解密银行资金业务条线之投资银行部

上一期我们和大家一起探讨了零售业务条线的个人金融部、信用卡中心和电子银行部，从这一期开始，我们就分别聊聊银行资金业务条线的三个部门：投资银行部、资产管理部和金融市场部。这一期我们主要来看看银行的投资银行部。

1.“投资银行部”跟“投行”有什么不同？

一提到“投行”这俩字，很多小伙伴可能就会热血沸腾起来。但商业银行投行部和证券公司投行部因为受到不同子行业牌照资质的影响，两者的实际业务存在明显差别，其中最重要的区别就在于，我国的商业银行对证券交易所内的公募证券发行和交易目前还无法染指，也就是说，那些新股IPO等业务的大蛋糕在现阶段和银行投行部还是绝缘的，而这一块又恰恰是券商投行部的强项。

2.投资银行部到底是做什么的？

工商银行于2002年成为国内第一家设立投行部门的商业银行，迄今为止，国内银行的投行业务已历经了近20年的成长。在此期间，银行的投行业务不仅实现了规模的快速增长，而且在发展方向上也日趋多元化和差异化。银行的投资银行业务是通过利用金融市场资源，创设各类金融工具，再运用各种资金来源，为客户出具一揽子的金融方案，解决融资需求，目前主要包括以下三种业务：1.证券发行；2.财务顾问；3.杠杆融资。接下来我们就具体看一下。

证券发行

首先来看证券发行业务。银行的投行部主要帮助企业发行两种证券，第一种是普通债券。跟券商投行部可以参与发行交易所市场债券不同的是，银行投行部专注的是银行间市场上的债券，主要包括短期融资券、中期票据和企业债等。第二种是资产支持证券 (ABS)，就是把企业资产负债表内流动性不好的资产转化为流动性良好的证券发行出去，主要包括工商企业应收账款证券化和商业银行信贷资产证券化等。由于银行拥有大量的营业网点和广泛的客户群体，就保障了银行投行部在债券发行项目的承揽承做上具有一定优势。

财务顾问

再来看一看财务顾问业务。这是指利用银行在信息、知识、人才、产品和渠道等方面的优势，为客户提供整体发展战略与财务管理方案等方面的建议，以及企业融资、IPO上市、并购重组、私募股权基金等一揽子、综合性的咨询服务。银行从事这类业务通常“醉翁之意不在酒”，不仅是赚取咨询服务费这笔收入，而且增进了对客户经营业务和财务状况的了解，为控制客户的相关风险奠定了基础。此外，通过加强银行与客户之间的往来，提升了客户对银行的信任度，有利于银行对客户营销其他产品和服务。

杠杆融资

最后来看杠杆融资业务。这是指银行为企业提供上市、配股、并购等活动所需的资金。主要渠道包括银团贷款、并购贷款、结构化融资、产业基金等，兼顾债权融资和股权融资，其中相当一部分属于游离于交易所市场和银行间市场之外的非标准化债权融资（简称“非标”）业务，银行需要和信托公司等资管机构合作。2018年资管新规颁布之前，信托公司的业务很大一部分就是为银行提供通道，规避一些监管规定，从中收取“通道费”，但近年来在监管部门出台一系列政策的背景下，通道业务逐渐减少。

3.投资银行部岗位分析

接下来我们就以某股份制银行总行的投行部项目经理为例，了解一下这类工作。该岗位聚焦新兴产业以及热点行业，重点开发股权投融资、资产重组、兼并收购以及投贷联合类型的投行业务，岗位具体要求包括：

【岗位职责】：开展项目尽职调查，制作项目申报材料，沟通协调有关各方；搭建及维护各类投行平台；推广创新产品；对接投行资金渠道及基金管理；开展行业研究及挖掘客户。

【任职要求】：硕士及以上学位；一定年限投资或投行从业经验；熟悉资本市场法律法规，财务分析能力较强，能对拟投资企业科学估值；沟通能力和方案执行能力较强，能够带领团队或独立运作项目等

4.总结

关于职业发展方向，可以选择在银行投行部不断晋升，从经理一直打拼到董事总经理；也可以选择去同为银行资金业务条线的资产管理部发展。

如果想跳到其他金融子行业，可以考虑信托、券商、基金子公司等机构的资管部门，如果在银行的工作跟股权相关性更大的话，可以考虑去私募股权投资 (PE) 或风险投资 (VC)等机构，如果在银行的工作跟债券相关性更大，并且已在银行积累够一定客户资源的话，可以考虑去券商投行部做债券的一级市场。

这一期我们对银行投资银行部就介绍到这里，下一期我们一起聊聊同属资金业务条线的资产管理部。