主要银行监管指标全梳理 外汇敞口比例

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报告摘要：

1、银监体系下，商业银行风险监管核心指标包括三个层次

依据《商业银行风险监管核心指标（试行）》，商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。其中，风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。银监会将通过非现场监管系统定期采集有关数据，分析商业银行各项监管指标，及时评价和预警其风险水平、风险迁徙和风险抵补。其中，月末季末年末等时点性监管指标值得投资者关注。

2、2016年起，央行实行宏观审慎评估体系（MPA）

为了全面考核银行体系金融风险，央行自2016年起实行宏观审慎评估体系（MPA），对以商业银行为代表的金融机构进行资本/杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险以及信贷政策执行等七个方面的考核。MPA考核的重点在于把监管的关注点从以往的狭义贷款转向广义贷款，也就是除了通俗意义上的贷款外，还将债权投资、股权及其他投资、买入返售资产、存放非存款类金融机构款项余额、表外理财等纳入其中。明年一季度起，央行正式将表外理财纳入广义信贷考核。

风险提示：

经济基本面风险，政策风险

正文：

近期债券市场在多重利空因素冲击下经历了罕见的大幅调整，其中我们认为，由监管额度问题导致的银行考核压力是此轮调整的重要催化剂，例如商业银行年底资本充足率考核，流动性覆盖率要求，商业银行购买同业理财的资本占用问题等，进而导致银行拆出资金减少，大量赎回流动性好的委外资产（详情请参见报告《债市修复从短端开始》）。在此背景下，我们对商业银行的主要监管指标和风险考核体系加以梳理，尤其是月末季末年末等时点性监管指标，帮助投资者加强流动性管理，更好地应对债市波动。

一、商业银行风险监管指标体系

依据银监会发布的《商业银行风险监管核心指标（试行）》，商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。其中，风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率，属于动态指标。风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。银监会将通过非现场监管系统定期采集有关数据，分析商业银行各项监管指标，及时评价和预警其风险水平、风险迁徙和风险抵补。