外汇期货空头套期保值计算题及答案详解

什么是空头套期保值？

空头套期保值是指投资者在期货市场上通过卖出期货合约来对冲其拥有的现货头寸的一种方式。这种策略适用于预期未来资产价格下跌的情况下，以便减少潜在的风险。

如何计算空头套期保值的损益？

计算空头套期保值的损益需要考虑现货和期货价格的变动。以下是具体的计算步骤：

1. 确定空头头寸的数量和成本价格。
2. 确定相应的现货价格和期货价格。
3. 计算期货头寸的价值。
4. 计算空头套期保值的损益。

空头套期保值的计算示例

假设投资者持有100股某种外汇现货头寸，并且希望通过空头套期保值来对冲风险。现货价格为1.2美元/股，期货合约每手控制100股，期货价格为1.1美元/股。

1. 空头头寸的数量和成本价格：100股，成本价格为1.2美元/股。

2. 现货价格和期货价格：现货价格为1.2美元/股，期货价格为1.1美元/股。

3. 期货头寸的价值：期货头寸价值为100股 × 1.1美元/股 = 110美元。

4. 空头套期保值的损益：空头套期保值的损益等于现货头寸价值减去期货头寸价值，即100股 × (1.2美元/股 - 1.1美元/股) = 10美元。

根据上述示例，投资者通过空头套期保值成功对冲了现货头寸的风险，损益为正值表示投资者在这次对冲中获利。

如何解读空头套期保值的损益？

空头套期保值的损益取决于现货和期货价格的变化。当现货价格下跌或期货价格上涨时，空头套期保值将带来正的损益。反之，当现货价格上涨或期货价格下跌时，空头套期保值将带来负的损益。

投资者应根据市场情况和对未来价格的预期，合理地选择是否进行空头套期保值，以及选择合适的期货合约和头寸数量，以最大限度地减少风险并获得可控制的收益。