银行委外业务 什么是银行信托理财产品的基金业务

银行委外业务 用手机看条目 扫一扫，手机看条目 出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/) 目录1 什么是银行委外业务2 银行委外业务的起源[1]3 银行委外业务的合作模式[1]4 参考文献[编辑] 什么是银行委外业务

银行委外业务指银行理财资金委托外部投资，基金公司资产管理计划、券商资产管理计划、信托计划、保险计划成为委外投资的四大形式。

委外的规模：

目前，资金委外模式被银行普遍接受，五大行、股份行（除平安）、大量城商行、农商行均涉及此类业务。其中，五大行在大券商的单笔业务规模通常在百亿左右，股份行数十亿，城商行数亿。资金来源方面，理财、自营均有。

从潜在规模上看，理论上数十万亿的银行理财、自营投资资金都有可能流向委外，资产荒下委外需求端旺盛，但受制与供给。

委外的形式：

大行、股份行多通过信托计划、基金通道的形式进行产品合作，约定（独立帐户）固定收益率，券商对收益率水平进行衡量来决定是否承接，当前主流收益率在4.5-5%。地方银行的委外多以投顾的形式参与，交易发生在银行自己的系统内，券商发出买卖指令指导银行自己操作。总体上，委外的合作形式以一对一方式为主。

2016委外新趋势：

（1）供需双方扩大，但银行配置需求增长大于供给，约定收益率或下行。

（2）债市资产供给仍有不足，权益产品的创设将受到重视，由于监管层受股灾教训，量难以放大，短期产品仍是以债为主。股债结合的新产品值得重视。

（3）市场的扩大使得委外业务模式日趋复杂，复杂化的市场可能会催生专业化的委外撮合、交易平台。

（4）委外主体存在多元化趋势。

[编辑] 银行委外业务的起源[1]

委外业务的起源是由于近年来城商行和农商行的理财、自营资金规模加速增长，但由于自身投资团队成长无法匹配，委托投资就成一道重要的资产配置渠道。城商行与农商行的痛点主要有：

1、专业投资团队力量则明显不足。很多小型区域银行没有独立资产管理部门，尤其是缺乏专业债券交易员。

2、部分区域受制于地方银监系统的保守监管，理财资金多以信用债持有到期为主，不做交易不加杠杆也很少涉足非标，高收益资产获取有赖于政府资源与经济环境。

在此背景下银行理财业务委外开始崭露头角。2015年，由于信用风险暴露叠加流动性充裕，大量资金追逐少量优质资产，资产荒袭来，股份行甚至国有大行也加入了委外行列。

[编辑] 银行委外业务的合作模式[1]

1、大行、股份行多通过信托计划、基金通道的形式进行产品合作，约定（独立帐户）固定收益率，券商对收益率水平进行衡量来决定是否承接，当前主流收益率在4.5-5%，略高于新发理财平均收益率。成本方面，固定费用与超额收益分配形式多样，自由度较大。

2、地方银行的委外多以投顾的形式参与，交易发生在银行自己的系统内，券商发出买卖指令指导银行自己操作。

3、随着委外规模的扩大，FOF（组合基金的基金）和MOM（组合基金管理人的管理人）的形式进入了银行视野，有银行甚至有建立类似银银平台/恒生系统的委外交易平台的想法。但由于目前委外整体规模较小，标准化优势并不明显，而一对一的合作形式未超出双方管理能力，也更能更好的满足双方利益诉求。

[编辑] 参考文献 ↑ 1.0 1.1 数十万亿银行委外业务正在遭遇资产荒.金羊毛工作坊.2016-1-17来自"https://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%A7%94%E5%A4%96%E4%B8%9A%E5%8A%A1" 本条目对我有帮助27 赏 MBA智库APP

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