家族信托专题（三）财富传承的三大工具（遗嘱、保险、家族信托） 保险家族信托的好处和优势

中国经济在近几十年的持续成长，造就了众多高净值家庭数量，积累了大量财富，中国高净值家庭财富传承需求日渐凸显。但对大多数人来说，了解最多的仅是法定继承，指被继承人没有对其遗产的处理立有遗嘱的情况下，由法律直接规定继承人的范围、继承顺序、遗产分配的原则的一种继承形式。

法定继承最大的弊端，就是非常容易产生纠纷，最后往往导致亲人之间争夺财产对簿公堂，影响家庭和睦。今天给大家分享高净值家庭常用的另外三种财富传承的方式及其特点：遗嘱、保险、家族信托。

一、遗嘱

指生前在法律允许的范围内，按照法律规定的方式对其遗产或其他事务所作的个人处理，并于创立遗嘱人死亡时发生效力的法律行为。

（一）优点：

①财产的处理可以充分体现立遗嘱人意愿。

②操作相对简单，方式比较多样。

③门槛较低，受众较多。

④受益人无血缘限制

（二）缺点：

①传承确定性差：遗嘱效力经常受到挑战，容易被否定；即便是有合法、有效、完善的遗嘱，遗嘱的执行效力缺乏保障。

②传承灵活性差：财产一次性给付，缺乏灵活性，难以多代传承。

③无激励约束效果：对后代基本无约束、或者无法执行约束，容易产生挥霍现象。

④其他附加效果少：无法避免被继承人的债务风险（继承财产必须先偿还被继承人所欠的税款和债务），婚姻风险（家庭成员婚姻问题导致的财产外流）

⑤私密性前期尚可，涉及继承需公开。

⑥无收益增值，原价值交付。

二、保险

传承型保险实际是指在资产传承的过程中购买的不同种类保险，其目的是保障资产传承能够有序进行。

（一）优点：

①杠杆作用：例如人寿保险具有一定的杠杆作用。

②传承确定性强，能传承给指定受益人。

③传承成本较低，办理门槛较低。

④有一定保值增值功能（但投资渠道受限，收益有限）

（二）缺点：

①传承灵活性差:保险事故发生时保险关系结束，只能一代传承；分配条件固定化，无法满足家庭的个性化需求。

②无激励约束效果，无法设置激励约束机制。

③其他附加效果少:无法避免被继承人的债务风险（继承财产必须先偿还被继承人所欠的税款和债务），婚姻风险（家庭成员婚姻问题导致的财产外流）

④存在逆向选择风险

⑤受益人范围受限，受血缘关系约束。

三、家族信托

指信托公司接受单一个人或家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益慈善事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。

（一）优点：

①实现财富保全：在法律法规限度内进行债务隔离，有效地降低财富所有人突发事件对家族财富的影响。

②优化财富管理：构建符合风险承受能力的投资组合，并实现动态的持续管理，实现财富稳健增值。

③财富有效传承：根据委托人意愿灵活设计受益人和分配条款；可跨代传承或多代连续传承；信托利益分配方式灵活。

④具有激励约束效果：通过信托利益分配设计、引导约束家族成员的行为，实现多目的传承。

⑤条款的补充与修改：可根据委托人意愿不断修改与完善分配条款、约束条件等。

（二）缺点：

①设立门槛高：银保监会下发的信托函（2018）37号文规定了门槛1000万元起，委托人不得为唯一受益人。

②信托财产的出入境障碍：一般建议资金在境外就办理离岸家族信托，资金在境内就办理国内家族信托。（遗嘱、保险同样面临此问题）

③房产（税务成本较高）、非现金非信托等其他金融产品（股票、基金、保险等需要注意发行机构等转让限制）、公司股权（税务成本较高）等传承存在一定费用及障碍。

后面将给大家分享家族信托的具体案例。