2023年，投资人如何买信托？（深度）

1、信托投资的总体策略

随着信托行业的加速转型，信托产品的更新换代加速，投资者对于信托市场及相关产品的认知需要更新。一方面，靠谱的非标固收类产品额度难求，资金募集规模持续走低，非标产品的没落是一种趋势；另一方面，“非标为王”时代即将过去，标品信托产品将成为主流。标品信托产品逐渐取代非标固收类产品，是信托市场发展的趋势所在。

2023年经济复苏预期增强，投资时机总体优于2023年。疫情政策优化调整后，疫情的影响逐渐减弱，地产刺激政策效果逐渐显现，地产对经济的拖累将会减弱，宏观经济环境预期会有所好转，未来经济企稳复苏可期，各大金融资产的市场表现值得期待。但国内经济复苏仍存在不确定性，海外需求不足、中国与西方国家博弈激烈化、科技领域脱钩及全球产业链外移，对中国的短期和中长期都会带来一定影响，因此要防范实际经济增长不及预期可能带来的负面因素。

我们建议，投资者选择信托产品应遵循以下大的原则：

（1）明确自身投资目标，提高对投资风险的认识。

明确自身的投资目标，投资目标决定投资方式。合理安排资金，不能让投资影响到正常生活，明确投资目标，认真对待风险测评，选择适合自己的理财产品。无论是分散投资，或是保值增值，抑或是投资高风险高收益资产，选择一款符合自己投资偏好的产品，都是必要的。从风险和收益性来看，对比基金、债券、银行理财产品，信托产品仍具有较好的可投资性。选择信托产品，可以减少个人投资专业性不足和情绪化的影响，获取更加稳健的收益。

提高对投资风险的认知。目前集合信托市场中，出现违约的产品集中在房地产和工商企业领域，基础产业类信托曝出的风险项目虽少，但也随着地方财政收入下行压力增加而出现一定程度的潜在风险。因此，非标信托产品的信用风险问题仍是值得关注的问题。而证券投资类信托受市场风险影响较大，2023年在股债市场的大幅波动之下，仍有不少产品尤其是权益类产品出现明显的净值回撤。要降低心理预期、稳健为王，选择靠谱的投资管理机构和信托产品，做好分散投资、控制风险。

（2）选取优质机构的优质产品

优秀机构和优质产品都是影响未来投资回报的重要因素，头部信托公司的实力雄厚，在投资和风险控制上都有明显的优势。我们建议，一般从两个维度来考虑：

一是发行机构的抗风险能力及风险处置能力。2023年信托行业的风险事件依旧高发，但相比2023年，无论是违约数量，还是违约金额都有所下滑。目前经济增长下滑和政策收紧带来的负面影响正在减弱，大浪淘沙，展业谨慎、风险处置能力强的信托公司仍值得投资者信任。参考用益金融信托研究院2023年5月发布的信托公司综合排名，平安信托、华能信托、英大信托、江苏信托和中信信托是抗风险能力排名前五的公司。

二是投资管理人的投研能力和历史业绩。目前标品信托是市场较为关心的品种，是行业转型的重点方向之一。投资管理人的投研实力是影响标品产品长期业绩表现的重要因素，应是投资者重点关注方向。信托行业自身的投研体系尚不完善，主动管理能力不强，与公募基金、私募基金存在差距；