新加坡房托和地产商业信托报告：S 信托基金回报率

新交所发布了2023年1月月度“新加坡房托（S-REITs）和地产商业信托分析报告”，总结了新交所REITs板块的关键数据和突出亮点。

2023年12月，S-REITs板块总回报率为-1.1%，利率仍然是关键的驱动因素。12月，该板块录得1.565亿新元的机构投资者净卖出，但同期也录得9840万新元的散户投资者净买入。

尽管面对过去一年中宏观形势的逆风，随着经济持续复苏和全球旅游业恢复，S-REITs基本面依然保持稳健。2023年酒店类REITs随着国际旅游人数增加而受益显著，成为当年度表现最强劲的子板块。

就价格表现而言，2023年表现最佳的前五只S-REITs分别是城市酒店信托（CDL Hospitality Trust）、远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）、凯德雅诗阁信托（CapitaLand Ascott Trust）、胜宝工业信托（Sabana Industrial REIT），以及凯德综合商业信托（CapitaLand Integrated Commercial Trust）。

2023年12月新交所REIT观察亮点

拥有新加坡零售资产的S-REITs持续复苏。新加坡的零售销售额在2023年10月继续呈上升态势，10月零售额按年同比增长10.4%，延续了9月份11.3%的增速，连续第7个月录得两位数的同比增长。有7只S-REITs在购物客流量和租户销售额方面继续实现强劲的运营复苏。就价格表现而言，2023年第四季度截至12月15日表现最好的三只REITs是凯德综合商业信托（+6.3%）、新加坡报业控股房地产投资信托（SPH REIT）（+1.1%）和星狮地产信托（Frasers Centrepoint Trust）（+1.1%）。

医疗保健类S-REITs抓住日本机遇发展扩张。百汇生命产业信托（ParkwayLife REIT）和先锋医疗产业信托（First REIT）是交投活跃的2只医疗保健类新加坡房地产投资信托（S-REITs），它们近期均通过收购对日本疗养院和医疗保健相关物业有大量敞口（分别占百汇生命产业信托资产价值的37.1%和先锋医疗产业信托管理资产的22.8%）。截至2023年12月31日，百汇生命产业信托在日本拥有57处疗养院房地产，价值8.729亿新元，遍布日本17个县，租户包括30家疗养院运营商。先锋医疗产业信托在32处亚洲医疗资产中，有14处疗养院位于日本，这些疗养院由5家独立且经验丰富的疗养院运营商运营。

S-REITs在11月录得6%的反弹。iEdge S-REIT指数的总回报率在11月反弹了5.7%。该指数的表现优于同期上涨3.5%的富时EPRA Nareit发达国家指数。11月，亚洲主要市场的利率和经济增长仍然是主要推动力。有6只S-REITs在11月录得双位数的总回报率：DigiCore房产信托（18.1%）、凯德商用中国信托（16.5%）、大和房屋物流信托（16.1%）、华联商业信托（12.3%）、新加坡报业控股房地产投资信托（10.4%）和凯德综合商业信托（10.1%）。

您知道么？

新加坡是亚洲房地产投资信托中心之一，是亚洲（日本除外）最大的房地产投资信托市场。截至目前，共有42只房托和地产商业信托于新交所上市，总市值超过980亿新元，约占新加坡总市场市值的12%。

10年总回报率为62.9%，10年的市值年复合增长率为7%，平均股息收益率为7.6%，平均负债率为37%。

与其他资产类别相比，过去12个月（截至2023年12月31日）新加坡房托和地产商业信托的收益率表现最为强劲。此外，新加坡房托始终保持高股息收益率和较低波动率并存的双重优势。

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