风险处置服务信托的特点与功能！

来源：上海信托圈

社会经济发展到当前阶段，创新模式越来越多，参与市场的主体类型也越来越多，产品规模化趋势逐步凸显。市场参与主体面对的内外部竞争环境也越来越复杂。特别是后疫情时代，出现了因行业赛道、新技术新材料、内控管理、资产结构、人员流动等问题引发了许多企业、项目、资产出现风险。与企业、项目、资产的经营困境相关联的，是诸多上下游供应商、施工单位、财务投资人等持有的债权，相关负债涉及债权人数量规模大，金融机构甚至个人投资者众多，风险传播能力强。

本所律师团队近年来致力于风险资产、项目处置的实践和研究。将结合案例，分享实践、研究的风险处置业务的模式，此篇讲述“风险处置服务信托”为该系列文章之开篇，欢迎致力于此领域的同仁加入共同研究，为市场上的项目脱困、资产盘活、债权保护、产业升级等相关需求提供适合的解决路径。

中国银行保险监督管理委员会于2023年3月20日下发《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》（银保监规〔2023〕1号）（以下简称“《通知》”），风险处置服务信托全新诞生。这一重要产品的推出，响应了社会、企业和个人对于保护资产、风险隔离、有效运行、客观透明的深层次需要。 

一、风险处置服务信托概述

《通知》明确信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共二十五个业务方向，其中在资产服务信托业务中增设风险处置服务信托。

（图1-1 信托公司信托业务新分类表；来源：《通知》附件二）

（一）风险处置服务信托的特点与功能

风险处置服务信托，是指信托公司作为受托人，为企业风险处置提供受托服务，设立以向债权人偿债为目的的信托，提高风险处置效率。即风险处置服务信托之设立基础与核心目标是尽可能使债权人能够实现其债权，而基于实现债权之目的，相比传统的以债务人现有的财产一一清偿债权，或许债权人更能接受设置了以信托方式以降低、化解风险，助力实现债权人债权的方案。目前风险处置服务信托分为两种，即企业市场化重组服务信托与企业破产服务信托。

“资产服务信托业务在业务内容上与资产管理信托侧重点完全不同，服务信托‘轻’资产管理，‘重’事务服务，它充分利用了信托的制度优势和信托的财产独和风险隔离功能，服务信托业务是信托制度优势的充分体现。

“资产服务信托业务并不是不涉及财产，只是委托人不以资产增值为核心目的。服务信托业务着重强调利用信托制度的功能价值，服务信托的委托人更看重信托制度的服务功能和信托公司的服务能力，即在账户管理、财产独立、风险隔离等方面的制度优势和信托公司在资产流转，资金结算，财产监督、保障、传承、分配等方面的受托服务能力。服务信托中，受托人的资产管理行为的主动性受到合理约束，管理权利来源于法律规定、信托合同约定，以及委托人或受益人基于信托目的对受托人的有效指令。在服务信托中，受托人的受托行为以受益人的利益最大化、实现委托人的信托目的为原则。”[1]

（二）业务前景

根据委托人的意愿，受托人（信托公司）以专业化、市场化的手段在前述法律规定、信托合同约定等框架内进行资产管理、资金运用和风险处置等工作，通过将信托财产交由第三方专业管理机构进行合作，风险处置信托能够起到帮助实现将资产与风险隔离、高效处置的作用，立足信托财产的独立性以实现保障委托人资产安全、化解金融风险和保护受益人合法权益的目的，保障债权人利益，助力企业脱离不利境况。面对“后疫情时代”愈发复杂的经济环境，采用风险处置服务信托不失为危困企业整合资源、绝地“翻盘”的可选路径。

根据全国企业破产重整案件信息网统计结果，截至2023年5月16日，全国在审破产案件企业数2599个，其中清算案件企业2017个，重整案件企业255个，和解案件企业2个，按照不同分类标准如下：

（图1-2 将在审破产案件按行业分类；来源：全国企业破产重整案件信息网）（图1-3 将在审破产案件按注册资本分类；来源：全国企业破产重整案件信息网）（图1-4 将在审破产案件按省份分类；来源：全国企业破产重整案件信息网）

根据中华人民共和国最高人民法院公报-2023年全国法院司法统计公报显示，2023年度涉及强制清算、破产的案件总计收案76,724件，具体数据分布如下：

（图1-5 强制清算与破产案件情况统计表；来源：中华人民共和国最高人民法院公报2023年04期）

二、信托助力危困企业破局的案例

“以信托助力企业破局”这一思路并非《通知》首次提出，从时间角度而言《通知》