圆桌丨5000亿家族信托待爆发，上海国际信托刘杰畅谈热点难点风险点 家庭信托产品有哪些风险点和隐患点

作为财富管理皇冠上的“明珠”，家族信托因其隔离风险、资产保全、传承财富等强大功能深受高净值人群的青睐。

自2012年首单落地，中国境内家族信托从筚路蓝缕走向蓬勃发展。前不久，中国银保监会下发《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，在新的业务分类排序表中，将家族信托列为25个业务品种之首。与此同时，近年新加坡、中国香港等地家族办公室数量也呈现爆发式增长态势，并纷纷向中国内地抛出“橄榄枝”。

中国家族信托何去何从？如何应对群雄环伺？业界人士有何政策期待？一向高冷的家族信托近期掀起讨论热潮。

为了拉近家族信托与普通民众的距离，呈现家族信托的真实功用与前景，证券时报邀约上海国际信托信睿家族管理办公室负责人刘杰等业界专家，从一线操刀者的角度解析境内家族信托的发展现状与未来期许，一起去看下上海国际信托对于家族信托有关的多个热点话题的思考与判断吧！

已有市场规模5000亿元

证券时报记者：您如何评价境内家族信托近年的发展情况？这些年境内对家族信托业务发展的支持力度如何？

刘杰：受益于高净值人群数量和资产规模的攀升，家族信托作为财富管理工具的内核，相关需求近年来确实呈现出增长井喷态势。家族信托不仅是财富管理的必备利器，它还将成为高净值客户及家庭的标准配置，最终实现“一站式综合服务”的财富管理愿景。从家族信托业务发展态势来看，我们觉得主要有三方面的趋势：

一是政策支持助力业务回归本源。今年3月银保监会颁布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，在新的信托业务分类排序表中，正式将家族信托列为25个业务品种中的首位。作为响应监管要求的信托本源业务，家族信托得益于监管政策的大力支持，是信托公司发展财富管理业务和资产管理业务的重要抓手，成为行业战略转型的重要方向。

二是市场需求促使参与主体不断丰富。随着我国高净值人群的不断增长，家族信托不仅吸引着越来越多的信托公司加速布局，也持续吸引商业银行、保险公司等专业机构参与其中，行业规模实现快速扩容。

三是创新驱动奠定业务模式百花齐放。随着信托行业的不断发展完善，基于客户的养老、医疗、慈善等需求，在保险金信托方面还延伸出医养账户、养老服务、慈善公益等多样化功能服务。随着业务场景不断丰富，最终帮助客户实现全旅程的服务。

“服务意识”和“服务能力”

是最大挑战

证券时报记者：信托业务分类改革将于2023年6月1日起正式实施，您认为其中关于家族信托、家庭服务信托等部分内容将给境内家族信托业务生态带来哪些改变？新规将给信托公司带来哪些挑战或机遇？

刘杰：2023年，信托业务分类改革的落地，标志着信托行业高质量转型进入“新的十年”。监管机构在引导信托业战略重构、回归服务信托本源的基础上，进一步引领行业扩展能力半径，在满足高净值客户资产配置需求和激发信托公司展业方向上创造了巨大的想象空间。

中国信托业过去长期以自益型资金信托为主要盈利模式，尽管近些年旨在回归财富管理核心本源，然而家族信托每推进一步都面临着新的尝试与探索，它在快速发展的背后，还有诸多亟待解决的问题：比如提高产品投研及创设能力，满足客户多元化配置需要；建立满足专业人才队伍发展需要的考核与激励制度；再如实现业务创新、系统运维、成本控制、良性定价与风险把控等多方面之间的平衡。因此，家族信托未来发展方向一定不只是做大，而更要做专做精，依托自身独有的法律结构和特征，真正解决客户在代际传承、财富分配、风险隔离等方面的现实诉求，发挥其他法律工具所无法替代的作用，为客户家族基业常青保驾护航。

香港将带来示范效应和协同机会

证券时报记者：香港特区政府近日发表《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，您如何评价这一政策？这一政策将对两地家族信托业务产生哪些方面的影响？

刘杰：我们也关注到，香港特区政府3月24日发表了《政策宣言》，希望吸引全球家族办公室在香港开展业务。在过去20年里，亚洲尤其是中国，是全球家庭累计财富增长最迅速的地区。香港不仅是人民币最大的离岸市场，还是亚洲最大的跨境私人财富管理中心，此举将吸引内地客户来港设立家办。上海国际信托于2014年设立了“上信香港”境外资产管理平台，我们也期待香港有进一步政策和立法突破，在家族信托的个性化安排、专业化运营、国际化发展等方面提供