陈俊宏：浅析保险金信托（二）保险金信托与家族信托的区别

从理论上说，六大类资产可以装信托：

第一类：现金。可以直接用现金设立信托。

第二类：股权

第三类：债权。

第四类：不动产。房产也是可以装信托的。

第五类：贵重物品。客户的珠宝首饰理论上讲也是可以装信托的，比如英国的戴安娜王妃身前设立的信托将自己所有的珠宝平分给两个儿子

第六类：合同收益权。咱们的保险金信托其实就是属于合同收益权装入信托。

以身故保险金信托为例，以及如果被保险人身故了，客户还能从保险公司领到一笔身故理赔金。这其实就是合同的收益权，客户把合同的收益权交给信托公司来设置信托计划，这就是保险金信托了。

目前，在国内以“现金”及“合同收益权”装入信托的比较常见，其它几类，未来在中国也应该会有很好的发展潜力。

从上面的分析来看，保险金信托实际上是家族信托的一种。

二，从资金门槛来看：

一般的家族信托资金起点是3000万起，一些国有银行系的家族信托资金起点是5000万、6000万起，按照监管要求最低的家族信托起点是1000万起。所以整体来看，现金家族信托的门槛还是非常高的，并不是所有客户都能够接受。

而保险金信托一般是按总保费或总保额来设置入围门槛。终身寿险保单一般要求总保额在500万以上才能对接保险金信托。（目前有个别公司起点设在300万，我认为起点太低意义不大）

终身年金保单一般要求总保费在500万以上（也有要求总保费300万以上的）。所以从资金门槛上来看，保险金信托入围门槛更低，很多中产阶层都可以接受。

三，从缴费方式来看：

家族信托和保险金信托一般都是可以分期缴费的，家族信托每期至少1000万。保险金信托如果选择是年金保单，首年保费大概是几十万到100万不等；如果选择终身寿保单，首年保费可能只需要十几万或几十万。所以保险金信托首期启动资金相比家族信托少很多。

四，从财富放大效果来看：

家族信托没有财富放大功能，家族信托的财富增值主要依靠信托公司资产管理来实现。

终身寿险的保险金信托具有很强的杠杆效果。举个例子，客户30周岁，男性，他选择购买一张20年缴的终身寿险对接信托，他首年保费只需要10多万元即可享受600万的身故保障。假如客户第二年身故，那么就会有600万元的身故理赔金进入信托账户。这当中是就有近60倍的财富放大的杠杆。

五，从债务隔离来看：

信托法第15条 信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。也就是说：装入信托的财产已经不属于委托人本人的财产，即装入信托的财产，已经与委托人没有装入的这部分财产相区别。简单点来说：不属于自己的财产，自然不能被查封，当然能起到隔离债务的功能。

信托法第18条 受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵销。简单点理解：也就是说信托公司有可能破产，但是我们放入信托的资金是独立的，是安全的。

对于家族信托来说：有债务隔离功能。

对于保险金信托来说：进入信托的资产肯定可以进行债务隔离功能。在没入信托之前，能不能进行债务隔离，就要看保险的属性。

六，从验资要求来看

家族信托对于验资来说要求相对较高。《信托法》第七条规定：“设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所得的财产。”

怎么证明设立信托的财产是合法所得呢？客户必须自己向信托公司提供书面的证明材料。

1.如果是投资所得，请客户提供投资记录；

2.如果是工作或经营企业所得，请客户提供持股、担任公司高管工资流水或取得分红的记录等；

3.如果是赠与或继承所得，请客户提供获得继承或赠与的记录；

而保险金信托，对于资产证明相对宽松。（在投保的进候，很多公司只需要提供资产证明，只需要客户提供有相应的身价。）

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