关于债券投资税收问题的总结 来源：交易员X的献身 作者：wwtc 一、增值税 1.利息收入 （1）一般规定 正常利率是6%，并且附加附加税费（城建税... 

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来源：交易员X的献身

作者：wwtc

一、增值税

1.利息收入

（1）一般规定

正常利率是6%，并且附加附加税费（城建税7%+教育附加费3%+地方教育附加2%）。

所以综合税率是：

增值税及附加=票面利率/1.06*6%*112%=6.72%

（2）券种

国债、地方债免增值税（2016年36号文）；

金融债、存单免增值税（金融同业往来利息收入免税，往来收入含存单、金融债，2016年36号文、2016年70号文）

信用债，按照票面利率的6%增收；

（3）资管产品税收优惠

资管产品（包括理财、信托、公募基金等）过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

增值税及附加=票面利率/1.03*3%*112%~=3.26%

所以，在公募基金购买信用债、存单资产时，应用信用债票面利率*96.74%后，算出缴纳增值税后的票面利息收入后，再和免税的存单等资产收益率去比较。以3%票面的信用债为例，和2.9%收益的存单是等价的。

2．转让收入（资本利得）

（1）一般规定

金融商品转让，正常税率6%，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度（16年36号文）。

（2）资管产品税收优惠

公募投资基金买卖有价证券免增值税（16年36号文）；

其他资管产品按3%税率缴纳。

二、所得税

1.利息收入

债券投资利息收入按25%增收。

国债利息免所得税；

地方债利息免所得税（财税2013年5号文）；

铁道债减半征收。

2.资本利得

按25%征收。

3.公墓基金优惠

（1）利息收入

对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。（2002年128号文）

国债和国家发行的金融债券利息免税，即政金债免税。（《中华人民共和国个人所得税法》）

（2）资本利得免税

公募基金优惠：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。（2008年）

三、总结

主要参考文件：

1，2016年36号文《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》；

2,2016年70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》；

3，2017年《关于资管产品增值税有关问题的通知》；

4，《中华人民共和国企业所得税法实施条例》

5，《关于企业所得税若干优惠政策的通知》，2008年

6，2023年57号文，《关于铁路债券利息收入所得税政策的公告》

7，财税2013年5号文，《关于地方政府债券利息免征所得税问题的通知》

8，财税2002年128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》

9，《中华人民共和国个人所得税法》

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