2023年创新业务次第开花，中航信托“变中求进” 保险金信托2022年规模多大

在信托业新发展格局加快构建的大背景下，中航信托加快布局标品信托、家族信托、慈善信托、服务信托等转型业务，创新业务多点开花。

文/每日财报 何嫱

对于转型中的信托业来说，2023年是营收压力加大、盈利能力备受考验的一年。

4月28日，中航信托发布2023年业绩报告。公司实现营收29.69亿元，归母净利润8.18亿元。截至2023年末，管理信托资产规模6300亿元，集合信托规模占比达80%，当期新增信托资产规模1599亿元，近八成为主动管理型信托。

面对行业压力，中航信托积极转型，努力提升主动管理能力，产品结构逐渐优化。公司内部亦不断激发创新动能，在绿色信托、服务信托、航空供应链、家族信托等创新业务领域取得新突破。

新旧动能切换：加速转型提质增效

中航信托在年报中表示，2023年是信托行业艰难转型的关键一年。随着地产行业进入深度调整，信托业面临流动性风险及较大的兑付压力，全行业经营业绩明显下滑。

面对艰难的外部环境，信托行业认真落实监管要求，持续压降传统融资类信托业务及通道业务，直面存量风险项目，同时加快培育创新动能，回归本源、重整出发，目前正处于新旧动能切换的关键阶段。

从中航信托2023年年报可以看出这一趋势。年报显示，截至2023年末，中航信托受托管理的信托资产规模约为6300亿元，集合信托规模占比达80%。其中，公司当期新增信托资产规模1599亿元，近八成为主动管理型信托。

资产运用和分布方面，6300亿元信托资产中，投资于房地产的规模为619.11亿元，较2023年的938.48亿元减少319.37亿元，同比压降幅度达34.03%，压降后房地产规模占信托资产规模比重为9.83%。

投资于实体的规模也减少715.45亿元至1442.22亿元，同比降幅达33.16%，规模占比为22.89%。此外，投资与基础产业、证券市场、金融机构和其他领域的规模均同比增长。

作为传统业务，房地产信托曾一度被誉为信托公司非标业务中的“香饽饽”，但在此前“跑马圈地”不断扩张的道路上，潜藏的风险不断暴露，违约问题频发。

政策层面，去年11月以来房地产行业积极政策不断，交易商协会支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资；央行、银保监会出台《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，从融资、保交楼、受困房企风险处置、保护消费者权益、调整金融监管政策、住房租赁金融等六个方面、16条措施支持房地产市场平稳健康发展。

而中航信托背靠对房地产信托的大力压降，配合上政策的持续推动，地产市场逐步趋稳，其面临的多数风险也无疑得到了释放。

锁定未来：创新业务陆续落地

随着2023年末《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》发布，加速业务创新成为信托业发展趋势。

加快信托业务创新发展，构建持续稳定增长的信托业务收入体系，是当前信托公司经营业绩提升的关键因素。如此背景下，中航信托布局标品信托、家族信托、慈善信托、服务信托等转型业务明显加快。

年报显示，中航信托的标品信托在政策支持的背景下得到大力发展，资金信托投向证券市场的占比大幅提升；服务信托也成为信托业务转型发展的一大亮点，保险金信托、特殊需要信托、预付式资金服务信托、破产重组服务信托等一系列强调“受托人定位”的创新业务陆续落地，服务信托的市场空间进一步打开。

在标准化资产管理业务方面，中航信托加大投研能力建设，重点围绕量化与基本面策略培育投研能力，深化大类资产配置研究，夯实军工、新能源等热门行业研究，构建了短期开放式产品组合、固收投资组合和权益投资组合三大直接投资产品线，报告期末管理标准化资产规模近1500亿元。

事实上，早在2014年5月，中航信托就已设立资产管理部，专注于标准化资产管理信托产品的研究与投资，并于2023年升级为资产管理业务中心。目前，中航信托标准化资产管理业务板块拥有超过70名专业人才，从业背景横跨信托、银行、券商、公私募基金、保险资管。

此外，在家族信托业务方面，2023年末管理家族信托业务规模超 500 亿元。另外，境内首单知识产权家族信托、股权慈善信托、境内首单香港上市公司员工股权激励信托、A股上市公司员工持股服务信托等创新业务也于2023年依次落地。慈善信托方面，2023 年中航信托新增备案的慈善信托12单，新增规模1.06亿元，规模位居行业前三。

服务信托方面，中航信托于2023年先后推出房屋交易保障服务信托、房屋经纪居间服务费监管服务信托、企业资金管理服务信托等。同时，与券商、律所、会所达成深度合作，依托定制型家族治理、企业薪酬激励等全链条财富管理服务，推出服务于普通家庭的鲲禧家庭服务信托、服务于个人财富管理需求的鲲灜财富管理服务信托及服务于企业家客户的“鲲柏”企业家综合服务信托。

服务实体：持续做强航空产业链

《绿色信托指引》也为信托业未来指出了一个思路。发展绿色信托既是信托行业助力双碳目标的现实路径，也是信托转型发展的重要战略方向。

近年来，在政策利好的推动下，绿色信托表现出较好的发展态势，但总体来讲，绿色信托发展时间尚短，仍处于探索阶段。无论是政策规制，还是在市场发展都仍然面临不足与挑战。

年报显示，中航信托在公司治理、专题研究、经营发展、信息披露四个层次认知并协同培育发展绿色信托。2023年，中航信托全年新增绿色信托项目13个，新增绿色信托规模71.03亿元。

具体来看，中航信托在治理层面将ESG评价体系纳入“十四五”规划战略制定与管理全流程。

专题研究层面，公司联合中国节能协会碳中和专业委员发布《碳达峰碳中和背景下绿色投融资地图》研究报告。信息披露层面，发布了《2023年度ESG报告》，连续两年披露公司在面对环境、社会责任与公司治理等责任领域的实践与绩效。在经营发展层面，公司持续深化“绿色产业+金融生态圈”发展路径。

截至2023年年底，公司绿色信托所投产业已覆盖《绿色产业指导目录（2023）》中的节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业、生态环境产业、基础设施绿色升级产业及绿色服务产业六大分类，累计资产规模逾455亿元。

透过在绿色金融方面的布局，中航信托显然深知服务实体经济发展的重要性。值得注意的是，相较于其他信托公司，中航信托更为特色的在于服务航空产业发展。

为积极贯彻落实航空工业集团公司“数智航空”战略，中航信托自主开发设计中小微企业服务平台。据悉，该平台聚焦航空工业主机厂上游外包零部件供应商等中小微企业的金融需求，通过订单融资、“航信电子债权”融资、商票融资等产品提供金融服务。

平台充分运用数字化技术，有效解决中小微企业与金融机构之间信息不对称的问题，并且通过建设智能化的基础设施，如对贸易材料的OCR识别和验真等，提升作业效率和降低运营成本，更好地支持航空产业等实体经济。截至2023年末，实现对45家供应商的放款，累计放款金额4.87亿元。

总之，面对未来，包括中航信托在内的众多公司在加速转型中必然面临诸多挑战，只有积极探索，主动求变，将自身发展置入服务实体经济的大潮中，才能激烈竞争中站稳脚跟。