浅谈外汇汇率风险

汇率风险的分类主要有三种：交易风险、折算风险（会计风险）和经营风险。在我们最开始的案例中，则体现了交易风险和经营风险，折算风险则是一般体现在会计做账中。

交易风险：

交易风险，运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。

交易风险主要发生在以下几种场合：

（1）商品劳务进口和出口交易中的风险。这个就是我们在最开始案例中的A公司往美国销售M商品时，需要面临的风险。

（2）资本输入和输出的风险。在进行境外投资时，需要面临的不仅是投资的回报率，还要考虑汇率风险，假设美国的一家公司C公司对中国的某家企业进行了投资，回报率为10%，但是如果这一年。USDCNY的汇率上升了8%，美国国内的回报率为4%，那么对于对于C公司来说来中国投资则是需要考虑的事情了。

（3）外汇银行所持有的外汇头寸的风险。外汇银行头寸的风险，这个也是很多外汇银行为了控制外汇头寸而向外报价的原因。

折算风险（会计风险）：

折算风险指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。

这个损失是会计账面上面的，一般来说，企业在编制财务报表时，通常会使用本国货币作为记账货币，而流通交易过程中会涉及不同国家的货币，从而导致账面价值与实际价值的不符。

经营风险

指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

在开始的案例中，A企业从新西兰的B公司采购原材料，就是面临汇率变动所带来的经营风险。

【汇率风险影响因素有哪些？】

汇率风险的影响因素有哪些，也就是影响汇率变动的因素有哪些？

长期来看最为主要的印象因素主要有四种：

一、国际收支及外汇储备

所谓国际收支就是一个国家的货币收入总额与付给

其它国家的货币支出总额的对比。如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌；

二、利率

利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值；

三、通货膨胀

一般而言，通货膨胀会导致本国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影响本币的价值和购买力，会引发进口商品竞争力减弱、出口商品增加，还会引发对外汇市场产生心理影响，削弱本币在国际市场上的信用地位。这三方面的影响都会导致本币贬值；

四、政治局势

一国及国际间的政治局势的变化，都会对外汇市场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大，但影响时限一般都很短。

而从短期来看，影响因素则非常的多，国家元首的言论、美国鸽派、鹰派人士的讲话，非农数据的公布都会使得汇率变动。

【结语】：

汇率风险的扩大是随着布雷顿森林体系的瓦解、牙买加体系的建立而扩大的，在布雷顿森林体系时代，固定汇率制度将汇率变动控制在一定范围内，而1976年牙买加体系正式承认了浮动汇率的合法性。

世界各国普遍实行浮动汇率制，美元、日元、欧元、英镑、瑞郎、加元、澳元、纽元等主要货币之间的比价时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中，对于汇率风险的控制也变得非常重要。

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