公募第一债基

来源：雪球App，作者： 价值投机合作社，（https://xueqiu.com/7723569530/131307924）

南方宝元债券是我国的第一只债券型公募基金。基金成立于2002年9月，距离现在已经17年，目前累计净值为3.5549。平均年华复合收益率超过了7%。

从基金类型、所属基金公司、基金经理、基金规模、基金业绩、基金分红、基金评级、基金费率等方面进行考量基金情况。

评价一只基金的好坏主要从基金类型、所属基金公司、基金经理、基金规模、基金业绩、基金分红、基金评级、基金费率等方面进行考量。

一、看基金类型

我们投资前首先要清楚自己的风险偏好，清楚所买基金的风险收益是否符合自身风险偏好。比如追求稳定低风险，或者是追求相对较高的收益。

我们都知道不同种类的债基风险大小不同，高风险收益也就更高，相反低风险收益相对较低。常见债基的风险收益水平由高到低：可转换债基＞二级债基＞一级债基＞纯债基金。

清楚自己的风险偏好和收益预期以后，就应该站在资产配置的角度，思考下你买债基的定位，以及债基在你总投资中的占比是多少，然后挑选符合目标的债基种类。比如你想拿一半存款来做低风险、收益稳定的资产配置，那就选择纯债基金或者一级债基;如果你是用闲置资金来投资，希望获得相对稳定且较高的收益，二级债基和可转换债基更适合你。

南方宝元A（202301）的投资目标：本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。

业绩比较基准：采用“75%交易所国债指数+25%(上证A股指数+深证A股指数)”。

注：上图截取自南方宝元A2023年2季度报。

小结：南方宝元A是典型的二级债基，就是主要投资债券，次要投资股票的债券型基金，该债基的业绩比较基准是75%的国债+25%A股，也2023年2季度的季报中持仓基本一致。基金整体风险在所有基金中应该是中风险，在债基中应该是中高风险。

二、看基金公司

相比于混合基金和股票基金，基金公司对债基基金的影响比重更大。俗话说的好，背靠大树好乘凉，具有银行背景的基金公司，先天有股东优势，债基会更好一些，因为债券都是在银行间市场交易的，这样背靠银行，基金公司就能拿到成本更低的债券，手里的资源也就