外汇货币掉期曲线 外汇交易 架构图

货币掉期曲线由中国外汇交易中心编制和发布。

一、货币掉期曲线种类及交易要素

曲线种类

标准期限

付息周期

计息基准

人民币固定利率对美元SOFR

1Y、2Y、3Y、4Y、

5Y

人民币固定利率及3个月美元SOFR付息周期均为三个月

人民币固定利率(Act/365)

美元SOFR(Act/360)

人民币Shibor 3M对美元SOFR

1Y、2Y、3Y、4Y、

5Y

3个月人民币Shibor及3个月美元SOFR付息周期均为三个月

人民币Shibor(Act/360)

美元SOFR(Act/360)

二、报价机构

人民币外汇远掉期做市商。

三、报价平台

报价机构在外汇交易系统货币掉期双边报价界面同时报Bid/Ask两个方向报价。

四、曲线算法

交易中心取各机构的最新报价，根据以下规则计算：

（1）计算报买(Bid)曲线和报卖(Ask)曲线

在当天计算时点16:30，获取所有报价机构的最新有效报价。首先，剔除Bid >Ask报价数据；其次，对于有效Bid（Ask）报价，如果报价数量大于等于8个，剔除最高和最低的2个报价，如果报价数量小于8个，不做剔除。对剩余的Bid（Ask）报价做算数平均，得到报买曲线（报卖）曲线。

（2）计算均值曲线

均值曲线为报买和报卖曲线的平均。

五、发布时间

每个工作日17:15发布当日货币掉期曲线。