财联社债市早参6月21日｜LPR“降息”落地，多地银行跟进下调房贷利率；交易商协会重磅发文，整顿债券发行乱象 信托基金利率多少钱一个月

债市要闻

【LPR“降息”落地 多地银行跟进下调房贷利率】

贷款市场报价利率（LPR）6月20日结束连续9个月的“按兵不动”，两个期限LPR同步下调10个基点。下调后，1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%。各地房贷利率也跟随调整。6月20日，记者获悉，北京、深圳、苏州等地多家银行已迅速下调商业贷款利率。其中，苏州首套房贷款利率已低至4%。郑州的首套房贷款利率在此前降至3.8%之后，有望进一步降至3.7%。

解读：分析人士认为，LPR下行将带动银行贷款利率更大幅度下行，进而激发实体经济融资需求，提振投资和消费动能。随着5年期以上LPR下调，购房者的贷款成本将继续下行，提振市场信心，推动房地产行业软着陆。

【交易商协会重磅发文，整顿债券发行乱象】

中国银行间市场交易商协会发布关于进一步加强银行间债券市场发行业务规范有关事项的通知。发行人应主动维护市场公平竞争秩序，不得有通过综合业务合作等方式干扰发行定价、违背市场化原则违规指定发行利率(价格)等情形。发行人应当按照市场化原则，合理设定承销机构比选评分指标，比选评分指标不得直接或间接与发行利率(价格)挂钩，不得影响发行价格的市场化形成机制。

【重庆市：支持民间投资项目参与基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点】

据重庆市政府官网，《中共重庆市委、重庆市人民政府关于促进民营经济高质量发展的实施意见》正式发布。《意见》指出积极引导盘活存量资产。鼓励民间投资参与盘活国有存量资产、城市老旧资源。支持民营企业参与国有企业改革。鼓励民营企业通过产权交易、并购重组、不良资产收购处置等方式加强存量资产优化整合，将盘活的存量资产转化为发展增量。支持民间投资项目参与基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点。

【江西省今年共新增地方债限额1818亿元】

日前，从江西省财政厅了解到，江西省日前下达了2023年新增地方政府债务限额756亿元，加上去年提前下达的1062亿元，江西省2023年共新增地方政府债务限额1818亿元。据悉，此次下达地方政府债务限额756亿元，包括一般债务限额105亿元、专项债务限额651亿元。这意味着江西省启动了新一轮的新增地方债发行准备工作。

【债基成为年内最吸金类型 首募11只超70亿均为债基】

6月已经有36只新基金先后发布提前结募公告，年内提前结束募集的新基金增至224只。其中，6月涉及债基达24只，年内债券120只占比超5成。据统计，年内募集规模超40亿的产品已增至29只，全部为债券基金。

【商业银行互联网贷款存量业务过渡期将至】

商业银行互联网贷款存量业务过渡期将至，多位银行人士认为，这次大概率不会再次延长了。一位城商行零售部门人士表示，互联网渠道尤其是14家平台相关贷款业务已经整改完成，同时绝大多数银行相关业务也整改完成，再次延长没有必要。

【红星美凯龙：2025年到期美元债同意征求获90%持有人有效交付】

红星美凯龙公告，公司欣然宣布，关于2025年到期的2.5亿美元5.20%的信用增强债券的同意征求结果，已自发行在外债券至少百分之90的债券持有人收到有效交付(及并无有效撤回)电子同意(定义见同意征求备忘录)，且同意条件(定义见同意征求备忘录)已获达成。

【美联储加息近尾声！外资重返亚洲债市：5月购买量创两年最大】

亚洲债市5月吸引的外国资金流入量为约两年来最高，这主要得益于投资者对美联储收紧货币政策的力度可能减弱的预期。监管机构和债券市场协会的数据显示，外国投资者5月在印度、印度尼西亚、马来西亚、韩国和泰国净购买了价值101亿美元的债券，这是自2023年6月以来的最大月度流入量。

解读："随着美联储紧缩周期接近尾声，亚洲债市可能受益，尽管最终利率仍存在不确定性，"马来亚银行（Maybank）资深外汇策略师Fiona Lim表示。

【意大利国债再创新高，达到2.81万亿欧元】

据意大利央行最新数据显示，4月意大利国债规模再增220亿欧元，达到2.81万亿欧元的历史新高，打破了今年3月创下的2.79万亿欧元的纪录。意大利公共债务近年增长显著，2023年底达到国内生产总值的近155％。欧盟统计局数据显示，目前意大利债务规模达到该国经济的144％。

【日本证券业协会：日本信托银行在五月份购买了创纪录的超长期政府债券】

日本证券业协会：日本信托银行在五月份购买了创纪录的超长期政府债券。此前，随着有关日本央行可能调整收益率曲线控制政策的猜测消退，日本信托银行5月份购买了创纪录数量的超长期政府债券。根据日本证券业协会此前公布的最新数据，通常被视为养老基金代理人的信托银行5月净买入1.27万亿日元(89亿美元)初定偿还期超过10年的债券。

解读：日本央行4月货币政策会议纪要，委员们称继续实施货币宽松很重要。实现可持续通胀目标需要提高薪资。一些委员称，必须通过货币宽松来支持薪资增长动能。

公开市场：

央行公开市场开展1820亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放1800亿元。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数上涨】

货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行21.4BP报1.9957%，7天期上行2.39BP报2.0607%，14天期上行11.45BP报2.2079%，创逾一个月新高，1月期上行3.9BP报2.1933%。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行23.9bp报1.989%，7天期上行5.9bp报2.043%，14天期上行19bp报2.201%，1个月期上行2.5bp报2.046%。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001跌24.86个基点报2.0%；FDR007涨6.0个基点报2.05%；FDR014涨20.0个基点报2.2%。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001跌23.0个基点报2.1%；FR007涨1.0个基点报2.1%；FR014涨15.0个基点报2.4%。

【利率债|国债期货全线收跌，已连续3日回调】

国债期货集体收涨，30年期国债期货主力合约涨0.21%报97.36元，10年期国债期货主力合约涨0.12%报101.58元，5年期国债期货主力合约涨0.13%报101.82元，2年期国债期货主力合约涨0.06%报101.21元。银行间主要利率债收益率全线下行。

【信用债|信用债收益率全线上行，全天成交近1100亿元】

周二 ，各期限信用债收益率多数小幅上行，全天成交超1200亿元。时隔10个月LPR再度下调，房贷利率降至历史低位。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1717只，总成交金额1236.25亿元。其中528只信用债上涨，115只信用债持平，1012只信用债下跌。

涨幅超2%的信用债共18只，其中“20兰州城投PPN005”、“20石国投MTN001B”、“20碧地02”涨幅位居前三，分别涨15.35%、4.92%、4.3%，分别成交988.28万元、18658.85万元、264.11万元。

跌幅超2%的信用债共14只，“H0阳城01”、“20中天金融MTN002”、“21碧地01”跌幅位居前三，分别跌72.85%、44.95%、14.61%，三只债分别成交48.41万元、4111.95万元、5754.59万元。 此外，“21国管02”跌超8%，“PR蒙自债”、“22旭辉01”跌超5%，“20碧地04”、“22惠民城建PPN005”、“22曲文投MTN001”、“16腾越02”跌超4%。

高收益债：共43只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城01”、“20中天金融MTN002”、“20宝龙04”收益率位列前三，分别为3475.27%、3174.04%、209.99%，三只债分别成交48.41万元、4111.95万元、57.02万元。共73只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR开元02”、“17昆投02”、“PR蒙自债”收益率位列前三，分别为14.95%、14.39%、14.3%，三只债分别成交339.25万元、232.86万元、54.5万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌15.6个基点报4.327%】

欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌15.6个基点报4.327%，法国10年期国债收益率跌10.9个基点报2.918%，德国10年期国债收益率跌11.3个基点报2.400%，意大利10年期国债收益率跌9个基点报4.022%，西班牙10年期国债收益率跌10.1个基点报3.332%。

【美债市场|美债收益率多数收跌，30年期美债收益率跌3.7个基点报3.812%】

美债收益率多数收跌，3月期美债收益率涨0.45个基点报5.218%，2年期美债收益率跌3个基点报4.693%，3年期美债收益率跌3个基点报4.288%，5年期美债收益率跌3.5个基点报3.954%，10年期美债收益率跌3.8个基点报3.725%，30年期美债收益率跌3.7个基点报3.812%。

（财联社FICC）