家族信托不止于财富“交接” 家族信托 避债

来源：上海证券报 ◎记者 金苹苹 马嘉悦

作为财富管理皇冠上的“明珠”，家族信托因其隔离风险、资产保全、传承财富等强大功能深受高净值人群的青睐。近年来，随着经济发展和居民财富积累，我国高净值人群的财富管理需求持续增长，家族信托业务也迎来了好时代。

不过，近日张兰所委托设立的离岸家族信托被击穿的消息，将这颗“明珠”推上了风口浪尖。委托人究竟如何才能真正依托家族信托实现风险隔离或财富保全？家族信托是否应该仅仅作为高净值客户隔离风险的工具？在家族信托快速兴起的当下，张兰家族信托被击穿的案例带来的教训和启示值得重视。

投资者教育亟待加强

选择“控制权”抑或“安全性”？对于很多设立家族信托的高净值人士而言，这是个问题。

张兰所委托设立的家族信托被击穿，在很多专业人士眼中，最主要的原因之一就是其对相关信托资产保留了过多的控制权。

上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞分析称，该事件对高净值人士有三大启示：第一、家族信托的目的和功能需要理解，并能和自己的诉求相匹配，而不是追求人云亦云或花哨的功能；第二、高净值人士要提高对家族信托的认识，其特点是所有权、受益权和控制权相分离，所有的权利一起打包很难实现风险隔离或者传承功能；第三、要接受一种理念，即家族信托设立后相关资产会发生所有权转移，相关的条款和目的要统一。

在张兰家族信托被击穿一事上，投资者教育也有所缺位。多位业内人士向上海证券报记者透露，由于国内家族信托业务发展时间较短，高净值人群对于此类金融产品及国内外家族信托区别的理解相对有限，后续信托公司应当加强投资者教育，提升服务水平。

在平安信托家族信托副总监许睿看来，家族信托运用于财富管理有着其他投资和传承工具不可比拟的优势，但如何用对、用好这一工具才是更应该关注和思考的问题。“从委托人的角度，要