一文看懂家族信托的优点和缺点

最常见的三种家族财富管理工具就是遗嘱、保险和家族信托，而相对于遗嘱和保险，家族信托在我国出现得较晚，也是最具有神秘性的一种财富管理工具。实际上从2023年家族信托就进入快速增长期，从1000亿规模到2023年9月末就达到3100亿，平均到每个月都有100亿，2023年1月信托行业新增家族信托规模128.99亿元，较上月新增33.54%，创近一年内新高。

随着高净值人群财富保障、风险隔离意识增强，不同机构纷纷布局家族信托，市场教育推动家族信托理念的进一步普及，家族信托的接受度大幅提升，在传统创富一代、新经济创富一代、董监高的接受度达到25%左右。接下来我们就来了解下家族信托，以及其与遗嘱、保险这两种工具相比的优缺点。

一、家族信托的起源和发展

早在公元前2548年的古埃及人留下的一份遗嘱中，遗嘱人指定由其妻子继承财产，由其子女做受益人，还为子女指定了监护人。这份“遗嘱信托”就是一种原始的信托行为，委托人、受托人、受益人和监察人，以及信托财产都可一一对应。

中世纪时的英国，为了规避长子继承制和《没收条例》，英国人创造了用益制度，土地保有人可以把土地转让给其信任的亲友，托付他们经营管理土地，并将土地收益交给土地保有人指定的人，比如土地保有人不具有继承权的亲属或教会。这种制度下，因土地而产生的间接遗赠，就是最初的信托关系。16世纪，英国颁布《用益法》，用益制度开始向信托制度过渡，并在19世纪形成了较为完善的民事信托制度。信托制度产生于英国，却在19世纪，在美国获得进一步发展，美国人扩大了信托的用途，开创了商事信托模式。接着在19世纪末20世纪初，美国的一些富裕家庭最早设立了一批家族信托，用于确保家族财富的世代继承，比如洛克菲勒家族。

在中国，家族信托是一个地道的舶来品，现代信托进入中国是在20世纪初，而第一单家族信托设立是在2013年5月，至此家族信托正式进入中国高净值人群的视野。但在中国文化中，“信任”与“托付”的思想却早已有之。中国历史上最有名的“信托”故事，莫过于刘备白帝城托孤。如果把这个故事置于家族信托的语境下，那就应该是——刘备对诸葛亮说：“我们签个信托合同吧，委托人是我，受托人是你，委托的资产是蜀国江山，受益人是我儿子刘禅。”同时，刘备还以李严为监察人监督诸葛亮，若诸葛亮怀有异心，就把他换掉。他们之间的信任，建立在恩、威和德的基础上，而家族信托则是以契约合同取代这三者，这是东西方文化上的差异，也是家族信托的起点。

二、家族信托的优点

（一）能处理的财产类型