银行、保险、信托、证券的区别

金融机构有哪几类？

在区别资管、信托、银行、券商、基金这些机构之前，我们首先要知道中国的金融机构大致有哪些分类。

国内主流金融机构：银行、证券公司（券商）、保险公司、信托公司

其次：基金公司（分私募和公募）、资产管理公司、租赁公司（分金融租赁和融资租赁）

最后：基金子公司、保险资产管理公司、小额贷款公司、汽车金融、消费金融

这里的主流不主流分类主要是根据这些公司或者名词在非从业者中出现的频率来分的。

知道了有哪些金融机构之后，我们再分析一下国家给了上述机构哪些技能，而这些技能对于某些机构来说是独家的，也就是非他不可的（也就是牌照）

资产管理行业的本质是管理资产，即“受人之托，代客理财”，而管理资产的核心是管理价值和风险。管理价值就是使资产取得收益，保值增值；管理风险就是将资产的损失可能性控制在一定范围内，即资金所有者可以承受的范围内。

管机构仍然存在明显分级，主要存在资金来源机构、投资管理机构和通道机构的上下游关系。资金来源机构为产业上游机构，以银行为典型代表，主要利用客户渠道吸纳资金；投资管理机构为中下游机构，以基金为典型代表，主要负责资金具体运作管理，实现收益；通道机构处于产业下游，以券商为代表，为银行等其他机构提供交易便利。

银行理财现状与定位：银行理财在经历了长时间高速增长后，2016年增速开始放缓，主要是因为监管的不断严格。银行理财偏离资产管理本质在于其预期收益型产品为主力军，净值型产品冷清；“通道为王”，影子银行盛行；产品单一，风险层次不明晰。要回归本质就要发展净值型产品，收缩预期收益型产品；合理配置理财资金，减少期限错配；提升投研团队，增强资管能力。

银行储蓄可以说是目前最普遍，被大多数人认可的一种方式，4大行的极低收益率也让大家不得不找小银行储蓄，但小银行其具有弹性的收益率让人不得不把钱变成定存而提高些收益率

优点：风险极低，收益稳定

缺点：时间较长，

代表：4大银行（35-182天定期产品，年化3-4） 兴业银行、光大银行（35-182天定期产品，年化4-5）

保险理财

现在有不少保险公司也推出了一些理财产品，而保险更倾向于保障，而不是理财。

优点：收益低于银行理财，伴随的有人身保障，是其方式所独有的。

缺点：表面上看是增值，但是算上通货膨胀率，也就起个保值的作用，达不到理财的效果。变现难，如若中途退保会受到损失。

代表：中国平安（年化4，混合类保险）

券商现状与定位：我国券商资管产品的发行规模和数量在行业内还是有较大发展空间的。券商资管偏离资管本质主要是通道业务占比过大，券商主动管理能力弱。要回归本质就必须压缩通道业务占比，积极提升主动管理能力。

券商资管和银行是委托关系，基金子公司是信托关系。

券商有三类产品

1、定向资产管理计划：仅投资单一资金投资，投资限制较少。集合资产管理计划的投资范围仅限于交易所交易的产品、商业银行理财、集合资金信托计划等。不能将募集资金投资到未在交易所转让的股权、债权、收益权、财产权等。

2、专项资产管理计划的投资限制较少，需要证监会审批。操作效率较低。而基金子公司的投资计划广泛。

同时，在银证合作中，券商资管募集资金不得投资于高污染、高耗能等国家禁止投资的行业；而基金子公司则无约束。

股票质押回购中，券商资管的定向、集合可参与，而基金子公司不能直接参与。

信托产品：信托是一种特殊的非银行财产管理制度，与银行、保险、证券构成了中国的金融四大产业支柱；在中国与银行业一同受到“国务院银行业监督管理委员会”监管，同时又受到中国的“一法三规”的法律保护。

信托有很大一部分是通过银行卖出去的，为什么？信托起点高，100万元起，以前财富客户数量有限，信托计划主要销售给银行、上市公司、险资（保险资金，泛指保险公司的资本金、准备金）等机构客户。随着个人财富的快速增长，有实力的信托公司也开始组建自己的财富团队，相当于银行的私人银行，为高端客户提供理财投资规划，全国信托从业者约两万人。信托起点高，100万元起，以前财富客户数量有限，信托计划主要销售给银行、上市公司、险资（保险资金，泛指保险公司的资本金、准备金）等机构客户。

随着个人财富的快速增长，有实力的信托公司也开始组建自己的财富团队，相当于银行的私人银行，为高端客户提供理财投资规划，全国信托从业者约两万人。

银行购买信托产品，用来做什么呢？

一、中间商赚取差价：银行的理财产品收益3-5%，信托理财产品收益7-9%左右，在银行购买信托需支付发行费，也就是管理费。

二、组建理财资金池：

银行批发回来，通过加外壳，再零售给不同等级的客户。除了纯保本的理财产品，客户可从理财产品说明书中发现银行理财的实际投向。银行的理财产品，有70%左右都是对接的债券和信托，剩下的30%投向现金、大额存单和货币市场。信托也是银行理财非常重要的配置方向。直观一点讲，就是投资者拿钱买了银行理财之后，银行却往往为了提升收益，又拿出一部分投了信托。

银行和信托公司是如何合作的

银行和信托常见的两种业务合作模式是银信合作理财和信托贷款模式（信托渠道业务）。目前开展最广泛的就是银信理财合作，指商业银行为了绕过央行而出台政策限制商业银行放贷，迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定量这一政策限制，而采用了与信托合作的方式，通过信托公司来发放贷款。

信托法律制度的红利，信托本身的安全性，如果满足《信托集合资金信托计划管理办法》的要求，就可以直接在信托公司购买，避免银行做中间商。最主要的是，银行买信托，起不到防范、隔离的作用，收益率也远低于信托公司直销，而且基本代销的是小信托公司的，或者是资产质量不尽人意，信托公司不愿意直销的产品。经过统计：90%客户在购买银行理财产品时都没仔细做过风险评估和理财说明书。这就是金融行业的信息不对称。

信托公司倒闭了怎么办？

资产放在银行，属于债权关系，银行倒闭，只赔偿存款，理财产品属于其清算范围。资产放在信托，属于独立财产，信托公司破产，信托财产不属于其清算范围。

P2P新型理财

p2p随着互联网金融之势风靡的很快，快到一个铺天盖地，1年间发现满世界都有其身影，但其倒闭风也随之而来，要找到靠谱的真不容易，后台得硬，注册资金得大（50万之类的直接out）

优点：收益较高，操作简便。

缺点：大多没有保障，合同对应的项目方不明显，纯公司信用，容易资金层断裂

代表：宜信（年化10-12, 5-10w起， 3-9个月）

总的来看，现在市场的投资理财无外乎只有两类产品：一种是高风险浮动收益的。另一种是低风险固定收益的。同时做理财也无非考虑2件事：1、安全 2、时间；安全的定义比较广：抵押物标的安全性，银行三方保障的安全性之类；但安全性和时间是能挂钩的，能立马换成钱的产品安全性必然高，在这点上个人偏向于券商这类中等的选择；但重口难调，大家可以根据自己的口味来选择投资～结尾引用一句话：风险和收益成正比。

第三方理财，说好听点叫综合理财公司，说难听点就叫皮包公司，拿的都是别人的项目。

综上，银行、券商、基金、信托，是金融机构，归银监会、证监会管。

第三方理财，属于公司，归工商部门管。

银行与信托归银监会管，目前银监会已新设信托部，单独监管信托了，毕竟现在体量太大。

券商，当然是归证监会管了。

基金，属于证监会下面的二级部门了，体量比券商要小。目前基金行业，总体分为公募与私募。

公募，就是我们最常见的基金公司，华夏啦、嘉实啦，都属于公募。

优势：小额可以购买

劣势：资本实力不如信托，整体风险高

私募，比如林园投资、高毅资产等