外汇风险管理业务实操指南 外汇属于股票吗还是基金类的业务吗知乎文章

一、外汇敞口识别与计量

外汇风险敞口是指实体企业涉外业务由于收付货币的期限、币种错配等原因，可能受到汇率波动影响导致自身价值朝不利于企业的方向变动的外汇（风险）头寸。在实际的外汇风险敞口计量中，依据企业业务特点、管理目标的不同将外汇风险敞口的计量方式分为三类。

在信息化时代，企业可以借助风险管理自动化信息系统提供的敞口归集，敞口计算，敞口看板，风险分析等功能，更高效便捷地计量和分析自身的外汇风险敞口。依据企业自身业务特点而定，自动化信息系统接入订单或投融资信息，进行外汇风险敞口的计量和分析。

二、外汇风险管理方案制定

制定外汇风险管理的第一步是风险识别，一般来说会影响企业未来现金流的业务应使用金融衍生工具进行套期保值，不影响现金流的业务尽量采用资产负债表自然对冲，分散化投资等经营性手段管理风险以减小成本。

在确定外汇风险敞口之后，企业根据自身的的风险容忍度指标以及业务是否是确定性合同权利义务，确定套期保值比例。确定套期保值比例后，应进行外汇套期保值工具的选取，优先考虑对冲效果充分，可清晰计量，自身具备评估能力的套保工具，积累一定套期保值经验后可视情况更改交易产品的选择。

在执行套期保值方案时，应对财务人员或交易员等执行者进行差异化的汇率风险管理权限授权。如设立汇率避险工具的不同金额上限，不同品种的汇率避险工具的购买权限，应急方案执行权限等。

三、执行外汇套期保值交易计划

1）外汇衍生品交易准备

一般来说企业交易的对手方是拥有外汇衍生品交易资格的银行，在签署交易协议之前，银行通常会对企业进行金融衍生品适合度评估，企业须提供相关证明材料和授权。同时银行也会对企业进行背景审核，确认企业有对冲外汇风险敞口的真实需求。

完成风险评估后，为明确银行与客户之间衍生产品交易项下的权利和义务，交易双方应在平等、自愿、协商的基础上，签订外汇衍生品交易主协议。

为了交易能按计划进行，企业需要在银行开立满足结售汇产品需要的资金核算账户，用于缴纳保证金、手续费，本金交割等。对于符合银行准入条件且授信额度充足的企业，可按照银行规定使用扣占授信的方式进行相关外汇衍生品交易。

2）外汇衍生品交易流程

企业可以选择传统的线下柜台式交易，通过电话、现场咨询等方式向银行询价，确定价格后企业提交外汇衍生品交易委托书，银行对企业进行尽职调查且通过内部审理后，交易达成，银行向企业出具外汇衍生品成交确认书。

企业也可以选择线上自助式的交易渠道，比如期货公司、风险管理公司等非银金融机构和科技公司提供的线上一体化交易平台，或者银行提供的银企直联系统、网上银行等渠道。通过线上自助交易平台财务人员（交易员）可以自主盯盘、择机交易，管理人员也能够更方便地监测交易全貌，把握汇率全局风险。

3）外汇衍生品产品概述

产品名称简介功能特点适用场景一般申办流程远期结售汇银行与企业约定在成交日后两个工作日以上办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在交割日外汇收入或支出发生时，按照该远期结售汇合约约定办理的结汇或售汇业务。（1）全额交割：锁定企业未来结售汇交割的汇率，对冲未来汇率波动风险对企业利润造成的不利影响。（2）差额交割：满足企业无外汇收支但需要对冲外汇风险敞口的特殊需求。（1）全额交割：适用于未来存在结售汇需求的各类场景。（2）差额交割：适用于因跨境交易产生外汇风险敞口，但不涉及实际的外汇收支的场景。（1）客户衍生品交易适合度评估。（2）签署《遵守风险中性