中航信托驶入保险金信托3.0时代

相较传统的保险金信托模式，中航信托与信美人寿此次推出的保险金信托主要有几大亮点和作用：

一是信托公司同时作为投保人和受益人，完全切断保单作为投 保人财产的风险，实现资产隔离。 二是保费的认购和追加由信托资产支付，一方面保证保单续期缴费，另一方面的实现了信托资产的多样化配置。 三是险种突破传统的终身寿产品和年金产品范畴，可以是信美人寿旗下所有保险产品。 一是信托公司同时作为投保人和受益人，完全切断保单作为投 保人财产的风险，实现资产隔离。 二是保费的认购和追加由信托资产支付，一方面保证保单续期缴费，另一方面的实现了信托资产的多样化配置。 三是险种突破传统的终身寿产品和年金产品范畴，可以是信美人寿旗下所有保险产品。

除了与信美人寿的合作外，中航信托已先后与友邦保险、泰康保险、中美联泰大都会人寿保险等公司达成战略合作，为高净值人士提供更加完善、多样化的受托服务。

保险金信托的美与魅

近年来，起源于英国，繁荣于美国的保险金信托，在国内也迎来了快速发展的春天。一方面得益于国内高净值人群日益增长的财富管理和财富传承需求，另一个重要的原因是保险金信托集结了家族信托和保险的优势特色。其中，保险最主要的特点是较低门槛、杠杆效应；信托最主要的特色是资产隔离、灵活分配。两者结合可以更好地发挥各自的优点，具有无可比拟的美与魅。主要特色为以下四点：

1. 杠杆功能，降低门槛

家族信托千万以上的设立门槛，令很多有传富需求的家庭望而却步。人寿保险的杠杆功能却恰好可以解决高门槛的问题。由于保费与保额之间往往存在几倍的杠杆，所以只要保额能够达到家族信托的门槛即可，这样就变相降低了家族信托的设立门槛，尤其对于中产家庭具有较强的吸引力。

2. 自由传承，保值增值

人寿保险产品作为传富工具，发生理赔时，保险受益人一般会一次性收到大额保险金。如果受益人是未成年人，容易发生财产被他人侵占或是不善于管理挥霍一空的情况，缺乏长期规划和有效的激励机制。

但如果设立保险金信托，因为信托目的的自由性等机制，保险理赔金进入信托，由信托公司按照委托人意愿进行财产的管理和分配，可以实现财富的保值、增值。也可以通过个性化的分配方案，按照约定的时间和事件节点为受益人提供保障，并且激励其积极向上的生活。区别于传统保险产品的一点是，受益人可以是未出生的人，所以保险金信托可以实现隔代传承的目的。

3.资产隔离，税务筹划

根据《信托法》的相关规定，受益人自信托生效之日起享有信托受益权。信托当事人可以通过对信托条款的设计，对受益人享有信托受益权的时间、方式进行设计，以达到规避受益人婚姻、债务风险的目的。

与此同时，由于信托财产由委托人转移至信托公司处，所以不再是委托人的遗产，可以规避今后可能出现的遗产税，最大化地实现财富传承。

4.防范风险，顺利传承

现实生活中，巨额保险金引发故意伤害被保险人骗取保险金的案件时有发生。设立保险金信托后，保险金由信托公司负责管理和分配，可以最大限度地预防道德风险，顺利实现财富传承。

保险金信托的进化之路

为满足客户的多样化需求，保险金信托也在不断更新升级，目前主流的分类主要有1.0模式、2.0模式、3.0模式。在实际运用中，2.0模式和3.0模式没有明显的区分，都可视为在1.0模式基础上的升级迭代。

保险金信托1.0——发挥保险的高杠杆优势

保险投保人设立家族信托，将保险受益人变更为信托公司。被保险人身故后，保险理赔金进入家族信托，信托公司按照信托合同约定，按照委托人约定，进行保险金的后续管理和分配。该模式的最大特点就是综合了信托和保险的优势，并且通过保险的杠杆原理，最大化降低家族信托设立门槛。

保险金信托2.0——更好地实现资产隔离

保险与家族信托均成立后，投保人、受益人均变更为信托公司，由信托公司利用信托财产继续缴纳保费。信托公司同时作为投保人和身故保险金受益人，受托为被保险人投保并支付保险费和管理分配保险金。由于后续投保人变更为信托公司，避免了投保人身故后保单作为遗产被分割或者作为投保人财产被强制退保等风险。

保险金信托3.0——构建一体化受托服务平台

先行设立家族信托，由信托公司通过信托财产购买保险，订立保险合同，保险合同的投保人、受益人均为信托公司。在该模式下，信托公司负责保险投保、保单持有、保险理赔后的资产管理，为客户建立了一体化的的家庭保单和财富受托平台。3.0模式下，将投保品种由传统的人寿保险扩大为所有保险类别，让保险成为信托财产资产配置的组成部分，进一步发挥“家族信托+保单”在实现家族财富保值、增值方面的作用。

简言之，保险金信托既可以充分发挥保险的保障和杠杆功能，也可以发挥信托的风险隔离、资产管理、灵活分配特色，实现保险赔付之后的长期管理，助力