4000亿美元外汇储备被禁！俄罗斯能卖给中国么 中国会收么？ 中国的外汇储备组成比例为多少亿美元

金点言论2023-3-1 13:56:004000亿美元外汇储备被禁！俄罗斯能卖给中国么 中国会收么？ 阅读量：00导语

如果说SWIFT是西方针对俄罗斯的大杀器，那么另外一个更严重的“金融武器”也被祭了出来——美国禁止俄罗斯央行关于美元的任何交易，欧盟等其他盟友也有类似的操作，而且明确表示针对的就是其外汇储备。

如果说SWIFT是西方针对俄罗斯的大杀器，那么另外一个更严重的“金融武器”也被祭了出来——美国禁止俄罗斯央行关于美元的任何交易，欧盟等其他盟友也有类似的操作，而且明确表示针对的就是其外汇储备。

为什么说这个为题要更严重呢?

首先，俄罗斯这些年为了应对西方的各种制裁，对外吸收了大量的外汇储备，最新数据是6432多亿美元，而在1月底这一数字是6302，由于和西方关系紧张，因此增加的这些必然不是美元、欧元这些资产。

去年资产比例分别为：欧元28.8%，黄金21.5%，美元20.9%，人民币13.2%，英镑6.7%，目前俄罗斯央行并没有公布最新的资产结构，但是人民币和黄金都已经增加了。

另外，考虑到和西方关系问题，我们就按照这个比例来看，以美国为首的西方国家的货币资产有3553亿美元，相当于一半儿以上外储都被禁止了。

不过相关机构的计算显示，俄央行只有大约120亿美元的现金——数量少得惊人。至于俄罗斯其余的外汇储备，大约有4000亿美元投资于在国外持有的资产。另有 840亿美元投资于中国债券，1390亿美元投资于黄金。

所以，这个操作这对于俄罗斯的打击太大了，昨天美元将卢布的汇率干的贬值了30%，最终逼得俄罗斯央行不得不限制甚至暂停金融交易。

同时，为了应对危机，尤其是资产外流，俄央行将利率提高两倍多至20%，不过能不能解决这个问题现在还有待观察，毕竟恐慌情绪下，很有可能带来挤兑造成的金融风险，也就是说老百姓忙着都换美元，银行又没有。

令人头疼的是，按照现在能动用的外汇储备，俄罗斯央行仅仅用在汇率上的钱就可能让外储枯竭，要知道俄罗斯个人和公司已经在俄罗斯银行存入了2680亿美元的外国货币。以这个角度考虑，最终的出路似乎只有找中国帮助，把资产卖给中国。

当然，俄罗斯也没有吃干饭，这些外币资产的债务全部被限制，也就是说俄罗斯不还了，并且还没收了境内的这些国家的资产，说实话这也是一笔不小的“收益”。

不过俄罗斯的企业稍微难过一些，截至2023年底，俄罗斯外债总额为4780亿美元，如果不能处理好外汇储备，俄罗斯的经济风险就会较大。

下面再说一下俄罗斯被禁的外汇储备怎么处理，一般来说，形成的外汇储备包括：贸易顺差(1)、外国投资(2)和资本升值(3)。

因此俄罗斯如此规模的外汇储备中目前只有(1)用，换回自己需要的商品或者货币。(2)和(3)的话由于被制裁，即已经被冻结，即便是想折价出售也毫无可能。

再来这些年俄罗斯靠(1)赚了多少。根据去年俄罗斯贸易统计，全年贸易顺差接近2000亿美元，如果我们从苏联解体算起，贸易顺差累积金额已经有2.4万亿美元，即便这么多年下来，政府开支，还债，以及补充国家财富基金，俄罗斯应当还有足够的通过贸易赚来的外汇。

实际上并非如此，如此大量的贸易顺差基本上就是对外投资一部分，部分利润留在贸易地，最后则是俄罗斯土豪在外的资产，这么多钱都被西方国家“没收了”。

这么来看，俄罗斯也只有人民币资产和黄金能用用了。至于说把这些资产都卖给中国，显然不太可能，除非制裁取消以后，想办法处理掉这些对外资产。因此，也就不存在中国会不会收的问题了。

对于中国来说，我们需要考虑的是另一个问题，现在美国如此做，就表示西方国家出于利益考虑，无所不用其极，而我们国家现在有3.2万亿美元的外汇储备，是不是应该未雨绸缪?

就说美债，俄罗斯尽管这些年疯狂减持，但最新数据显示也有39亿美元，也就是说美国欠的钱，现在不准备还了。

这并不是开了一个好头，虽然数目不大，美国政府可以通过多种手段解决违约问题，但是于主权国家而言，这已经算是失信。

中国目前的外汇储备中基本是三部分构成，贸易顺差，美债和黄金，其中黄金储备只有1125 亿美元，剩下的基本都是在外的大量资产和持有的美国债券。

如果美国这么操作，针对人民币，很难办到，因为人民币不是自由流通货币，而卢布在2006年已经是了。

当然，我们国家的对外投资会受到极大影响，无论是进出口贸易还是金融市场会有巨震，反观美国那就是末日，要知道中国的体量太大，美元很可能爆发前所未有的信用危机，虽然说是两败俱伤，但美国很大可能再也不是超级大国。

当然话不能说的太满，此次以美国为首的西方国家对俄罗斯的制裁很多都已经超出市场预料，因此亡羊不牢不如未雨绸缪。

从体量上来说，中国的外汇储备规模十分庞大，最高时近4万亿美元，现在虽然下降，但有着更深的考虑，例如中国的经济是正在处于转型期的，市场化标准的利率、人民币国际化推进、汇率体制改革等等都需要巨大的外汇储备做支撑，而且金融改革需要很长时间的，一时半会都完成不了。

这些方面的改革对我国来说实质上处于一个探索阶段，为了抵御风险以及增加人民银行的可调控性，目前是需要拥有一定量的外汇储备的。当改革完成了或者接近完成时，自然就没有必要持有如此多的外汇储备了。

试想，人民币都实现国际化了，汇率形成机制也十分成熟了，巨量的外汇储备是没有意义的。

最后，目前从资产结构配置来讲，对外投资是我国必须要走的道路，就说“一带一路”现在已经有超过4万亿美元的规模，这对于人民币国际化有着巨大的促进作用。

至于在外金融资产，美债确实是不二之选，但为了以防万一可以释放配置其他金融资产，例如增加黄金储备，扩大境外证券市场投资规模等。

总的来说，对于外汇储备，我国既要保持金融稳定下的经济持续推进，又要防患于未然。

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