服务信托规定亟待明确！“要引导社会各界懂信托、用信托”，从40万起购的家族信托说起

“我们的财富团队曾接触过这样一对企业家夫妇，年过花甲，膝下独子患病无民事行为能力。夫妇二人希望以独子为受益人设立家族信托，他们百年之后，可通过家族信托为独子提供生活保障。但是夫妇二人的资产规模并未达到1000万元的标准，我们当时也只能爱莫能助。”孙庆文表示，这是当时家族信托团队最想达成的一项服务。实践中，诸如此类的案例其实还有许多。

基于这些情况，建信信托近期推出国内首款普惠家庭信托“爱予信托·关爱成长系列”，门槛为40万元，远低于家族信托1000万门槛，这可以视作家族信托的简化版。

普惠家庭信托可以实现家族信托式的架构和功能，包括风险的隔离、财富的传承、信托的灵活机制等。随之，上述案例所面临的问题，便能够有解。

孙庆文介绍，“爱予信托·关爱成长系列”充分运用了信托的风险隔离优势。信托财产独立于委托人、受益人和受托人，受托人将忠诚地按照委托人的意愿分配给受益人，可以防范所有与家庭债务和婚姻财产分割有关的风险。

此外，爱予信托的资产投资于建信信托主动管理的以公募基金为投资标的的大类资产配置型产品，提供稳健型、平衡型和成长型三类方案。另外，其资金投入比保险期缴更为灵活，还实现了全线上运营管理。

“我们是希望通过这样的不断的引导，让大家知道能够通过设立信托架构，来实现诸如风险隔离、资产定向传承等的美好期望。”孙庆文说，将来要能花5分钟办一个信托，还需要信托公司继续创新和努力。

据信托百佬汇记者了解，在此之前，亦有业内公司推出类似普惠化家族信托产品，以提高国内民众对家族信托的接受度。

举例而言，中信信托旗下设置定制化与标准化两大类综合家族信托服务，定制化家族信托的设立起点为人民币3000万元，信托期限十年以上；起点为人民币600万元的“传世”系列标准化家族信托则通过标准化的设计降低了事务管理工作的成本。

再如，中航信托在通常意义的家族信托之外，还设置财富信托和家庭信托，两者均以300万元作为设立门槛，其中财富信托是通过账户体系实现信托产品的配置，依然是自益型信托，强调资产配置；家庭信托是以标准分配模式，强调对于不同年龄段的受益人进行里程碑式的分配，实现和谐传承。

服务信托相关规定亟待明确

值得注意的是，虽然建信信托的普惠家庭信托已经把委托资金门槛大幅降低，但从目前的资管新规和资金信托相关规定看，信托产品为私募产品，自然人客户仍需满足“合格投资者”条件。这意味着，该信托的客群仍需要有一定的财力。

监管要求满足“合格投资者”的条件包括：具有两年及两年以上投资经历，且满足家庭金融净资产不低于300万元人民币，或者家庭金融资产不低于500万元人民币，或者近三年本人年均收入不低于40万元人民币。

在这样的要求下，家庭信托要进一步普惠化，还具有一定挑战。

不过，值得期待的是，服务信托业务在门槛等方面有一定特殊性，目前在政策上留了一个“口子”。

银保监会最新《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》对资金信托作出了各项规定，其同时提到：服务信托业务不属于本办法所称资金信托，不适用本办法规定。

这意味着，服务信托业务在客户群体的要求上，也不等同于资金信托。

上述办法所称的服务信托业务，是指信托公司运用其在账户管理、财产独立、风险隔离等方面的制度优势和服务能力，为委托人提供除资产管理服务以外的资产流转，资金结算，财产监督、保障、传承、分配等受托服务的信托业务。

事实上，建信信托在设计上述普惠家庭信托时是按服务信托定位的，当时该公司最初想法是，是不是可以不设门槛，或者将门槛降到很低，其目的主要在于通过信托独立性等制度，为