关于汇率与套期保值 简述外汇市场的套期保值

(1)
A.远期合约套期保值.即与银行签订一份卖出一年期1000万美元的远期合同,一年后,承包合同款收回,执行远期合同,获得人民币:7550万
B.货币市场套期保值.即期借美元1000万(利率6%),兑换成人民币,进行人民币投资(利率3%),一年后收收回的1000万美元支付美元借款本金,利息为一年后用人民币购买支付(汇率按远期汇率计算,或即期与银行签订购买1000万*6%的远期美元合同),一年后获人民币:
1000万*7.8*(1+3%)-1000万*6%*7.55=7581万
C.卖出1000万美元期权,一年后,执行期权,以7.65元卖出,减去期权,获人民币:
1000万*7.65-1000万*0.15=7500万
D.不采取保值措施.由于案例中没有给予一年后的市场汇率,不能计算
(2)由于一年后的市场利率数据没有,难以比较,就上述情况来看应该是货币市场套期保值的方案为最优选择.如果一年后市场汇率大于7.581,即为不采取保值有利.