银行账户贵金属业务“暂停” 投资者该怎么办？

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来源：中国黄金网

7月15日，中国工商银行官网公告称2023年8月15日8时起将暂停账户黄金、账户白银业务开仓交易，工行客户已设置且未成交的开仓挂单将自动失效，平仓交易不受影响。

7月18日，中国建设银行官网公告称2023年8月15日7时起暂停账户贵金属业务黄金、白银的买入、转换交易及定投计划的设置与变更。暂停账户贵金属双向交易业务黄金、白银的空头开仓交易。已设置的账户黄金、账户白银、账户铂金定投计划将自动终止。客户相应业务原有持仓的卖出、空头平仓及暂停交易前的有效委托挂单不受影响。

记者通过工行客服热线和建行客服热线进一步核实了公告，客服人员均表示，考虑到国际大宗商品市场不确定性较大、价格剧烈波动，为防控风险进行此次业务调整，同时表示本次业务调整属于“暂停”。

解读：银行账户贵金属业务“暂停”是大趋势

自“原油宝”事件以来，国家对金融市场风险防控和监管越加严格，2023年年底开始，国内商业银行陆续发出公告，暂停代理上金所交易新开户和新开仓业务，并将逐步全面退出个人代理业务。

从提示交易风险，到暂停新开户，再到暂停开仓交易和存量客户清退，交易类贵金属业务的调整步伐清晰可见。本次公告与此前公告相比，调整幅度进一步收紧但仍有进一步压缩空间。结合银行客服回应，投资客户应尽快在提示日期前妥善处理账户业务，尽可能规避市场风险。

金雅福黄金研究院总经理钱源源表示，交易类贵金属业务是商业银行零售贵金属业务的重要构成，曾一度占据零售贵金属业务交易量的95%以上。特别是2018年之后，账户贵金属和代理上海黄金交易所个人贵金属业务均呈现迅猛增长的态势，交易量从2018年的6711.44吨增长至2023年的12268.9吨，年均增长超过40%。业务迅猛增长的背后，对此类业务的风险管控也提出了更高的要求。今年以来，工商银行连续六次提高上海黄金交易所个人贵金属延期交收合约的保证金比例；建设银行、华夏银行更是暂停了上海黄金交易所个人贵金属延期交收合约的新开仓交易。从提示交易风险，到暂停新开户，再到存量客户清退和暂停开仓交易，交易类贵金属业务的调整力度逐渐加大。

本次银行业务调整，广大投资者群体反响强烈，普遍忧虑之后该如何参与贵金属投资。中国黄金网读者交流群里网名“大锤”的于先生对《中国黄金报》记者表示，作为账户贵金属（俗称“纸黄金”“纸白银”）投资者，得知银行业将“暂停”纸黄金纸白银业务时颇感意外。他个人通过多年学习，刚对操作技巧有所掌握就面临业务“暂停”，所学无处施展感觉颇有不平。但同时于先生也表示，“原油宝”事件后加强监管，也是对投资者和国家金融稳定都非常重要的一件事，接下来就是银行业如何进一步做好投资者保护和妥善处理投资者账户资金的问题。

招金精炼、招金银楼副总经理，全国技术能手梁永慧在接受记者采访时指出，银行业暂停账户贵金属业务将使得普通投资者无法通过银行渠道参与上海黄金交易所交易，而保障普通民众购买贵金属资产有助于应对通胀、维护国家金融稳定。

人们越来越倾向于配置实物类黄金产品

钱源源指出，与交易类贵金属业务持续收紧形成鲜明对比的是，实物类贵金属业务在去年大幅增长。根据中国黄金协会的数据，2023年我国实物投资金条需求超过300吨，较2023年同比增长27%，创过往8年的最高纪录。而历史上上一次投资金条需求超过300吨还是2013年的“中国大妈抢金潮”。这也反映出国际政治和经济局势的不确定性加剧了人们对未来前景和资产保值的担忧，对黄金的需求较以往更加旺盛，而在供给端的结构调整和部分渠道受限，使得人们越来越倾向于配置实物类黄金产品。

梁永慧此前主讲“黄金思享家”直播时多次准确预测了金价行情走势，本次采访时梁永慧指出目前国际金价位于1680美元/盎司附近，处于相对偏低位置，投资者可以考虑通过购买现货的方式继续参与贵金属投资。

高级黄金分析师沈璟财认为，近期受国际因素影响，全球大宗商品价格出现大幅波动，贵金属市场面临复杂环境，市场风险明显加剧，因为金融衍生品的交易模式存在“对赌”色彩，商业银行开展的纸黄金这类模式并不符合当前商业银行回归于服务实体经济和企业综合金融服务的政策导向。2023年12月，一行两会加上国家外汇管理局共同起草了《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见（征求意见稿）》，明确规定，银行保险机构不得通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易。其中就包括账户贵金属和代理上金所贵金属在内的业务。因此一旦发生类似2023年“原油宝”一样极端事件，银行就会陷入极其被动的处境。

经过多年培育和发展，中国已经形成了庞大的黄金市场，随着各银行账户黄金业务的相继退出，相关部门应该考虑如何疏导相关的贵金属投资群体，借此加快完善发展其他形式的黄金交易，如实物黄金、黄金期货、黄金T+D交易、银行的积存金、黄金基金等，让中国黄金市场更良性的发展。

沈璟财提供的中国首批个人黄金T+D交易账户照片

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要解决“买金容易卖金难”的行业难题

钱源源指出，要进一步激活实物黄金市场，需要解决“买金容易卖金难”的行业难题，打通实物黄金流转闭环。全国有8.1万家黄金珠宝门店和10余万个银行网点均可销售实物黄金产品，但可以提供黄金回购服务的渠道屈指可数。黄金珠宝门店通常只能提供以旧换新服务，无法回购黄金；银行只在大中城市的极少数网点提供了黄金回购服务，且只能回购自有品牌金。目前超过半数的黄金回购仍通过街边小微回收点进行，这些回收点普遍存在扣称多、折损大、回收价格低等问题。未来，建立便捷、规范、透明、公正的黄金回购平台，打通实物黄金购买和回购的闭环，让老百姓能够更加安全、方便、快捷、低溢价地进行黄金资产配置，会为黄金市场的发展带来稳定、可持续的增量。

梁永慧建议可以考虑两种代替方式，一是关注上海期货交易所期货品种，二是在国内大型黄金企业经营商处购买实物黄金，例如招金推出了“金回购”业务。如果换一个角度来看，银行业调整账户贵金属业务，但贵金属线下业务没有调整，梁永慧认为接下来对于国内的贵金属现货市场是一个利好，在当前相对较低的价位考虑实物黄金投资，也不失为一个选择。

综上所述，银行业账户贵金属业务的调整是大势所趋，普通投资者可以考虑的替代品除了上海期货交易所期货品种和实物黄金以外，也可以考虑国内的交易型开放式指数基金（黄金ETF）、贵金属纪念币等方式，但投资的基础应该建立在认真了解、深入学习的基础上，一知半解、盲目入市从来都不可取。

中钞长城贵金属推出的“长城金”

无论现有的业务模式如何调整，也无碍于对金银的喜爱深深植根于国人的心底。一如当初吃螃蟹尝试账户贵金属业务操作，中国贵金属市场从初步建立到蓬勃发展，从方式单一到种类齐全，近20年来的贵金属市场发展史，也是中国经济实力提升、自信心倍增的发展史。发展中必然面对变化与调整，只要坚定信念、沉着自信，自然能从容面对变化，把握新机遇。

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责任编辑：张靖笛