多家银行出手收紧贵金属业务，背后原因究竟为何？

进入2023年，各家银行对贵金属业务的调整进一步加强，有的上调投资者风险承受能力限制，亦有逐步关停、暂停贵金属业务等举措。

对此，受访人士分析，从监管角度看，原油宝穿仓事件引起监管部门关注，对金融机构加强投资者适当性管理的要求提升；从金融机构角度看，由于近段时间国际贵金属市场波动加大，不确定性因素较多，机构出于规避风险的需要而加强对贵金属业务的调整。

近日，工商银行发布《关于调整账户贵金属业务的通告》称，自2023年5月23日起对账户贵金属产品的风险级别、业务规则和交易系统进行调整。今年3月以来，兴业银行、浦发银行、招商银行等多家银行也都相继出手收紧贵金属业务。

事实上，去年美国WTI原油期货5月合约“穿仓”事件后，国内监管部门就强化了金融机构对投资者合法权益的保护，机构对此类业务态度也趋于谨慎。

业内人士指出，近段时间国际贵金属市场波动加大，不确定性因素较多，机构出于规避风险的需要而加强对贵金属业务的调整。同时，机构调升风险评级，也有助于降低潜在投资纠纷，维护自身市场声誉。

多家银行收紧贵金属业务

根据公告，工行主要对《中国工商银行账户贵金属产品介绍》和《中国工商银行账户贵金属交易规则》进行了修订，将账户贵金属产品的风险级别上调为第5级（R5），客户风险承受能力评估结果要求上调为进取型（C5）。新规将自5月23日起实施。届时，仅风险承受能力评估结果为进取型（C5）的客户可继续在工行办理账户贵金属业务。

早在2023年11月27日，包括工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、平安银行、招商银行等在内的多家国有大行、股份制银行就纷纷发布公告，紧急叫停贵金属新开户交易，另有部分股份制银行为了规避风险调整了合约保证金比例。

进入2023年，各家银行对贵金属业务的调整进一步加强，有的上调投资者风险承受能力限制，亦有逐步关停、暂停贵金属业务等举措。

3月11日，兴业银行率先发布公告，宣布关停贵金属业务（福满金-账户贵金属投资业务），账户贵金属系统4月6日起停止新开仓交易。随后又于4月宣布上调上海黄金交易所黄金、白银延期交收合约个人客户交易保证金率。

3月24日，浦发银行发布公告，宣布将对代理上海黄金交易所个人贵金属业务进行调整，下调持仓上限，上调保证金比例，对于持仓超过上限的客户，将无法进行新开仓交易，平仓交易不受影响。

6天后，浦发银行再次发布公告对账户贵金属业务进行调整，自4月6日起，暂停账户贵金属业务开仓交易，并暂停执行存量贵金属定投计划。此外，4月底，该行将对账户贵金属业务及贵金属定投业务无持仓客户进行集中解约。

4月9日，招商银行公告称，将双向纸黄金白银、实盘纸黄金白银业务风险等级由原“R3中风险”调整为“R5高风险”，对于风险评估结果低于“A5（激进型）”的存量客户，不能进行双向纸黄金白银的新开仓交易以及实盘纸黄金白银的新增买入交易。

投资风险明显加大

对于银行收紧贵金属业务原因，光大银行金融市场部分析师周茂华对《国际金融报》记者分析，从监管角度看，去年的原油宝穿仓事件引起监管部门关注，监管部门对金融机构加强投资者适当性管理的要求提升；从金融机构角度看，近期不少银行收紧此类业务主要是由于近段时间国际贵金属市场波动加大，不确定性因素较多，机构出于规避风险的需要而加强对贵金属业务的调整。同时，机构调升风险评级，也有助于降低潜在投资纠纷，维护自身市场声誉。

“考虑到贵金属市场风险较大，未来将进一步从严限制账户贵金属业务。并提示有账户贵金属持仓余额的客户，建议择机减少持仓，防控自身风险。”工行在公告中也如是表示。

今年以来，黄金等贵金属品种价格总体走弱。Wind数据显示，截至4月20日，今年以来COMEX黄金期价累计跌幅达6.66%。世界黄金协会数据显示，3月全球黄金ETF持仓下降107.5吨，是连续第二个月出现史上规模前十的净流出。自2023年11月至今，全球黄金ETF持有量已下降近9%。

平安证券研究指出，相对一季度而言，二季度的宏观环境更加有利于黄金价格上行，黄金存在阶段性机会。但在全球经济整体复苏的背景下，不宜对黄金价格反弹幅度期待过高。未来黄金价格面临的利空主要还是来自美联储的态度转鹰，一旦美联储向市场传达收紧信号，黄金价格仍有下行空间。

“市场总是处于动态变化中，金融机构收紧或放松业务及调整风险评级也是正常的。”周茂华进一步表示，从一些案例看，银行开展外盘业务可能面临几方面风险：一是市场风险，外盘波动的市场风险，尤其是商品期货类业务波动性相对更大；二是监管和声誉风险，为“拉客户”也可能导致部分银行未有效履行投资者适当性管理义务，由此可能引起投资者纠纷，导致机构市场声誉受损；三是信息系统稳定性及交易员操作风险等。

“不过并不意味着此类业务会关闭，主要是在大方向上，我国实行高水平对外开放，国内市场与海外市场不断互联互通，除了便于海外投资者参与我国市场，也要满足国内投资者对海外资产配置需求。”周茂华强调，但需要平衡好开放与防风险的关系，毕竟国内投资者对海外市场和交易规则的了解，以及国内投资者成熟等都有个过程。

记者 | 王莹

编辑 | 陈偲

版式 | 王莹

真离婚却不能买房，楼市新政下“被误伤”的刚需者

上市首日涨逾31%！加密货币交易平台Coinbase

以何撑起千亿美元估值？

点击“在看”～

特别