信托课堂信托产品未到期却提前部分清算，好事还是坏事？ 信托产品能提前赎回吗安全吗

原标题：【信托课堂】信托产品未到期却提前部分清算，好事还是坏事？

来源：小 钱 小 事

问题：信托产品是2年期，满1年后不定期向投资者分配部分本金和收益，这是好事还是坏事呢？

回答：好事。信托公司可以逐步收回融资本息，避免集中到期风险。同时也说明融资方的现金流相对充裕，有还款能力。

前言

有读者说自己100万买了个信托产品，两年期，满一年的时候还了10万，一年半又还了30万。虽然提前回来了部分资金，她却不太开心，一方面是因为每次收回的金额小，没办法直接买新产品，放在手里就想花出去；同时她觉得信托公司提前部分收回贷款，是否意味着融资方出风险了，剩余资金还安全吗？

这位读者就遇到了信托产品未到期却提前部分清算的情形，这种情形为什么发生？是好是坏呢？且听小钱君道来。

一、监管规定中长期贷款必须设置分期还款条款

根据银监会2011年开始发布的关于中长期贷款的一系列规定：期限1年期以上，合同金额1亿元以上（含1亿）的固定资产贷款和流动资金贷款，必须设置分期还款条款。信托公司应合理设置贷款期限，要求借款人每年至少两次偿还本金，利随本清，避免集中到期风险。

这个规定的本意是要求信托公司加强贷后管理，通过分期还款设置及时了解融资人的经营情况。当时正是信托行业粗放式发展的时代，多数信托公司轻视投后管理，项目只要放款后就没人管了，甚至连季报都没人写，催款都是一笔糊涂账。

考虑到每个项目的具体情况，监管还是给了信托公司一些自主权，所以监管并没有硬性规定每次偿还的具体金额，可以由信托公司与融资人自行协商。所以很多信托公司都把这个分期还款做成了形式，比如1亿贷款，半年还5万，实质上根本起不到逐步压缩风险敞口的目的。

这位读者遇到的情况，每次分期还款的金额占比超过了10%，至少说明这个信托公司按实质执行了分期还款的监管要求，是一个合规经营的好宝宝。

二、避免集中到期风险

为什么集中到期会有风险呢？大家换位思考一下，假如银行给你授信100万，10年到期，期间只需要还利息，不需要还本金。这10年内你如果有钱，一定会先还其他债务，或者投资，或者消费。长期以来，你潜意识里就会觉得这笔钱是自己的，是不需要还的。一旦到期，你就需要重新筹钱还款，非常痛苦。

企业也是一样的，而且多数企业对资金高效利用的需求特别高，账面很少有闲置资金。企业天然就有扩张的冲动。所以在贷款存续期间，要求企业分期还款，一方面是提醒企业及时筹措资金，预留还款资金；另一方面也可以让信托公司及时了解企业的经营状况，逐步压缩风险敞口，不至于项目到期了才发现企业没有还款能力。

三、企业现金流相对充裕

由于信托融资成本较高，企业如获得低成本资金，比如银行贷款、发债资金等，在资金宽裕的情况下，企业也会要求提前偿还信托融资，降低财务成本。

今年一季度，由于城投企业大规模发债，资金宽裕，所以政信项目提前清算的情形较多。有的投资者因为近期收益率下行，提前清算导致无法找到跟原来产品收益相当的新产品，所以不太愿意。但是小钱君觉得，投资毕竟不是存款，最主要的是安全，提前还款总比延期好吧？

小结

信托产品提前清算是好事，投资者逐步收回资金，降低了风险。投资毕竟不是存款，保住本金是第一位的。 查看