而产生的利润或从期货合约的价格变化中获利。现实中，企业从事商品期货投资的主要方式有：套期保值和投机套利。套期保值是指以回避现货价格波动风险为目的的交易行为。投机是指以获取合约价差收益为目的的交易行为。套利在交易形式上与套期保值相同，区别是套期保值是在现货市场和期货市场上同时买入卖出合约，而套利只是在期货市场上买卖合约。套期保值交易 企业面临的价格波动风险是担心未来某种商品的价格上涨，或是担心未来某种商品的价格下跌。因此，套期保值交易分为买入套期保值（买期保值）和卖出套期保值（卖期保值）。

买入套期保值 预先在期货市场买入期货合约，其买入的商品品种、数量、交割月份与未来在现货市场买入的现货大致相同，即先开立期货多头头寸，日后在现货市场买入现货商品的同时，将期货市场持有的多头部位对冲平仓。为在现货市场买入的现货商品保值，用期货盈利来抵补现货市场因价格上涨所造成的损失，完成买期保值交易。

[例1] 某铜材加工厂的主要原料是阴极铜，2005年9月初铜的现货价格为35600元/吨，该厂根据市场供求变化分析认为，近两个月阴极铜的现货价格仍要上涨，为了回避11月份购进500吨原料时价格上涨的风险，决定进行买入套期保值。9月5日以36100元/吨的价格买入500吨沪铜0511期货合约，到11月初，该厂在现货市场购进原料时价格已涨到38100元/吨，此时在期货市场价格升至38700元/吨，如此，被套期项目的价值变动产生的损失可由套期工具的价值变动产生的收益抵销，实际结果为1296000/1250000=104%.可采用套期会计处理如下：

1.9月2日保证金的划转。 非会员期货投资企业通过期货经纪公司代理进行期货投资业务，向期货经纪公司划付保证金时，依据实例1，保证金比例10%，手续费标准单边20元/手，估算保证金需要量约1810000元。

借：应收保证金――××期货公司 1810000

贷：银行存款 1810000

若从期货经纪公司划回保证金，按照应划回的实际金额，作相反会计分录。

2.9月5日开仓建立套期保值头寸。 根据期货经纪公司当日结算单列明的金额：

借：买期保值合约――沪铜0511 1805000 （500×〈36100×10%〉）

贷：应收保证金――××期货公司 1805000 支付交易手续费：

借：期货损益――手续费 2000 （100×20）

贷：应收保证金――××期货公司 2000

3. 9月30日会计报表日的后续确认。 根据期货经纪公司当月月结算单列明的金额：

借：应收保证金――××期货公司 65000 （500×〈36230-36100〉）

贷：资本公积――套期利得 65000

10月31日会计报表日的后续确认。 根据期货经纪公司当月月结算单列明的金额：

借：应收保证金――××期货公司 490000 （500×〈37210-36230〉）

贷：资本公积――套期利得 90000

4.11月5日预期交易实际发生，平仓终止套期保值交易。 根据期货经纪公司当日结算单列明的金额：

借：应收保证金――××期货公司 2550000

贷：买期保值合约――沪铜 0511 1805000

期货损益 745000 （500×〈38700-37210〉）

支付交易手续费：

借：期货损益――手续费 2000

贷：应收保证金――××期货公司 2000

转出套期利得或损失：

借：资本公积――套期利得 5000

贷：期货损益 555000[1][2][3]