债券知识CUSIP/ISIN/FIGI的异同 债券是股票吗为什么

CUSIP的创立是为了给北美的每一个证券一个唯一的代码，这样在清算的时候就不会因为名字相似而出错，这个证券包括股票、期权、期货、政府债券、企业债券等所有的证券。简单来说，CUSIP码就是北美当地使用的证券识别码。

举例：摩根士丹利的CUSIP代码为617446448。——前6位是发行企业的代码，即617446就代表摩根士丹利；第7、8位是发行的证券，44就是摩根士丹利的股票；第9位是数字校验位，但非必需的。如果摩根士丹利发行了债券，那么前6位不变，但第7、8位不同。

1.2 国际证券识别码ISIN

ISIN是 “InternationalSecurities Identification Number” 的缩写，即国际证券识别码。ISIN编码标准全球通用，由ISO6166标准定义，每个国家自行确定运营机构，比如中国是证监会负责运营。

ISIN编码过去被认为只是证券识别的次要代码，只用于清算和处置。近几年，一些欧洲国家已把ISIN编码作为首选的证券代码。在美国和加拿大，ISIN编码也在被间接使用中，因为它是建立在证券统一代码程序委员会CUSIP码基础之上的。随着时间推移，大部分国家已经同意采用ISIN编码作为首选或者次要代码。

ISIN识别码不会指明交易所，也并非交易所用以识别证券的编号。例如中国工商银行股份有限公司，证券在中国内地和香港之交易所皆上市买卖，中国内地上海证券交易所给予A股股票代码601398，而香港交易所给予H股股票代号1398，其国际证券识别码同样是CNE1000003G1。

1.3 金融工具全球识别码FIGI

FIGI是 “FinancialInstrument Global Identifier” 的缩写，即金融工具全球识别码，由Bloomberg Global Identifier (BBGID)演变而来。FIGI现在已被对象管理组织（OMG）用作开放标准，并且它正在通过ISO进行标准化进程。

相对于CUSIP和ISIN来说，FIGI的覆盖范围更广，对于没有标准识别码的工具而言是不可或缺的，例如贷款、场外衍生品、大宗商品等。FIGI可在不同情景下对复杂金融工具进行唯一性识别，覆盖了传统符号体系很难覆盖到的金融工具，从而实现全球金融数据的有效整合。FIGI将不同且分散的识别码整合，因此各公司/组织可摒弃冗余的识别码配对过程，简化交易流程，降低业务风险。

举例：下图示例为IBM在NYSE交易所层面的FIGI。

B B G 0 0 0 B L N Q 1 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2. CUSIP / ISIN / FIGI的联系

在美国，ISIN是证券统一代码程序委员会九位CUSIP码的加长版本——ISIN编码是在CUSIP码首尾分别添加国家代码和校验码而生成。

但ISIN出现得较晚，虽然它设计成一个覆盖所有国家的代码系统，实际上其暂时还无法取代CUSIP和SEDOL的主流地位，不过其应用在不断增加。

FIGI是彭博根据自身研究的符号方法论提出的，代码规则与CUSIP和ISIN并不相同。

3. CUSIP / ISIN / FIGI的区别

CUSIP ISIN FIGI 覆盖范围 最窄 中间 最广 适用对象 适用于在北美交易、清算和结算的证券 适用于识别在国际交易和结算的证券，主要用于金融产品的跨境交易和结算 适用于金融行业全部资产类别下的所有金融工具。除此之外，FIGI也可用于利率掉期、货币市场拆借、贷款、场外衍生品、大宗商品等衍生产品和结构化产品 出现时间 最早 中间 最晚 代码组成 9位字母数字字符 12位字母数字字符（由ISO提供的2个字母组成的国家代码+9个数字组成的国家安全标识符+1个校验位） 12位字母数字字符 应用地区 主要用于美国 世界上大部分地区适用，特别是在欧洲 世界上大部分地区适用 费用 需支付使用费 免费 免费

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